伟隆股份: 对于青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可转机公司债券苦求文献的审核问询函的回复（鼎新稿）

发布日期：2024-04-03 00:34    点击次数：127

  青岛伟隆阀门股份有限公司      QINGDAO WEFLO VALVE CO.， LTD.   （注册地址：山东省青岛市高新区春阳路 789 号）   对于青岛伟隆阀门股份有限公司 向不特定对象刊行可转机公司债券苦求文献        的审核问询函的回复             （鼎新稿）          保荐机构（主承销商）  广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓时期广场（二期）北座              二〇二四年三月   深圳证券交易所：   贵所于 2023 年 12 月 14 日出具的《对于青岛伟隆阀门股份有限公司苦求向 不特定对象刊行可转机公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕120174 号， 以下简称“《审核问询函》”）已收悉，青岛伟隆阀门股份有限公司（简称 “伟隆股份”“刊行东谈主”或“公司”）与中信证券股份有限公司（简称“中信 证券”或“保荐机构”）、和信司帐师事务所（特殊普通合伙）（简称“申报 司帐师”）和北京德和衡讼师事务所（简称“刊行东谈主讼师”）等计算方已就审 核问询函中提到的问题进行了逐项落实并回复，并对苦求文献进行了相应的补 充，请予审核。   说明：   一、如无特别说明，本回复呈报中的简称或名词的释义与《青岛伟隆阀门 股份有限公司 2023 年度向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书（申报 稿）》中相通。   二、本回复呈报中的字体代表以下含义：  黑体（加粗）                 审核问询函所列问题  宋体（不加粗）        审核问询函问题回复、中介机构核查意见  楷体（加粗）            召募说明书补充、鼎新泄漏内容   注：本回复呈报部分表格中单项数据加总与估量数据可能存在细小各异，均系计较过 程中的四舍五入所致。     问题一 分别为 90.58%、96.75%、37.20%。适度 2023 年 9 月末，公司实控东谈主估量持有 公司 63.07%的股权。2020 年 4 月 20 日，刊行东谈主公告将初度公开刊行股票召募 资金投资式样结项及终止后节余召募资金金额共 10，349.98 万元，用于永久性 补充流动资金，占召募资金总数的比例为 39.56%。2023 年 9 月末，公司账面货 币资金余额为 3，867.12 万元，交易性金融资产余额 39，822.11 万元，主要为公 司购买的答理居品。     请刊行东谈主补充说明：（1）公司现款分成水平是否与公司盈利水平、现款流 状态和业务发展阶段需要相匹配，是否与公司分娩筹划所需资金状态相符，是 否有助于公司连续发展；（2）刊行东谈主上次召募资金存在变更永久补流情形，请 勾搭前募资金用途变更的原因及合感性、履行的决策方法、适度咫尺实践补流 的金额及比例等，说明是否妥当《证券期货法律适宅心见第 18 号》的要求，是 否触及调减本次召募资金的情形；（3）勾搭公司业务模式、营业收入增长情况、 采购支付周期和销售回款周期等情况，测算公司分娩筹划所需最低营运资金， 勾搭交易性金融资产投资期限等情况，说明咫尺货币资金余额是否与公司营运 资金需求、周期相匹配，是否存在大额闲置资金的情形；（4）勾搭（1）-（3） 计算情况，说明本次融资必要性、融资规模及补充流动资金的合感性。     请保荐东谈主和司帐师核查并发标明确意见。     回复：     一、公司现款分成水平是否与公司盈利水平、现款流状态和业务发展阶段 需要相匹配，是否与公司分娩筹划所需资金状态相符，是否有助于公司连续发 展     （一）公司现款分成水平是否与公司盈利水平、现款流状态和业务发展阶 段需要相匹配 上市公司兼并重组、现款分成及回购股份的文告》（以下简称“《文告》”）， 建议“积极饱读动上市公司现款分成”。为贯彻落实《文告》计算要求，2018 年 自 2017 年上市以来，在保证公司分娩筹划所需资金后，公司一直把柄计算国法 和指引、公司的法则轨制连续有用地履行分成政策，每年均进行了合理比例的 现款分成。    此外，为进一步健全上市公司常态化分成机制，提高投资者薪金水平， 分成（2023 年鼎新）》（以下简称“《指引》”），旨在推动上市公司束缚增 强分成顽强、提高分成水平，促进上市公司举座分成水安详中有升，推动上市 公司增强投资者薪金。公司将赓续罗致与投资者分享公司筹划恶果、切实保护 中小投资者正当权益的理念，积极落实《指引》要求。    