证券ETF龙头: 鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数证券投资基金2025年中期答复
发布日期：2025-09-02 07:41 点击次数：104
鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数证券
投资基金
基金料理东说念主：鹏华基金料理有限公司
基金托管东说念主：中信证券股份有限公司
送出日历：2025 年 8 月 28 日
龙头券商 2025 年中期答复
基金料理东说念主的董事会、董事保证本答复所载汉典不存在谬妄纪录、误导性叙述或要紧遗漏，
并对其内容的信得过性、准确性和完好性承担个别及连带的法律包袱。本中期答复照旧三分之二以
上安闲董事署名痛快，并由董事长签发。
基金托管东说念主中信证券股份有限公司根据本基金合同规则，于 2025 年 08 月 27 日复核了本答复
中的财务标的、净值推崇、利润分派情况、财务管帐答复、投资组合答复等内容，保证复核内容
不存在谬妄纪录、误导性叙述或者要紧遗漏。
基金料理东说念主承诺以真诚信用、勤劳尽责的原则料理和应用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往事迹并不代表其改日推崇。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募诠释书极端更新。
本答复中财务汉典未经审计。
本答复期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。
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§2 基金简介
基金称呼 鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数证券投资基金
基金简称 龙头券商
场内简称 证券 ETF 龙头
基金主代码 159993
基金运作方法 交易型怒放式
基金合同凯旋日 2019 年 12 月 26 日
基金料理东说念主 鹏华基金料理有限公司
基金托管东说念主 中信证券股份有限公司
答复期末基金份额总数 1，693，197，982.00 份
基金合同存续期 不如期
基金份额上市的证券交 深圳证券交易所
易所
上市日历 2020 年 2 月 7 日
投资标的 致密追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪瑕疵的最小化。
投资策略 本基金吸收被迫式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基
准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股极端权重的变
化进行相应养息。
当预期成份股发生养息或成份股发生配股、增发、分成等行动时，
或因基金的申购和赎回等对本基金追踪标的指数的效果可能带来影
响时，或因某些特殊情况导致流动性不实时，或其他原因导致无法
有用复制和追踪标的指数时，基金料理东说念主不错对投资组合料理进行
适宜变通和养息，勉力裁减追踪瑕疵。
本基金力求将日均追踪偏离度规章在 0.2％以内，年追踪瑕疵规章
在 2％以内。如因指数编制法律解说养息或其他因素导致追踪偏离度和
追踪瑕疵极端上述范围，基金料理东说念主应采取合理步履幸免追踪偏离
度、追踪瑕疵进一步扩大。
（1）股票投资组合的构建
本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准权重对其迟缓
买入，在勉力追踪瑕疵最小化的前提下，本基金可采取适宜方法，
以裁减买入成本。当遭受成份股停牌、流动性不及等其他市集因素
而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股行将养息
或其他影响指数复制的因素时，本基金不错根据市集情况，伙同研
究分析，对基金财产进行适宜养息，以期在规则的风险承受限制之
内，尽量缩小追踪瑕疵。
（2）股票投资组合的养息
本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股极端权重的变
动而进行相应养息，本基金还将根据法律律例中的投资比例限制、
申购赎回变动情况，对其进行应时养息，以保证基金份额净值增长
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率与标的指数收益率间的高度正关系和追踪瑕疵最小化。基金料理
东说念主将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能
吸收合理方法寻求替代。由于受到各项握股比例限制，基金可能不
能按照成份股权重握有成份股，基金将会吸收合理方法寻求替代。
根据标的指数的养息法律解说和备选股票的预期，对股票投资组合实时
进行养息。
根据指数编制法律解说，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而
需进行成份股权重新养息时，本基金将根据各成份股的权重变化进
行相应养息；
根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行养息，从而有
效追踪标的指数；
根据法律、律例规则，成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因
发生相应变化的，本基金不错对投资组合料理进行适宜变通和养息，
勉力裁减追踪瑕疵。
（3）存托笔据投资策略
本基金将根据本基金的投资标的和股票投资策略，基于对基础证券
投资价值的深远研究判断，进行存托笔据的投资。
本基金债券投资组合将吸收从上至下的投资策略，根据宏不雅经济分
析、资金面动向分析等判断改日利率变化，并利用债券订价期间，
进行个券聘用。
本基金投资股指期货将根据风险料理的原则，以套期保值为目标，
对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，主要聘用流动性
好、交易活跃的股指期货合约，提高投资效用，从而更好地追踪标
的指数，竣事投资标的。同期，本基金将力求利用股指期货的杠杆
作用，裁减申购赎回时现款资产对投资组合的影响及仓位平时养息
的交易成本和追踪瑕疵，从而达到褂讪投资组合伙产净值的目标。
基金料理东说念主将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的料理
东说念主员负责股指期货的投资审批事项，同期针对股指期货交易制定投
资决策历程和风险规章等轨制并报董事会批准。
本基金将概述应用战术资产设置和战术资产设置进行资产维持证券
的投资组合料理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积
极养息投资策略，严格遵守法律律例和基金合同的约定，在保证本
金安全和基金资产流动性的基础上取得褂讪收益。
本基金可在概述洽商预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与
融资业务。
为更好地竣事投资标的，在加强风险隆重并遵守审慎筹画原则的前
提下，本基金可根据投辛苦理的需要参与转融通证券出借业务。本
基金将在分析市集环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、
出借证券流动性格况等因素的基础上，合理详情出借证券的范围、
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期限和比例。
改日，跟着证券市集投资器用的发展和丰富，本基金可相应养息和
更新关系投资策略，并在招募诠释书中更新公告。
事迹相比基准 国证证券龙头指数收益率
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市集基金、
债券型基金、搀杂型基金。同期本基金为交易型怒放式指数基金，
具有与标的指数以及标的指数所代表的公司同样的风险收益特征。
注：无。
技俩 基金料理东说念主 基金托管东说念主
称呼 鹏华基金料理有限公司 中信证券股份有限公司
姓名 高永杰 杨军智
信息袒露
研究电话 0755-81395402 010-60834299
负责东说念主
电子邮箱 xxpl@phfund.com.cn yjz@citics.com
客户职业电话 4006788999 010-60836588
传真 0755-82021126 010-60834004
注册地址 深圳市福田区福华三路 168 号深 广东省深圳市福田区中心三路 8
圳国际商会中心第 43 楼 号特殊期间广场（二期）北座
办公地址 深圳市福田区福华三路 168 号深 北京市向阳区亮马桥路 48 号中
圳国际商会中心第 43 楼 信证券大厦 5 层
邮政编码 518048 100125
法定代表东说念主 张纳沙 张佑君
本基金遴选的信息袒露报纸称呼 《上海证券报》
登载基金中期答复正文的料理东说念主互联网网
http://www.phfund.com.cn
址
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第
基金中期答复备置地点
技俩 称呼 办公地址
中国证券登记结算有限包袱公
注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号
司
§3 主要财务标的和基金净值推崇
金额单元：东说念主民币元
本期已竣事收益 27，343，428.17
本期利润 -23，751，065.21
加权平均基金份额本期利润 -0.0173
本期加权平均净值利润率 -1.50%
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本期基金份额净值增长率 -2.20%
期末可供分派利润 354，666，522.04
期末可供分派基金份额利润 0.2095