最近三年，公司现款分成与当年盈利情况如下：                                                          单元：万元               式样                 2022年度      2021年度      2020年度          现款分成金额（含税）               5，066.31    5，901.18     5，250.60 其中：实践收敛东谈主范庆伟、范玉隆及江西惠隆企业管理有限公           司现款分成金额           其他股东现款分成金额              1，803.50    1，965.74     1，633.28        包摄于上市公司股东的净利润             13，620.51    6，099.35     5，796.81  当年现款分成占包摄于上市公司股东净利润的比例            37.20%      96.75%       90.58%          年末未分配利润余额               31，812.48   25，456.60    25，249.86    当年现款分成占年末未分配利润余额的比例             15.93%      23.18%       20.79%    最近三年，公司举座盈利状态细密，各年均结束盈利。2020 年至 2022 年， 公司现款分成金额分别为 5，250.60 万元、5，901.18 万元和 5，066.31 万元，占当年 包摄于上市公司股东净利润的 90.58%、96.75%和 37.20%，各期现款分成金额 均未越过当年结束的包摄于上市公司股东的净利润。2020 年至 2022 年各年末， 公司未分配利润余额分别为 25，249.86 万元、25，456.60 万元和 31，812.48 万元， 现款分成后，公司仍保留空隙的滚存利润余额以称心发展需求，分成水平与盈 利水平相匹配。    最近三年，公司筹划行为现款流细密，各年均为正。2020 年至 2022 年， 刊行东谈主累计现款分成 16，218.09 万元，累计筹划性现款流量净额为 23，604.13 万 元，累计现款分成占同期累计筹划行为现款流量净额的比例为 68.71%，现款分 红未越过同期筹划行为现款流量净额。2020 年至 2022 年各年末，公司货币资 金及交易性金融资产总数分别为 39，171.96 万元、28，512.27 万元和 41，838.53 万 元，公司在撑持运营资金需求的基础上，具有充足的现款分成智商，分成水平 与公司同期现款流状态相匹配。    公司现款分成是详尽研讨当期的盈利规模、现款流状态、发展阶段及资金 需求状态后，在兼顾公司瑕瑜期利益、全体股东的举座利益和公司将来发展规 划 后 作 出 的 。2020 年 至 2022 年 ， 公 司 营 业 收 入 增 长 较 为 稳 健 ， 分 别 为 润的 90.58%、96.75%和 37.20%。2022 年，公司基于“智谋节能阀门确立式样” 的业务发展需要，分成比例有所下落。公司在发展业务的同期勤劳升迁股东回 报，将来公司将连续深化现存主营业务布局，通过自有资金、外部融资等渠谈 补充业务发展所需的资金。因此，分成水平与公司的业务发展阶段需要相匹配。    （二）公司分成水平与公司分娩筹划所需资金状态相符，有助于公司连续 发展    公司所处阀门行业为手艺密集型和成本密集型行业，呈报期内，公司的主 要成人道开销为用于购置分娩开发、地盘使用权等资产的投资，资金源流主要 为初度公开刊行股票的召募资金以及各期期末未分配利润。2020 年至 2022 年 各 年 末 ， 公 司 货 币 资 金 及 交 易 性 金 融 资 产 总 额 分 别 为 39，171.96 万 元 、 利润余额称心发展需求，公司分成行为未影响正常式样真的立、筹划贪图的实 施以及将来发展筹划，分成行为与分娩筹划所需资金状态相符。   （三）实践收敛东谈主选定一系列措施珍摄中小投资者利益，促进公司在高分 红的情况下撑持可连续发展   公司的实践收敛东谈主为范庆伟和范玉隆。适度本回复意见出具之日，范庆伟 和范玉隆估量平直和转折持有公司 63.07%的股份，收敛公司 64.40%的股份。 自上市以来，在上市公司提神股东薪金实施较大金额分成的同期，实践收敛东谈主 也选定了一系列措施，提高对中小投资者的股东薪金，促进公司的可连续发展。 升迁   为进一步优化公司持股结构，促进公司治理水平的升迁，频年来，公司的 实践收敛东谈主减持了部分公司股份。在上市之初，实践收敛东谈主范庆伟和范玉隆合 计平直和转折持有公司 74.82%的股份，收敛公司 75.00%的股份。适度本回复 意见出具之日，范庆伟和范玉隆估量平直和转折持有公司 63.07%的股份，收敛 公司 64.40%的股份。实践收敛东谈主收敛的公司股权比例权臣下落，中小投资者持 有的公司股份比例权臣升迁。   实践收敛东谈主上述减持股份的价钱低于公司泄漏可转债预案时的股价和咫尺 公司的股价，不存在高位减持、认购可转债廉价转股的套利动机。实践收敛东谈主 减持公司股票之后，上市公司实施了屡次送转及现款分成，为便于平直比较， 以适度本回复意见出具之日的股本 219，368，887 股上前复权计较，在研讨现款 分成要素之后，实践收敛东谈主减持的公司股份价钱的加权平均价钱计较为 7.49 元，低于公司 2024 年 3 月 18 日收盘价 8.92 元，也低于公司第一次泄漏本次 可转债预案日（2023 年 1 月 17 日）的交易均价 10.37 元（已把柄 2022 年度权 益分配治愈计较）。公司本次刊行的可转债转股价钱在刊行时确定，不存在低 价锁定的情形。此外，实践收敛东谈主减持公司股票的时刻距离可转债转股价钱确 定的时刻间隔较远。   自上市以来，公司实施了较大金额的现款分成，在实践收敛东谈主理股比例不 断下落的情况下，中小投资者得到了切实薪金。公司上市以来，除实践收敛东谈主 过甚一致行动东谈主除外的其他中小投资者从公司取得现款分成金额累计为 致行动东谈主除外的其他中小投资者从公司取得现款分成金额分别为 1，633.28 万 元、1，965.74 万元、1，803.50 万元，占当年度现款分成的比例为 31.11%、 高了中小投资者的股东薪金。 值     在实施较大金额的现款分成同期，实践收敛东谈主也通过向董事会提议进行股 权激发、股份回购的方式升迁公司事迹、珍摄公司市值，目的是使中小股东在 取得分成收益的同期，分享企业事迹增长和市值改善带来的投资薪金。     自上市以来，经公司董事长范庆伟向公司董事会提议，并经董事会、股东 大会审议通过，公司共实施了两期限制性股票激发贪图。在第一期限制性股票 激发贪图中，公司于 2018 年 11 月 20 日向妥当条件的 39 名激发对象授予 月 28 日向妥当条件的 80 名激发对象授予 272 万股限制性股票，于 2022 年 9 月 8 日向妥当条件的 27 名激发对象授予 42.7626 万股限制性股票。相应股权 激发均设定了公司层面和个东谈主层面的事迹傍观贪图，有用地激发了公司中枢东谈主 员，使得公司的事迹在呈报期内结束了大幅升迁。通过实施股权激发，公司和 职工成为了利益共同体，提高职工的参与感和取得感，增强职工信心，促进公 司连续、健康、空隙发展，通过筹划事迹的升迁薪金中小投资者。     为珍摄公司市值，保障中小投资者利益，经公司董事长范庆伟提议，2023 年 10 月 18 日，公司召开第四届董事会第二十六次会议审议通过了《对于回购 公司股份决策的议案》，贪图使用自有资金回购股份，回购的资金总数不低于 专用证券账户以辘集竞价方式回购公司股份 4，869，770 股，占公司咫尺总股本 的 2.2199%，成交总金额为 49，524，485.96 元。公司在股价低迷期间通过回购 股票珍摄公司市值，有用地保障了中小投资者的利益。 业务的进一步发展   为体现实践收敛东谈主对本次公司融资必要性和对公司将来发展的认同、援助 公司主营业务的进一步发展，公司实践收敛东谈主范庆伟、范玉隆共同出具承诺， 承诺将认购本次刊行的可转机公司债券，并承诺认购规模估量不低于本次可转 换公司债券刊行规模的 50%，具体承诺内容如下：   ?1、自本承诺函出具之日起前六个月至本承诺出具之日，本东谈主不存在减 持公司股票的情形； 国法，在不违犯《证券法》等计算法律法例对于短线交易的计算国法的前提下， 本东谈主将认购本次刊行的可转机公司债券，并承诺认购规模估量不低于本次可转 换公司债券刊行规模的 50%； 《证券法》等计算法律法例对于短线交易的计算国法，即自本东谈主认购本次刊行 的可转机公司债券之日起六个月内不减持公司股票及本次刊行的可转机公司债 券； 诺函的情况，本东谈主所得收益归公司悉数，并照章承担相应的法律作事。?   综上，公司现款分成是详尽研讨当期的盈利规模、现款流状态、发展阶段 及资金需求状态后，在兼顾公司瑕瑜期利益、全体股东的举座利益和公司将来 发展筹划后作出的。公司基于均衡永远利益与全体股东短期分成薪金的需求， 向全体投资者实施现款分成，以分享公司发展恶果，领导投资者确立耐久投资 和感性投资的理念，有助于公司连续发展。   二、刊行东谈主上次召募资金存在变更永久补流情形，请勾搭前募资金用途变 更的原因及合感性、履行的决策方法、适度咫尺实践补流的金额及比例等，说 明是否妥当《证券期货法律适宅心见第 18 号》的要求，是否触及调减本次召募 资金的情形   （一）刊行东谈主上次召募资金存在变更永久补流情形，前募资金用途变更的 原因及合感性、履行的决策方法、适度咫尺实践补流的金额及比例    经中国证券监督管理委员会《对于核准青岛伟隆阀门股份有限公司初度公 开刊行股票的批复》（证监许可【2017】526 号）核准，公司向社会公众初度 公开刊行东谈主民币普通股（A 股）1，700 万股，刊行价钱为 15.39 元/股，召募资金 总 额 为 26，163.00 万元，扣除刊行用度 4，199.50 万元后，召募资金净额为    （1）原因及合感性    因上次募投式样“大规格及特殊用途阀门分娩式样”的编制时刻较早，随 着公司及阀门行业的快速发展，公司在实施该募投式样过程中，发现该募投项 目原筹划的分娩线和工艺布局缓缓突显无法匹配公司小批量多批次分娩的阛阓 需求，投资预算总数在那时的阛阓环境下偏高。