期末基金资产净值 2，047，864，504.04
期末基金份额净值 1.2095
基金份额累计净值增长率 20.95%
注：(1) 本期已竣事收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除关系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已竣事收益加上本期公允价值变动收益
等未竣事收益。
(2) 所述基金事迹标的不包括握有东说念主认购或交易基金的各项用度（举例，怒放式基金的申购赎回
费、基金调换费等），计入用度后骨子收益水平要低于所列数字。
(3) 期末可供分派利润，吸收期末资产欠债表中未分派利润期末余额和未分派利润中已竣事部分
的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指答复期临了一日，即 6 月 30 日，不管该日是否为怒放
日或交易所的交易日。
份额净 份额净值 事迹相比基准
事迹相比基
阶段 值增长 增长率标 收益率圭臬差 ①－③ ②－④
准收益率③
率① 准差② ④
昔时一个月 8.65% 1.67% 8.49% 1.70% 0.16% -0.03%
昔时三个月 5.02% 1.81% 4.85% 1.84% 0.17% -0.03%
昔时六个月 -2.20% 1.65% -2.72% 1.68% 0.52% -0.03%
昔时一年 45.79% 2.16% 43.81% 2.20% 1.98% -0.04%
昔时三年 15.49% 1.69% 9.56% 1.72% 5.93% -0.03%
自基金合同凯旋起
于今
注：事迹相比基准=国证证券龙头指数收益率。
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收益率变动的相比
注：1、本基金基金合同于 2019 年 12 月 26 日凯旋。2、规章建仓期遗弃，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规则的各项比例。
注：无。
§4 料理东说念主答复
鹏华基金料理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务范围包括基金召募、基金销售、资产
料理及中国证监会许可的其他业务。规章本答复期末，公司激动由国信证券股份有限公司、意大
利欧利盛成本资产料理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有
限公司构成，公司性质为中外合伙企业，公司注册成本 15，000 万元东说念主民币。规章本答复期末，公
司料理资产总畛域达到 12，513 亿元，359 只公募基金、12 只世界社保投资组合、8 只基本养老保
险投资组合。经过 20 余年投辛苦理基金，在基金投资、风险规章等方面积存了丰富警告。
任本基金的基金司理
（助理）期限 证券从
姓名 职务 诠释
业年限
任职日历 离任日历
余展 本基金的 2022-10- 余展昌先生，国籍中国，金融硕士，8 年证
- 8年
昌 基金司理 15 券从业警告。2017 年 7 月加盟鹏华基金管
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理有限公司，历任量化及繁衍品投资部量
化研究员、高档量化研究员，2020 年 8 月
至 2022 年 10 月担任量化及繁衍品投资部
投资司理，现担任指数与量化投资部基金
司理。2022 年 10 月于今担任鹏华国证证
券龙头交易型怒放式指数证券投资基金基
金司理， 2022 年 10 月于今担任鹏华中证
基金基金司理， 2022 年 10 月于今担任鹏
华中证 800 证券保障指数型证券投资基金
（LOF）基金司理， 2022 年 10 月于今担任
鹏华中证全指证券公司指数型证券投资基
金（LOF）基金司理， 2022 年 10 月于今担
任鹏华中证银行交易型怒放式指数证券投
资基金基金司理， 2022 年 10 月于今担任
鹏华中证银行指数型证券投资基金（LOF）
基金司理， 2023 年 08 月于今担任鹏华创
业板指数型证券投资基金（LOF）基金司理，
证券投资基金（LOF）基金司理， 2024 年
怒放式指数证券投资基金（QDII）基金经
理， 2024 年 11 月于今担任鹏华中证 A500
交易型怒放式指数证券投资基金基金经
理， 2024 年 12 月于今担任鹏华上证 180
交易型怒放式指数证券投资基金基金经
理， 2024 年 12 月于今担任鹏华中证 A500
指数证券投资基金基金司理， 2025 年 01
月于今担任鹏华上证 180 指数发起式证券
投资基金基金司理， 2025 年 01 月于今担
任鹏华恒生港股通高股息率指数发起式证
券投资基金基金司理， 2025 年 02 月于今
担任鹏华上证科创板 200 交易型怒放式指
数证券投资基金基金司理， 2025 年 03 月
于今担任鹏华恒生中国央企交易型怒放式
指数证券投资基金发起式聚合基金基金经
理， 2025 年 05 月于今担任鹏华上证科创
板 200 交易型怒放式指数证券投资基金联
接基金基金司理，余展昌先生具备基金从
业阅历。
注：1. 基金司理任职日历和离任日历均指公司作出决定后郑重对外公告之日；担任新成立基金
基金司理的，任职日历为基金合同凯旋日。2. 证券从业的含义笃信行业协会对于从业东说念主员阅历
料理办法的关系规则。
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注：本基金基金司理未兼任私募资产料理盘算推算投资司理。
答复期内，本基金料理东说念主严格遵守《证券投资基金法》等法律律例、中国证监会的关系规则
以及基金合同的约定，本着真诚守信、勤劳尽责的原则料理和运作基金资产，在严格规章风险的
基础上，为基金份额握有东说念主谋求最大利益。本答复期内，本基金运作合规，不存在违背基金合同
和挫伤基金份额握有东说念主利益的行动。
答复期内，本基金料理东说念主严格践诺自制交易轨制，确保不同投资组合在研究、交易、分派等
各设施得到自制对待。公司对不同投资组合在不同期间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交
易价差进行专项分析，未发现不自制对待各组合或组合间互相利益输送的情况。
答复期内，本基金未发生行恶违纪且对基金财产形成损失的很是交易行动。本答复期内未发
生基金料理东说念摆布理的整个投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
看成主题指数基金，本基金旨在为看好该主题的投资者提供投资器用。本答复期内，本基金
袭取指数基金的投资策略，力求追踪指数的收益，并将基金追踪瑕疵规章在合理范围内。追踪误
差的主要泉源主要分为几个方面，包括身分股的养息、日常申赎的交易影响、股票的分成、风险
股票的惩处、股票的打新等。为了进一步规章追踪瑕疵，鹏华基金建立了一套完备的 ETF 追踪机
制，预先对身分股的异动进行密切追踪，实时养息，在交易设施吸收算法交易等方法进一步减少
交易冲击成本和摩擦，在仓位规章上，基金司理在致密追踪指数的基础上，也会针对客户申赎的
情况作念优化养息。
著弱于市集。年头由于处于政策真空期重叠特朗普上台后对关税的担忧，券商板块举座处于杀估
值的阶段。2 月虽在 AI 的带动下交投脸色有所回暖，但市集仍处于结构性行情中，券商板块推崇
欠佳，故虽市集交投举座活跃，但券商股价推崇一般。4 月初由于贸易摩擦，券商板块处于昭着
回调，后跟着中好意思贸易开启谈判，央行降准降息，市集脸色有所回暖。
《推动公募基金高质地发展
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行动决策》出台后，公募欠配的券商板块也迎来了一定的成立。跟着中好意思伦敦谈判的落地以及地
缘政事风险的平凡，券商板块由于赔率较高受到了资金的深爱。6 月底，跟着国泰君安国际获批
造谣资产交易派司，对于褂讪币和金融调动的斟酌暖和也助推了券商行情的成立。
规章本答复期末，本答复期份额净值增长率为-2.20%，同期事迹相比基准增长率为-2.72%。
从宏不雅经济情况看，2025 年一季度由于消耗刺激政策的带动，加上房地产止跌企稳的系列政
策托底，财政的前置，出口效应等多重因素重叠，GDP 增速高达 5.4%。二季度天然受到中好意思贸易
摩擦扰动，但由于中好意思贸易谈判进展较为凯旋，重叠出口转口和抢出口效应，出口的回落并不解
显。从最新的经济数据看，国内经济上半年主要来自财政的维持，包括消耗的“以旧换新”政策
和基建的托底，但往后看三季度由于抢出口效应放松重叠贸易战的概略情味，国内经济仍有一定
压力。从最新的袒露的经济数据看，GDP 平减指数跌幅扩大诠释内需仍然疲软，后续需要更倨傲
度的消耗刺激政策维持。
从证券市集角度看，2025 年市集举座处于复苏态势，尤其是 4 月 7 日市集大跌后，跟着国内降准
降息，以及贸易谈判取得一定进展，重叠二季度经济数据超预期，使得成本市集沿路走高。瞻望
后市，国际方面主要关注关税政策和降息，若好意思联储开动降息节律，对资金回流中国市集以及东说念主
民币汇率褂讪均有推动作用。若关税能取得更进一步进展，对国内风险偏好的成立也有促进作用。
A 股市集三季度的走势更看本人的基本面，当今仍处于博弈政策预期的阶段，若有更大的财政刺
激政策落地，或能推动成本市集进一步朝上。
瞻望后市，券商板块行情有望迎来政策和基本面改善的双驱动。
（1）成本市集内在褂讪性进步背
景下增量资金入市仍具空间，带动经纪、两融、股衍等业务；个东说念主储蓄搬家带动场外资金入市，
增量空间广博；中恒久资金入市加码，权利设置仍有进步空间；东说念主民币增值趋势催化跨境资金回
流，助推风险偏好回升；
（2）公募新规开启公募基金高质地发展新期间。公募费率调动“三阶段”
有望落地。监管加快核准公募机构销售子公司设立，基金投顾试点转老例落地有望加快行业向买
方投顾转型。范例整治作风漂移表象，驱动公募设置更趋平衡；
（3）成本市集投融资端调动深化，
投行及成本化业务底部回暖。轨制优化推动 IPO 常态化，股债联动职业科技调动，握续活跃并购
重组市集，助力进步成本市集活力与上市公司质地，港股开启新股上市波澜，大开投行业务空间；
（4）券商板块仍有并购预期驱动，在“金融强国”大配景下，打造一流券商大势所趋，后续或有
事件驱动；
（5）中资券商港股子公司获批造谣资产交易职业派司，大开了金融调动的新篇章，后
续其它券商或连接跟进，褂讪币对交投脸色的活跃带动作用或握续扩散到券商板块。
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本基金料理东说念主按照企业管帐准则、中国证监会关系规则、中国证券投资基金业协会关系诱导
和基金合同对于估值的约定，对基金所握有的投资品种进行估值。本基金料理东说念主已制定基金估值
和份额净值计价的业务料理轨制，明确基金估值的范例和期间。
本基金料理东说念主使用可靠的估值业务系统，估值东说念主员老成种种投资品种的估值原则和具体估值
范例。估值历程中包含风险监测、规章和答复机制。本基金托管东说念主根据法律律例要求履行估值及
净值计较的复核包袱。本基金料理东说念主设有估值委员会，由登记结算部、风控料理部、监察稽核部、
各投资部门、研究部门负责东说念主、基金司理等成员构成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从
业警告，老成关系法律律例，具备投资、研究、风险料理、法律合规和基金估值运作等方面的专
业智力。基金司理可与估值委员会成员共同约定估值原则和政策，但不参与日常估值的践诺。
基金料理东说念主改变估值期间，导致基金资产净值发生要紧变化的，对所吸收的关系估值期间、
假定及输入值的适宜性磋议管帐师事务所的专科见地。
本答复期内，
配资者参与估值历程各方之间无要紧利益碎裂。
本基金料理东说念主已与第三方订价职业机构签署职业条约，由其按约定提供关系参考数据。
遵守规则前提下，对本答复期内可供分派利润应时作出相应安排。
无。
§5 托管东说念主答复
本答复期内，中信证券股份有限公司（以下称“本托管东说念主”）在对鹏华国证证券龙头交易型开
放式指数证券投资基金（以下称“本基金”
）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》极端他
关系法律律例、基金合同和托管条约的关系规则，不存在挫伤基金份额握有东说念主利益的行动，皆备
尽责尽责地履行了应尽的义务。
本答复期，本基金托管东说念主按照国度关系规则、基金合同、托管条约和其他关系规则，对本基
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金的基金资产净值计较、基金份额申购赎回价钱的计较以及基金用度开支等方面进行了负责的复
核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金料理东说念主有挫伤基金份额握有东说念主利益的行动。
答复期内，本基金利润分派情况得当法律律例和基金合同的关系约定。
本答复期，由鹏华基金料理有限公司编制并经托管东说念主复核审查的关系鹏华国证证券龙头交易
型怒放式指数证券投资基金的中期答复中财务标的、净值推崇、收益分派情况、财务管帐答复相
关内容、投资组合答复等内容信得过、准确、完好。
§6 半年度财务管帐答复（未经审计）
管帐主体：鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数证券投资基金
答复截止日：2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
资 产：
货币资金 6.4.7.1 51，382，997.62 33，557，863.81
结算备付金 630，621.74 1，797，388.13
存出保证金 1，009，426.53 397，088.89
交易性金融资产 6.4.7.2 2，005，109，345.82 1，617，973，758.17
其中：股票投资 2，005，109，345.82 1，617，973，758.17
基金投资 - -
债券投资 - -
资产维持证券投资 - -
贵金属投资 - -
其他投资 - -
繁衍金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
债权投资 6.4.7.5 - -
其中：债券投资 - -
资产维持证券投资 - -
其他投资 - -
其他债权投资 6.4.7.6 - -
其他权利器用投资 6.4.7.7 - -
应收计帐款 21，063，882.45 2，520，065.66
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
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其他资产 6.4.7.8 - -
资产所有这个词 2，079，196，274.16 1，656，246，164.66
本期末 上年度末
欠债和净资产 附注号
负 债：
短期告贷 - -
交易性金融欠债 - -
繁衍金融欠债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付计帐款 - -
应付赎回款 - -
应付料理东说念主酬劳 680，532.28 701，924.44
应付托管费 136，106.45 140，384.87
应付销售职业费 - -
应付投资参谋人费 - -
应交税费 - -
应付利润 - -
递延所得税欠债 - -
其他欠债 6.4.7.9 30，515，131.39 2，962，029.16
欠债所有这个词 31，331，770.12 3，804，338.47
净资产：
实收基金 6.4.7.10 1，693，197，982.00 1，336，197，982.00
其他概述收益 6.4.7.11 - -
未分派利润 6.4.7.12 354，666，522.04 316，243，844.19
净资产所有这个词 2，047，864，504.04 1，652，441，826.19
欠债和净资产所有这个词 2，079，196，274.16 1，656，246，164.66
注： 答复截止日 2025 年 06 月 30 日，基金份额净值 1.2095 元，基金份额总数 1，693，197，982.00
份。
管帐主体：鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数证券投资基金
本答复期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
一、营业总收入 -18，884，002.87 -158，846，380.25
其中：入款利息收入 6.4.7.13 235，129.80 214，804.03
债券利息收入 - -
资产维持证券利
- -
息收入
第 15页 共 48页
龙头券商 2025 年中期答复
买入返售金融资
- -
产收入
其他利息收入 - 207，919.32
填列）
其中：股票投资收益 6.4.7.14 24，267，865.80 -48，035，857.09
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.15 - -
资产维持证券投
资收益
贵金属投资收益 6.4.7.17 - -
繁衍器用收益 6.4.7.18 - -
股利收益 6.4.7.19 6，367，568.87 6，053，308.84
以摊余成本计量
的金融资产圮绝证实产 - -
生的收益
其他投资收益 - -
（损失以“-”号填列）
- -
号填列）
号填列）
减：二、营业总支拨 4，867，062.34 4，104，765.97
其中：暂估料理东说念主酬劳 - -
其中：卖出回购金融资
- -
产支拨
三、利润总数（损失总
-23，751，065.21 -162，951，146.22
额以“-”号填列）
减：所得税用度 - -
四、净利润（净损失以
-23，751，065.21 -162，951，146.22
“-”号填列）
五、其他概述收益的税
- -
后净额
六、概述收益总数 -23，751，065.21 -162，951，146.22
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龙头券商 2025 年中期答复
管帐主体：鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数证券投资基金
本答复期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
本期
技俩 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
实收基金 其他概述收益 未分派利润 净资产所有这个词
一、上期期末净 1，336，197，982. 1，652，441，826.1
- 316，243，844.19
资产 00 9
加：管帐政策变
- - - -
更
前期瑕疵更
- - - -
正
其他 - - - -
二、本期期初净 1，336，197，982. 1，652，441，826.1
- 316，243，844.19
资产 00 9
三、本期增减变
动额（减少以“-” 357，000，000.00 - 38，422，677.85 395，422，677.85
号填列）
（一）、概述收益
- - -23，751，065.21 -23，751，065.21
总数
（二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数 357，000，000.00 - 62，173，743.06 419，173，743.06
（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申 1，117，868，041.0
购款 5
- -698，694，297.99