公司在预测阛阓需求、有用满 足客户需乞降新址品配套开发需求下，通过升迁里面管理连续优化居品分娩线 和改进分娩工艺布局，亦有用减少了资金干预。    为优化资源配置，有用统筹公司及子公司开发利用效率，提高召募资金使 用效率，结束股东利益最大化，公司经审慎研究后，将原召募资金投资式样中 “大规格及特殊用途阀门分娩式样”的投资规模由原贪图的 18，258.50 万元缩减 至 8，335.50 万元。其节余资金 9，923.00 万元将用于全资子公司莱州伟隆的“新 型阀门确立式样”，行将 9，923.00 万元以增资的形势为全资子公司莱州伟隆 “新式阀门确立式样”提供确立资金。该式样为原项生分产门径的上前蔓延， 主要为原式样提供铸件加工服务，且公司为实施该式样已在子公司改造扩建生 产线，以称心该募投式样主要原材料、部件加工配套供应需求。    综上，“大规格及特殊用途阀门分娩式样”治愈后的投资规模大略称心其 分娩智商的需要，该式样大略充分称心公司的阛阓需求。“新式阀门确立式样” 的实施有用地弥补了公司主要原材料铸件供应的短板，升迁了公司的居品研发 智商和中枢竞争力，推动了公司主营业务发展。在上次募投式样变更过程中， 公司严格谨守召募资金使用国法，勾搭阛阓环境变化和公司实践分娩筹划情况， 充分研讨式样投资风险和薪金，应时治愈式样投资进程，严慎慢慢干预，防卫 形成过剩产能，充分明白干预资金的效益，提高了公司召募资金使用效率，同 时裁汰了财务用度和公司运营成本，升迁了公司的盈利智商。因此，上次召募 资金投资式样变更具有合感性。   （2）履行的决策方法   公司于 2018 年 4 月 24 日召开了第三届董事会第二次会议和第三届监事会 第二次会议，审议通过了《对于缩减募投式样投资规模及使用节余召募资金调 整对联公司增资方式的议案》，公司寂寥董事对此发表了明确原意意见，连续 督导券商发表了计算核查意见。2018 年 5 月 15 日，公司召开 2017 年度股东大 会审议通过了该事项。   （1）原因及合感性   由于“大规格及特殊用途阀门分娩式样”和“手艺研发中心确立式样”已 基本完成并干预使用，剩余部分合同尾款及质保金支付时刻周期较长，部分资 金尚未支付，为提高资金使用效率，最大程度明白召募资金效率，勾搭公司实 际筹划情况，公司将以上式样终止，并将剩余召募资金（含利息）永久补充流 动资金。因此，上次召募资金投资式样终止并将剩余召募资金永久补充流动资 金具有合感性。   （2）履行的决策方法   公司于 2020 年 4 月 27 日召开的第三届董事会第十六次会议和第三届监事 会第十二次会议审议通过了《对于初度公开刊行股票召募资金投资式样结项及 终止并将节余召募资金永久补充流动资金的议案》，公司寂寥董事对此发表了 明确原意意见，连续督导券商发表了计算核查意见，并在 2020 年 5 月 19 日召 开了 2019 年年度股东大会，审议通过了该事项。   适度本回复意见出具之日，变更前后召募资金使用情况如下：                                                   单元：万元            原贪图使用募        募投变更后使用          募投式样结项终止永久补流后   式样称号             集资金净额         召募资金净额           实践使用召募资金净额 大规格及特殊用途 阀门分娩式样 新式阀门确立式样             -         9，923.00            9，923.00 手艺研发中心确立 式样 永久补充流动资金                    -                -                    8，665.57      估量             21，963.50        21，963.50                   21，963.50   注：2020 年 5 月 19 日，公司召开 2019 年年度股东大会审议通过了结余召募资金永久 补充流动资金事项，其中召募资金部分为 8，665.57 万元，此外还包括召募资金形成的利息。      刊行东谈主上次召募资金 净额实践用于补充流动资金的 本金部分的 金额为      （二）说明是否妥当《证券期货法律适宅心见第 18 号》的要求，是否触及 调减本次召募资金的情形      公司上次召募资金总数为 26，163.00 万元，后续经公司变更募投式样后，其 顶用于永久补充流动资金的召募资金的本金部分共计 8，665.57 万元，各募投项 目使用召募资金净额明细具体如下：                                                                 单元：万元                式样                            金额             占召募资金总数比例 召募资金总数（A）                                    26，163.00           100.00% 扣减：刊行用度（B）                                       4，199.50          16.05% 召募资金净额（C=A-B）                                21，963.50             83.95%       大规格及特殊用途阀门分娩式样（D）                          3，083.65          11.79%       新式阀门确立式样（E）                                9，923.00          37.93% 其中       手艺研发中心确立式样（F）                               291.29            1.11%       用于永久补充流动资金的召募资金的本       金部分（G） 小计 C=A-B=D+E+F+G                             21，963.50             83.95% 召募资金总数的 30%部分（H）                                 7，848.90          30.00% 超出部分（I=G-H）                                       816.66            3.12%      把柄《证券期货法律适宅心见第 18 号》的国法，上次召募资金使用中，用 于补充流动资金的召募资金本金越过召募资金总数 30%的部分从本次刊行召募 资金总数中调减，进取取整后，调减金额为 817.00 万元，调减金额占上次召募 资金总数的比例为 3.12%。      要而言之，刊行东谈主上次召募资金存在变更和永久补流情形，上次募投式样 变更的主要原因为“大规格及特殊用途阀门分娩式样”治愈后的投资规模已能 够称心其分娩智商的需要，故将量入制出的资金用于确立“新式阀门确立式样”， 以升迁公司竞争力和盈利智商。上次募投式样资金用于永久补流的原因主要系 原募投式样已基本确立完成。以上募投式样变更事项均具有合感性，且已充分 履行必要的决策方法。适度本回复意见出具之日，公司上次召募资金实践补流 的本金金额为 8，665.57 万元，占上次召募资金总数的 33.12%，公司已召开第四 届董事会第二十九次会议，对超出上次可用于补充流动性资金金额在本次召募 资金式样中进行调减，调减金额为 817.00 万元。同期，勾搭公司的财务性投资 情况及《证监会统筹一二级阛阓均衡优化 IPO、再融资监管安排》、《深交所 计算负责东谈主就优化再融资监管安排计算情况答记者问》的国法，勾搭现存的货 币资金情况、将来的资金使用需求，公司已召开第五届董事会第二次会议，将 拟召募资金总数由不越过东谈主民币 32，183.00 万元（含 32，183.00 万元）调减至 不越过东谈主民币 26，971.00 万元（含 26，971.00 万元），调减金额为 5，212.00 万元。治愈后，本次召募资金用途中的?智谋节能阀门确立式样?拟使用召募 资金金额由 27，800.00 万元治愈为 26，971.00 万元，?补充流动资金式样?拟 使用召募资金金额由 4，383.00 万元治愈为 0。调减后，本次可转机公司债券募 集资金总数不越过 26，971.00 万元东谈主民币（含 26，971.00 万元），扣除刊行费 用后的召募资金净额拟全部干预?智谋节能阀门确立式样?。   三、勾搭公司业务模式、营业收入增长情况、采购支付周期和销售回款周 期等情况，测算公司分娩筹划所需最低营运资金，勾搭交易性金融资产投资期 限等情况，说明咫尺货币资金余额是否与公司营运资金需求、周期相匹配，是 否存在大额闲置资金的情形   （一）勾搭公司业务模式、营业收入增长情况、采购支付周期和销售回款 周期等情况，测算公司分娩筹划所需最低营运资金   把柄上市公司通用的最低现款保有量的计较公式，最低现款保有量=年付 现成本总数÷现款盘活次数计较。