回款 0 9
（三）、本期向基
金份额握有东说念主分
配利润产生的净
- - - -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他概述
收益结转留存收 - - - -
益
第 17页 共 48页
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四、本期期末净 1，693，197，982. 2，047，864，504.0
- 354，666，522.04
资产 00 4
上年度可比期间
技俩 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
实收基金 其他概述收益 未分派利润 净资产所有这个词
一、上期期末净 1，381，197，982. 1，303，900，439.7
- -77，297，542.22
资产 00 8
加：管帐政策变
- - - -
更
前期瑕疵更
- - - -
正
其他 - - - -
二、本期期初净 1，381，197，982. 1，303，900，439.7
- -77，297，542.22
资产 00 8
三、本期增减变 -186，370，689.1
动额（减少以“-” 166，500，000.00 - -19，870，689.18
号填列） 8
（一）、概述收益 -162，951，146.2
- - -162，951，146.22
总数 2
（二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数 166，500，000.00 - -23，419，542.96 143，080，457.04
（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申
购款
- 21，404，304.03 -280，595，695.97
回款 0
（三）、本期向基
金份额握有东说念主分
配利润产生的净
- - - -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他概述
收益结转留存收 - - - -
益
四、本期期末净
资产
第 18页 共 48页
龙头券商 2025 年中期答复
报表附注为财务报表的构成部分。
本答复 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：
邓召明 聂连杰 郝文高
基金料理东说念主负责东说念主 摆布管帐使命负责东说念主 管帐机构负责东说念主
鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]2111 号《对于准予鹏华国证证券龙头交易型
怒放式指数证券投资基金注册的批复》准予，由鹏华基金料理有限公司依照《中华东说念主民共和国证
券投资基金法》和《鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数证券投资基金基金合同》负责公开召募。
本基金为契约型的交易型怒放式基金，存续期限不定，初次设立召募不包括认购资金利息共召募
东说念主民币 974，649，140.00 元(含召募股票市值)，经普华永说念中天管帐师事务所(特殊普通合伙)普华
永说念中天验字(2019)第 0792 号验资答复赐与考据。经向中国证监会备案，《鹏华国证证券龙头交
易型怒放式指数证券投资基金基金合同》于 2019 年 12 月 26 日郑重凯旋，基金合同凯旋日的基金
份额总数为 974，697，982.00 份基金份额，其中认购资金利息折合 48，842.00 份基金份额。本基金
的基金料理东说念主为鹏华基金料理有限公司，基金托管东说念主为中信证券股份有限公司。
本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业管帐准则－基本准则》、各项具体管帐准则及关系
规则(以下合称“企业管帐准则”)、《资产料理居品关系管帐处理规则》(财会[2022]14 号)、中
国证监会颁布的《证券投资基金信息袒露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投
资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金管帐核算业务诱导》、《鹏华
国证证券龙头交易型怒放式指数证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监
会、中国基金业协会发布的关系规则及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以握续筹画为基础编制。
本基金 2025 年上半年财务报表得当企业管帐准则的要求，信得过、完好地反应了本基金 2025
年 06 月 30 日的财务情状以及 2025 年上半年的筹画遗弃和净资产变动情况等关系信息。
第 19页 共 48页
龙头券商 2025 年中期答复
本答复期所吸收的管帐政策、管帐猜想与最近一期年度答复相一致。
无。
无。
无。
根据财政部、国度税务总局财税[2002]128 号《对于怒放式证券投资基金关系税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《对于企业所得税几许优惠政策的见告》、财税[2012]85 号《对于实施上市
公司股息红利分袂化个东说念主所得税政策关系问题的见告》、财税[2015]101 号《对于上市公司股息红
利分袂化个东说念主所得税政策关系问题的见告》、财税[2016]36 号《对于全面推开营业税改征增值税
试点的见告》、财税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融业关系政策的见告》、
财税[2016]70 号《对于金融机构同行来回等增值税政策的补充见告》、财税[2016]140 号《对于明
确金融 房地产开荒 教练补助职业等增值税政策的见告》、财税[2017]2 号《对于资管居品增值
税政策关系问题的补充见告》、财税[2017]56 号《对于资管居品增值税关系问题的见告》、财税
[2017]90 号《对于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的见告》极端他关系财税律例和实务
操作，主要税项列示如下：
(1) 资管居品运营过程中发生的增值税应税行动，以资管居品料理东说念主为增值税征税东说念主。资管居品
料理东说念主运营资管居品过程中发生的增值税应税行动，暂适用浅易计税方法，按照 3%的征收率交纳
增值税。对资管居品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行动，未交纳增值税的，
不再交纳；已交纳增值税的，已征税额从资管居品料理东说念主以后月份的增值税应征税额中抵减。
对质券投资基金料理东说念主应用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、方位政府债以
及金融同行来回利息收入亦免征增值税。资管居品料理东说念主运营资管居品提供的贷款职业，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管居品料理东说念主运营资管居品转让 2017
年 12 月 31 日前取得的基金、非货色期货，不错聘用按照骨子买入价计较销售额，或者以 2017
年临了一个交易日的基金份额净值、非货色期货结算价钱看成买入价计较销售额。
(2) 对基金从证券市集中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
第 20页 共 48页
龙头券商 2025 年中期答复
债券的利息收入极端他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由刊行债券的企业在向基金支付利息期间扣代缴 20%的个
东说念主所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，握股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股
息红利所得全额计入应征税所得额；握股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入
应征税所得额；握股期限极端 1 年的，暂免征收个东说念主所得税。对基金握有的上市公司限售股，解
禁后取得的股息、红利收入，按照上述规则计较征税，握股时刻自解禁日起计较；解禁前取得的
股息、红利收入不绝暂减按 50%计入应征税所得额。上述所得协调适用 20%的税率计征个东说念主所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率交纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据
财政部、国度税务总局公告 2023 年第 39 号《对于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年
(5) 本基金的城市珍贵建设税、教练费附加和方位教练附加等税费按照骨子交纳增值税额的适用
比例计较交纳。
单元：东说念主民币元
本期末
技俩
活期入款 51，382，997.62
就是：本金 51，367，031.10
加：应计利息 15，966.52
减：坏账准备 -
如期入款 -
就是：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
其中：入款期限 1 个月以内 -
入款期限 1-3 个月 -
入款期限 3 个月以上 -
其他入款 -
就是：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
所有这个词 51，382，997.62
单元：东说念主民币元
第 21页 共 48页
龙头券商 2025 年中期答复