以 2022 年度和 2023 年 1-9 月（年化后）平 均的公司的筹划规模为基准的测算过程如下：              式样                  公式         金额 最低现款保有量（万元）                  ①=②/③          11，261.43 年付现成本总数（万元）                  ②=④+⑤-⑥        38，524.39 营业成本（万元）                     ④              33，237.22 期间用度总数（万元）                   ⑤              7，938.82              式样                            公式        金额 非付现成本总数（万元）                           ⑥              2，651.65 现款盘活次数（现款盘活率）                         ③=360/⑦             3.42 现款盘活期（天）                              ⑦=⑧+⑨-⑩         105.24 存货盘活期（天）                              ⑧               121.60 应收款项盘活期（天）                            ⑨                   37.95 应付款项盘活期（天）                            ⑩                   54.31   注 1：期间用度包括管理用度、研发用度、销售用度以及财务用度。   注 2：非付现成本总数包括当期固定资产折旧、无形资产摊销、耐久待摊用度摊销。   上表中主要式样数值的收用依据如下：   年付现成本总数金额取自公司 2022 年度和 2023 年 1-9 月（年化后）平均 的营业成本以及期间用度总数，并扣除了非付现成本总数，以此得出公司现存 业务规模下的年付现成本总数应为 38，524.39 万元。   现款盘活期详尽研讨公司居品盘活情况以及销售回款周期、采购支付周期， 按照?存货盘活期+应收款项盘活期-应付款项盘活期?来计较，具体如下：      式样           2023 年 1-9 月        2022 年度       平均值 存货盘活期                     119.81           123.38     121.60 应收款项盘活期                    40.82            35.08         37.95 应付款项盘活期                    50.79            57.83         54.31 现款盘活期                     109.84           100.63     105.24   注 1：存货盘活期=360/存货盘活率。   注 2：应收款项盘活期=360*（平均应收账款账面余额+平均应收票据账面余额+平均应 收款项融资账面余额-平均预收款项账面余额-平均合同欠债账面余额）/营业收入。   注 3：应付款项盘活期=360*（平均应付账款账面余额-平均预支款项账面余额）/营业 成本，呈报期内公司存在使用银行票据进行支付的情形，需向银行支付利息用度并存入保 证金，故存在应付票据余额，在进行最低现款保有量时未研讨该等票据融资情形。   注 4：上表中 2023 年 1-9 月的计估量较已将营业收入、营业成本进行年化处理。   如上表所示，公司存货盘活期平均值为 121.60 天，应收款项盘活期平均 值为 37.95 天，应付款项盘活期平均值为 54.31 天，则现款盘活期平均值为    公司 2022 年度和 2023 年 1-9 月（年化后）平均的付现成本总数为 筹划规模水平下，公司筹划所需的最低营运资金规模为 11，261.43 万元。    （二）勾搭交易性金融资产投资期限等情况，说明咫尺货币资金余额是否 与公司营运资金需求、周期相匹配，是否存在大额闲置资金的情形    详尽研讨公司的日常营运需要、公司货币资金余额及将来使用安排等，在 不研讨本次募投?智谋节能阀门确立式样?