本期末
技俩 2025 年 6 月 30 日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 1，912，407，737.16 - 2，005，109，345.82 92，701，608.66
贵金属投资-金交 - - - -
所黄金合约
交易所市 - - - -
场
债券 银行间市 - - - -
场
所有这个词 - - - -
资产维持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
所有这个词 1，912，407，737.16 - 2，005，109，345.82 92，701，608.66
注：股票投资的公允价值和股票投资的公允价值变动均含可退替代款估值增值。
股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托笔据的成本、公允价值及公允价值变
动。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
无。
第 22页 共 48页
龙头券商 2025 年中期答复
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
单元：东说念主民币元
本期末
技俩
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付证券出借违约金 -
应付交易用度 224，308.13
其中：交易所市集 224，308.13
银行间市集 -
应付利息 -
预提用度 84，302.56
应退替代款 29，577，353.50
可退替代款 629，167.20
所有这个词 30，515，131.39
金额单元：东说念主民币元
技俩 本期
第 23页 共 48页
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基金份额（份） 账面金额
上年度末 1，336，197，982.00 1，336，197，982.00
本期申购 953，500，000.00 953，500，000.00
本期赎回（以“-”号填列） -596，500，000.00 -596，500，000.00
基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算养息 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 1，693，197，982.00 1，693，197，982.00
注：投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购、赎回单元的整数倍。
注：无。
单元：东说念主民币元
技俩 已竣事部分 未竣事部分 未分派利润所有这个词
上年度末 385，936，847.40 -69，693，003.21 316，243，844.19
加：管帐政策变更 - - -
前期瑕疵更正 - - -
其他 - - -
本期期初 385，936，847.40 -69，693，003.21 316，243，844.19
本期利润 27，343，428.17 -51，094，493.38 -23，751，065.21
本期基金份额交易产生
的变动数
其中：基金申购款 284，681，613.00 -120，313，571.95 164，368，041.05
基金赎回款 -177，635，954.56 75，441，656.57 -102，194，297.99
本期已分派利润 - - -
本期末 520，325，934.01 -165，659，411.97 354，666，522.04
单元：东说念主民币元
本期
技俩
活期入款利息收入 231，161.70
如期入款利息收入 -
其他入款利息收入 -
结算备付金利息收入 2，157.17
其他 1，810.93
所有这个词 235，129.80
注：其他包含认/申购款利息收入、结算保证金利息收入、风控金利息收入等。
第 24页 共 48页
龙头券商 2025 年中期答复
单元：东说念主民币元
本期
技俩
股票投资收益——买卖股票差价收入 10，284，519.56
股票投资收益——赎回差价收入 13，983，346.24
股票投资收益——申购差价收入 -
股票投资收益——证券出借差价收入 -
所有这个词 24，267，865.80
单元：东说念主民币元
本期
技俩
卖出股票成交总数 779，199，957.37
减：卖出股票成本总数 768，155，273.23
减：交易用度 760，164.58
买卖股票差价收入 10，284，519.56
单元：东说念主民币元
本期
技俩
赎回基金份额对价总数 698，694，297.99
减：现款支付赎回款总数 492，641，067.99
减：赎回股票成本总数 192，069，883.76
减：交易用度 -
赎回差价收入 13，983，346.24
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
第 25页 共 48页
龙头券商 2025 年中期答复
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
单元：东说念主民币元
本期
技俩
第 26页 共 48页
龙头券商 2025 年中期答复
股票投资产生的股利收益 6，367，568.87
其中：证券出借权利赔偿收
入
基金投资产生的股利收益 -
所有这个词 6，367，568.87
单元：东说念主民币元
本期
技俩称呼
股票投资 -51，094，493.38
债券投资 -
资产维持证券投资 -
基金投资 -
贵金属投资 -
其他 -
权证投资 -
减：应税金融商品公允价值变动
产生的预估增值税
所有这个词 -51，094，493.38
单元：东说念主民币元
本期
技俩
基金赎回费收入 -
替代损益 1，339，926.04
所有这个词 1，339，926.04
注：替代损益收入是指投资者吸收不错现款替代或退补现款替代方法申购(赎回)本基金时，补入
(卖出)被替代身分证券的骨子买入成本(骨子卖出金额)与申购(赎回)证实日估值的差额或强制退
款的被替代身分证券在强制退款计较日与申购(赎回)证实日估值的差额。
注：无。
单元：东说念主民币元
本期
技俩
审计用度 24，795.19
信息袒露费 59，507.37
第 27页 共 48页
龙头券商 2025 年中期答复
证券出借违约金 -
指数使用费 101，908.89
所有这个词 186，211.45
无。
无。
无。
本答复期存在规章关系或其他要紧锐利关系的关联方莫得发生变化。
关联方称呼 与本基金的关系
鹏华 基金料理 有限公司(“鹏华 基金公 基金料理东说念主
司”)
中信证券股份有限公司(“中信证券”) 基金托管东说念主、基金的一级交易商
国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金料理东说念主的激动、基金的一级交易商
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般生意条件坚决。
金额单元：东说念主民币元
本期
上年度可比期间
月 30 日
关联方称呼
占当期股票
占当期股票
成交金额 成交总数的 成交金额
成交总数的比例（%）
比例（%）
中信证券 127，796，841.55 7.58 755，137，597.37 100.00
注：无。
注：无。
第 28页 共 48页
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注：无。
金额单元：东说念主民币元
本期
关联方称呼
当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金
佣金 的比例（%） 额 总数的比例（%）
中信证券 23，756.00 7.58 19，789.27 8.82
上年度可比期间
关联方称呼
当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金
佣金 的比例（%） 额 总数的比例（%）
中信证券 608，736.66 100.00 372，411.02 100.00
注：1.上述佣金按条约约定的佣金率计较，以扣除证管费、经手费等用度后的净额列示。佣金率
由条约签订方参考市集价钱详情。佣金条约的职业范围得当《公开召募证券投资基金证券交易费
用料理规则》关系要求。
理的被迫股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得极端市集平均股票交易佣金费率，且不得通
过交易佣金支付研究职业、流动性职业等其他用度；其他类型基金不错通过交易佣金支付研究服
务用度，但股票交易佣金费率原则上不得极端市集平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交
易佣金支付研究职业之外的其他用度。
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
技俩 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
月 30 日 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的料理费 3，900，709.07 3，171，909.85
其中：应支付销售机构的客户珍贵
费
应支付基金料理东说念主的净料理费 2，932，559.58 2，993，670.19
注：1、支付基金料理东说念主鹏华基金公司的料理东说念主酬劳年费率为 0.50%，逐日计提，按月支付。日管
理费=前一日基金资产净值×0.50%÷当年天数。
有量索要一定比例的客户珍贵费，用以向基金销售机构支付客户职业及销售行动中产生的关系费
第 29页 共 48页
龙头券商 2025 年中期答复
用，客户珍贵费从基金料理费中列支。
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
技俩 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
月 30 日 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费 780，141.82 634，381.95
注：支付基金托管东说念主中信证券的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
注：无。
注：无。
情况
注：无。
的情况
单元：东说念主民币元
本期
关联方 加权平均 期末证券出 期末应收
交易金额 费率区间（%） 利息收入
称呼 费率（%） 借业务余额 利息余额
- - - - - - -
上年度可比期间
关联方 加权平均 利息 期末证券出 期末应收
交易金额 费率区间（%）
称呼 费率（%） 收入 借业务余额 利息余额
国信证券 2.50~3.10 2.50 4，643.63 - -
注：无。
份额单元：份
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本期末 上年度末
关联方称呼 握有的基金份额 握有的基金份额
握有的 握有的
占基金总份额的 占基金总份额的比
基金份额 基金份额
比例（%） 例（%）
中信证券 10，700.00 0.00 - -
注：除基金料理东说念主除外的其他关联方投成本基金的费率圭臬与其他换取条件的投资者适用的费率
圭臬相一致。
单元：东说念主民币元
本期
上年度可比期间
关联方称呼 2024年1月1日至2024年6月30日
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信证券 51，382，997.62 231，161.70 27，832，923.55 206，424.76
注：本基金在本答复期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
账面价值为东说念主民币 301，418，551.48 元，占基金资产净值的比例为 14.72%；本基金握有
净值的比例为 2.59%。（2024 年 06 月 30 日，本基金握有 5，922，254.00 股基金托管东说念主中信证券发
行的 A 股普通股，账面价值为东说念主民币 107，962，690.42 元，占基金资产净值的比例为 8.41%；本基
金握有 4，411，283.00 股国信证券刊行的 A 股普通股，账面价值为东说念主民币 38，334，049.27 元，占基
金资产净值的比例为 2.99%。）
注：无。
注：无。
注：无。
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无。
无。
注：无。
本基金为指数型基金。本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股（含存托笔据）。为更
好地竣事投资标的，本基金可少许投资于非成份股（包含中小板、创业板极端他经中国证监会核
准上市的股票、存托笔据）、债券（含国债、方位政府债、金融债、企业债、公司债、央行单子、
中期单子、短期融资券、超短期融资券、次级债、可调换债券、可交换债券）、货币市集器用、同
业存单、资产维持证券、股指期货以及法律律例或中国证监会允许基金投资的其他金融器用（但
须得当中国证监会关系规则）。本基金可依据法律律例的规则，参与融资及转融通证券出借业务。
如法律律例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金料理东说念主在履行适宜范例后，不错将其纳
入投资范围。本基金在日常筹画行动中濒临的与这些金融器用关系的风险主要包括信用风险、流
动性风险及市集风险。本基金的基金料理东说念主从事风险料理的主要标的是争取将以优势险规章在限
定的范围之内，力求竣事基金净值增长率与标的指数增长率间的高度正关系，并保握追踪瑕疵在
合同约定的范围内。
本基金的基金料理东说念主致力于全面里面规章体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的风险
料理组织架构。本基金的基金料理东说念主在董事会下设风险规章和合规审计委员会，主要负责制定基
金料理东说念主风险规章战术和规章政策、合营突发要紧风险等事项；看守长负责对基金料理东说念主各业务
设施正当合规运作进行监督查验，组织、带领基金料理东说念主里面监察稽核使命，并可向董事会和中
国证监会平直答复；在公司里面设立安闲的监察稽核部，专职负责对基金料理东说念主各部门、各业务
的风险规章情况进行督促和查验，并应时建议整改建议。
本基金的基金料理东说念主对于金融器用的风险料理方法主若是通过定性分析和定量分析的方法去估测
多样风险产生的可能损失。从定性分析的角度登程，判断风险损失的严重进程和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度登程，根据本基金的投资标的，伙同基金资产所应用金融器用特
征通过特定的风险量化标的、模子，日常的量化答复，详情风险损失的限制和相应置信进程，及
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时可靠地对多样风险进行监督、查验和评估，并通过相应决策，将风险规章在可承受的范围内。
信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约包袱，或者基金所投资证券的刊行东说念主
出现违约、拒却支付到期本息等情况，导致基金资产损构怨收益变化的风险。
本基金的基金料理东说念主在交易前对交易敌手的资信情状进行了充分的评估。本基金的银行入款存放
在本基金的托管行中信证券股份有限公司极端他具有基金托管阅历的银行，与该银行入款关系的
信用风险不要紧。
本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限包袱公司为交易敌手完成证券交收和款项
计帐，违约风险可能性很小；在银行间同行市集进行交易前均对交易敌手进行信用评估并对质券
交割方法进行限制以规章相应的信用风险。
本基金的基金料理东说念主建立了信用风险料理历程，通过对投资品种信用品级评估来规章证券刊行东说念主
的信用风险，且通过分布化投资以分布信用风险。
于 2025 年 06 月 30 日，本基金未握有信用类债券（2024 年 12 月 31 日：未握有）。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
流动性风险是指基金在履行与金融欠债关系的义务时遭受资金穷乏的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额握有东说念主可随时或于约定怒放日要求赎回其握有的基金份额，另一方面
来自于投资品种所处的交易市集不活跃而带来的变现穷困或因投资集结而无法在市集出现剧烈波
动的情况下以合理的价钱变现。
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针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金料理东说念主逐日对本基金的申购赎回情况进行严实监
控并预测流动性需求，保握基金投资组合中的可用现款头寸与之相匹配。本基金的基金料理东说念主在
基金合同中假想了大都赎回条件，约定在特别情况下赎回肯求的处理方法，规章因怒放申购赎回
模式带来的流动性风险，有用保障基金握有东说念主利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金料理东说念主通过安闲的风险料理职能部门设定流动性
比例要求，对流动性标的进行握续的监测和分析，包括组合握仓集结度标的、组合在短时刻内变
现智力的概述标的、组合中变现智力较差的投资品种比例以及流畅受限制的投资品种比例等。本
基金所握大部分证券均可在证券交易所或银行间同行市集进行交易，因此除附注中列示的部分基
金资产流畅暂时受限制弗成目田转让的情况外，其余金融资产均能以合理价钱应时变现。此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方法借入短期资金应酬流动性需求，其上限一般不极端基金握有
的债券投资的公允价值。
于 2025 年 06 月 30 日，本基金所握有的全部金融欠债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，
可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现
金流量。
注：无。
本基金的基金料理东说念主在基金运作过程中严格按照《公开召募证券投资基金运作料理办法》及
《公开召募怒放式证券投资基金流动性风险料理规则》
（自 2017 年 10 月 1 日起推论）等律例的要
求对本基金组合伙产的流动性风险进行料理，通过安闲的风险料理部门对本基金的组合握仓集结
度标的、流畅受限制的投资品种比例以及组合在短时刻内变现智力的概述标的等流动性标的进行
握续的监测和分析。
本基金所握部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同行市集交易，部分基金资产流畅暂
时受限制弗成目田转让的情况参见附注“期末本基金握有的流畅受限证券”
。此外，本基金可通过
卖出回购金融资产方法借入短期资金应酬流动性需求，其上限一般不极端基金握有的债券投资的
公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值所有这个词不得极端基金资产净值的 15%。
市集风险是指基金所握金融器用的公允价值或改日现款流量因所处市集种种价钱因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。
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利率风险是指金融器用的公允价值或改日现款流量受市集利率变动而发生波动的风险。利率
明锐性金融器用均濒临由于市集利率上升而导致公允价值下落的风险，其中浮动利率类金融器用
还濒临每个付息期间遗弃根据市集利率重新订价时对于改日现款流影响的风险。
本基金握有的利率明锐性资产为银行入款、结算备付金，其余大部分金融资产和金融欠债不计息，
因此本基金的收入及筹画行动的现款流量在很猛进程上安闲于市集利率变化。本基金的基金料理
东说念主如期对本基金濒临的利率明锐性缺口进行监控。
单元：东说念主民币元
本期末
资产
货币资金 51，382，997.62 - - - 51，382，997.62
结算备付金 630，621.74 - - - 630，621.74
存出保证金 1，009，426.53 - - - 1，009，426.53
交易性金融资产 - - -2，005，109，345.82 2，005，109，345.82
应收计帐款 - - - 21，063，882.45 21，063，882.45
资产所有这个词 53，023，045.89 - -2，026，173，228.27 2，079，196，274.16
欠债
应付料理东说念主酬劳 - - - 680，532.28 680，532.28
应付托管费 - - - 136，106.45 136，106.45
其他欠债 - - - 30，515，131.39 30，515，131.39
欠债所有这个词 - - - 31，331，770.12 31，331，770.12
利率明锐度缺口 53，023，045.89 - -1，994，841，458.15 2，047，864，504.04
上年度末
资产
货币资金 33，557，863.81 - - - 33，557，863.81
结算备付金 1，797，388.13 - - - 1，797，388.13
存出保证金 397，088.89 - - - 397，088.89
交易性金融资产 - - -1，617，973，758.17 1，617，973，758.17
应收计帐款 - - - 2，520，065.66 2，520，065.66
资产所有这个词 35，752，340.83 - -1，620，493，823.83 1，656，246，164.66
欠债
应付料理东说念主酬劳 - - - 701，924.44 701，924.44
应付托管费 - - - 140，384.87 140，384.87
其他欠债 - - - 2，962，029.16 2，962，029.16
欠债所有这个词 - - - 3，804，338.47 3，804，338.47
利率明锐度缺口 35，752，340.83 - -1，616，689，485.36 1，652，441，826.19
注：表中所示为本基金资产及欠债的账面价值，并按照合约规则的利率重新订价日或到期日孰早
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者赐与分类。
注：于 2025 年 06 月 30 日，本基金握有的交易性债券投资和资产维持证券公允价值占基金资产净
值的比例为 0.00%，因此当利率发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无要紧影响。
外汇风险是指金融器用的公允价值或改日现款流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的整个资产及欠债以东说念主民币计价，因此无要紧外汇风险。
注:无。
注：无。
其他价钱风险是指基金所握金融器用的公允价值或改日现款流量因除市集利率和外汇汇率以
外的市集价钱因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于标的指数成份券和备选成份券，所
濒临的其他价钱风险泉源于标的指数成份券和备选成份券证券刊行主体本人筹画情况或特殊事项
的影响，也可能泉源于证券市集举座波动的影响。
本基金为被迫式指数基金，原则上吸收皆备复制的方法，按照个券在标的指数中的基准权重构建
投资组合。基金所构建的指数化投资组合将根据标的指数成份券极端权重的变动而进行相应养息。
同期，本基金还将根据法律律例中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增发等变化，对基
金投资组合进行相应养息，以保证基金份额净值增长率与标的指数间的高度正关系和追踪瑕疵最
小化。
本基金通过投资组合的分布化裁减其他价钱风险。基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指
数成份股和备选成份股（含存托笔据）的比例不低于基金资产净值的 90%，且不低于非现款基金
资产的 80%，因法律律例的规则而受限制的情形除外。
如果法律律例对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，本基金的投资范围会作念相应养息。
此外，本基金的基金料理东说念主逐日对本基金所握有的证券价钱实施监控，如期应用多种定量方法对
基金进行风险度量，包括 VaR（Value at Risk）标的等来测试本基金濒临的潜在价钱风险，及
时可靠地对风险进行追踪和规章。
金额单元：东说念主民币元
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本期末 上年度末
技俩
占基金资产净值 占基金资产净值
公允价值 公允价值
比例（%） 比例（%）
交易性金融资
产－股票投资
交易性金融资
- - - -
产－基金投资
交易性金融资
- - - -
产－债券投资
交易性金融资
产－贵金属投 - - - -
资
繁衍金融资产
- - - -
－权证投资
其他 - - - -
所有这个词 2，005，109，345.82 97.91 1，617，973，758.17 97.91
注：债券投资为可转债、可交换债券投资。
假定 除事迹相比基准外的其他市集变量保握不变。
对资产欠债表日基金资产净值的
关系风险变量的变 影响金额（单元：东说念主民币元）
上年度末 （2024 年 12 月
动 本期末 （2025 年 6 月 30 日）
分析 相比基准高涨 5%资
产净值变动
相比基准下落 5%资
-100，509，189.86 -81，044，009.37
产净值变动
注：无。
无。
公允价值计量遗弃所属的脉络，由对公允价值计量举座而言具有遑急真谛的输入值所属的
最低脉络决定：
第一脉络：换取资产或欠债在活跃市集上未经养息的报价。
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第二脉络：除第一脉络输入值外关系资产或欠债平直或迤逦可不雅察的输入值。
第三脉络：关系资产或欠债的不可不雅察输入值。
单元：东说念主民币元
本期末
公允价值计量遗弃所属的脉络
第一脉络 2，005，109，345.82
第二脉络 -
第三脉络 -
所有这个词 2，005，109，345.82
本基金以导致各脉络之间调换的事项发诞辰为证实各脉络之间调换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现要紧事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开荒行等情况，本基金不会于停牌日死党易复原活跃日历间、交易不活
跃期间及限售期间将关系股票和债券的公允价值列入第一脉络；并根据估值养息中吸收的不可
不雅察输入值对于公允价值的影响进程，详情关系股票、债券和基金的公允价值应属第二脉络还
是第三脉络。
无。
不以公允价值计量的金融资产和负借主要包括应收款项和其他金融欠债，其账面价值与公
允价值出入很小。
无。
§7 投资组合答复
金额单元：东说念主民币元
序号 技俩 金额 占基金总资产的比例（%）
第 38页 共 48页
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其中：股票 2，005，109，345.82 96.44
其中：债券 - -
资产维持证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而 7.2 的所有这个词项不含可退替代款估值增值。
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
电力、热力、燃气
D 及水分娩和供应 - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
交通输送、仓储和
G - -
邮政业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和
I - -
信息期间管劳动
J 金融业 2，005，109，345.82 97.91
K 房地产业 - -
租出和商务职业
L - -
业
科学研究和期间
M - -
管劳动
水利、环境和大师
N - -
设施料理业
住户职业、修理和
O - -
其他管劳动
P 教练 - -
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Q 卫生和社会使命 - -
文化、体育和文娱
R - -
业
S 概述 - -
所有这个词 2，005，109，345.82 97.91
注：无。
注：无。
金额单元：东说念主民币元
股票代
序号 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
码
第 40页 共 48页
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注：无。
金额单元：东说念主民币元
序号 股票代码 股票称呼 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不洽商关系交易用度。
金额单元：东说念主民币元
序号 股票代码 股票称呼 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
海通证券(退
市)
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注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不洽商关系交易用度。
单元: 东说念主民币元
买入股票成本（成交）总数 1，111，526，396.02
卖出股票收入（成交）总数 779，199，957.37
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不洽商相
关交易用度。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
本基金投资股指期货将根据风险料理的原则，以套期保值为目标，对冲系统性风险和某些特
殊情况下的流动性风险，主要聘用流动性好、交易活跃的股指期货合约，提高投资效用，从而更
好地追踪标的指数，竣事投资标的。同期，本基金将力求利用股指期货的杠杆作用，裁减申购赎
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回时现款资产对投资组合的影响及仓位平时养息的交易成本和追踪瑕疵，从而达到褂讪投资组合
资产净值的目标。
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
答复编制日前一年内受到公开降低、处罚的情形
财通证券股份有限公司在答复编制日前一年内受到中国东说念主民银行浙江省分行的处罚。
以上证券的投资已践诺里面严格的投资决策历程，得当法律律例和公司轨制的规则。
本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同规则的证券备选库。
单元：东说念主民币元
序号 称呼 金额
注：无。
注：无。
注：无。
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由于四舍五入的原因，投资组合答复中数字分项之和与所有这个词项之间可能存在尾差。
§8 基金份额握有东说念主信息
份额单元：份
握有东说念主结构
握有东说念主户数 户均握有的 机构投资者 个东说念主投资者
（户） 基金份额 占总份额比 占总份额比例
握有份额 握有份额
例（%） （%）
序号 握有东说念主称呼 握有份额（份） 占上市总份额比例（%）
中国吉利东说念主寿保障股
份有限公司－寿险传
统低成本－自主（工
行）
中国吉利东说念主寿保障股
份有限公司－分成－
分成成本－自主（建
行）
耿介证券股份有限公
司
百年东说念主寿保障股份有
限公司－传统自营
东莞相信有限公司－
号麇集资金相信盘算推算
三峡东说念主寿保障股份有
限公司－传统险
注：握有东说念主为场内握有东说念主。
注：规章本答复期末，本基金料理东说念主整个从业东说念主员未握有本基金份额。
注：规章本答复期末，本公司高档料理东说念主员、基金投资和研究部门负责东说念主及本基金的基金司理未
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握有本基金份额。
§9 怒放式基金份额变动
单元：份
基金合同凯旋日（2019 年 12 月 26 日）
基金份额总数
本答复期期初基金份额总数 1，336，197，982.00
本答复期基金总申购份额 953，500，000.00
减：本答复期基金总赎回份额 596，500，000.00
本答复期基金拆分变动份额 -
本答复期期末基金份额总数 1，693，197，982.00
§10 要紧事件揭示
本基金本答复期内无基金份额握有东说念主大会决议。
基金料理东说念主的要紧东说念主事变动：
无。
基金托管东说念主的特地基金托管部门的要紧东说念主事变动：
无。
本答复期无波及对公司运营料理及基金运作产生要紧影响的，与本基金料理东说念主、基金财产、
基金托管业务关系的诉官司项。
无
本答复期内未改聘为本基金审计的管帐师事务所。
注：无。
注：本答复期内，本基金托管东说念主的托管业务部门极端关系高档料理东说念主员无受稽察或处罚等情况。
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金额单元：东说念主民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单 占当期股票成 占当期佣金
券商称呼 备注
元数目 成交金额 交总数的比例 佣金 总量的比例
(%) (%)
国泰君安 1，263，700，96
证券 4.20
中金金钱 1 17.49 54，814.90 17.49 -
中信证券 7 7.58 23，756.00 7.58 -
广发证券 1 - - - - -
注：交易单元聘用的圭臬和范例：
（以下简称《规则》），基金料理东说念主制
定了相应的料理轨制范例交易单元聘用的圭臬和范例。基金料理东说念主负责聘用代理本基金证券买卖
的证券公司，聘用圭臬包括：财务情状细密，筹画行动范例；有完备的合规料理历程和轨制，风
险规章智力较强；研究、交易等职业智力较强，交易设施简略为投资组合提供有用的交易践诺；
中国证监会或有权机关规则的其他条件等。
（1）基金料理东说念主根据上述圭臬评估并详情选用的证券公司；
（2）基金料理东说念主与提供证券交易职业的证券公司签订条约，并办理开立交易账户等事宜；
（3）基金料理东说念主如期对质券公司进行评价，依据评价遗弃聘用交易单元。
费率原则上不得极端市集平均股票交易佣金费率；其他类型基金股票交易佣金费率原则上不得超
过市集平均股票交易佣金费率的两倍。
股份转让系统、中国结算、各签约存管银行及基金料理公司等关系单元的协同维持，拟定于 2025
年 9 月 12 日的日终计帐后，于上述单元实施法东说念主切换、客户及业务迁徙统一，将原海通证券的客
户及业务迁徙统一入国泰海通。截止本答复期末，原租用海通证券、国泰君安的交易单元未完成
迁徙统一，故本表列示的海通证券、国泰君安数据包含本基金在本答复期内通过原交易单元交易
的情况。
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龙头券商 2025 年中期答复
金额单元：东说念主民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债 占当期权
券商名 占当期债券
券 证
称 成交金额 成交金额 回购成交总 成交金额
成交总数 成交总数
额的比例(%)
的比例(%) 的比例(%)
国泰君
- - - - - -
安证券
中金财
- - - - - -
富
中信证
- - - - - -
券
广发证
- - - - - -
券
序号 公告事项 法定袒露方法 法定袒露日历
《上海证券报》、基金管
鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数
证券投资基金 2024 年第 4 季度答复
监会基金电子袒露网站
对于鹏华基金料理有限公司旗下部分 《上海证券报》、基金管
东说念主承担并纠正基金合同的公告 监会基金电子袒露网站
《上海证券报》、基金管
鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数
证券投资基金基金合同
监会基金电子袒露网站
鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数 《上海证券报》、基金管
新） 监会基金电子袒露网站
《上海证券报》、基金管
鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数
证券投资基金托管条约
监会基金电子袒露网站
鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数 《上海证券报》、基金管
（2025 年第 1 号） 监会基金电子袒露网站
《上海证券报》、基金管
鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数
证券投资基金 2024 年年度答复
监会基金电子袒露网站
《上海证券报》、基金管
鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数
证券投资基金 2025 年第 1 季度答复
监会基金电子袒露网站
对于鹏华国证证券龙头交易型怒放式 《上海证券报》、基金管
指数证券投资基金流动性职业商圮绝 理东说念主网站及/或中国证
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龙头券商 2025 年中期答复
的公告 监会基金电子袒露网站
注：无。
§11 影响投资者决策的其他遑急信息
注：无。
无。
（一）《鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数证券投资基金托管条约》;
（三）《鹏华国证证券龙头交易型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复》（原文）
。
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金料理有限公司。
投资者可在基金料理东说念主营业时刻内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金料理
东说念主网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本答回信如有疑问，可磋议本基金料理东说念主鹏华基金料理有限公司，本公司已通达客
户职业系统，磋议电话：4006788999。
鹏华基金料理有限公司
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