资金开销的情况下，将来 3 年公司 的资金盈余为 1，900.02 万元，具体测算过程如下：                                               单元：万元            式样                   计较公式         金额 货币资金及交易性金融资产等其他可变现的                             ①                 47，889.85 资产类科目余额估量 其中：受限资金及无法使用资金              ②                  7，850.84 可目地主宰资金                     ③=①-②             40，039.01 已审议的投资式样资金需求（不包含使用募                             ⑤                 22，663.25 集资金干预的金额） 瞻望现款分成及股份回购所需资金             ⑦                 33，966.40 瞻望刊行本次可转机公司债券需要支付的利                             ⑧                     708.03 息金额 总体资金需求估量                    ⑨=⑤+⑥+⑦+⑧         69，415.56 总体资金缺口（负数代表资金盈余）            ⑩=⑨-③-④           -1，900.02    把柄公司于 2024 年 1 月 31 日泄漏的《2023 年年度事迹预报》，公司 严慎性原则，公司在进行资金缺口测算时假设 2024 年至 2026 年公司的营业收 入规模较 2023 年保持持平，均为 57，500 万元。    若将来公司的实践结束的营业收入较 2023 年有所增长，则上表中的第④ 项即 2023 年至 2026 年瞻望自身筹划利润积存、第⑥项即 2026 年最低现款保 有量和第⑦项即瞻望现款分成及股份回购所需资金的总数则会跟着收入规模的 加多而同比例加多，其中第⑥项和第⑦项为资金缺口测算的加多项，第④项为 资金缺口测算的调减项。在与营业收入同比例变化的情形下，第⑥项和第⑦项 加多的资金缺口金额大于第④项调减的金额，即收入规模的加多对于资金缺口 的测算主要体现为资金缺口的加多（或资金盈余的减少）。因此，上述基于收 入规模保持持平的假设是严慎的。 情况      适度 2023 年 9 月 30 日，公司货币资金及交易性金融资产等其他可变现的 资产类科目余额情况如下：                     账面价值（万 序号        科目称号                              备注                       元）                                     其中 236.55 万元为票据保证金、                                     时变现                                     其中 11，138.97 万元为通过公司                                     持股 60%的海南伟隆持有的财务性                                     少数股东持有，上市公司无法使                                     用                                     短期大额存单，其中 2，125.47 万                                     随时变现                                     全部为 3 年如期存单，无法随时                                     变现          估量             47，889.85      如上表所示，适度 2023 年 9 月 30 日，公司货币资金及交易性金融资产等 其他可变现的资产类科目余额估量为 47，889.85 万元，其中受限资金等无法随 时变现的资产估量 3，395.25 万元。      此外，公司通过与互助伙伴结伙成立海南伟隆，并由海南伟隆认购?益安 地风 5 号?私募基金居品的方式进行财务性投资，上市公司持有海南伟隆 60% 的股份，其他少数股东持有海南伟隆 40%的股份，上市公司通过海南伟隆转折 持有?益安地风 5 号?60%的份额，其他 40%的份额由海南伟隆的少数股东持有。 海南伟隆为两边结伙成立的专用于认购私募基金居品的主体，其持有的居品份 额过甚将来居品份额赎回所取得资金中的 40%悉数权归海南伟隆的少数股东所 有，无法由上市公司使用，故需从公司可目地主宰资金中扣除。适度 2023 年 9 月 30 日，公司持有的?益安地风 5 号?居品的账面价值为 11，138.97 万元， 其 40%份额对应的金额为 4，455.59 万元。    综上，公司可目地主宰资金为 40，039.01 万元。 元、1，138.73 万元和 13，470.79 万元，占当期营业收入的比例分别为 26.10%、    把柄公司于 2024 年 1 月 31 日泄漏的《2023 年年度事迹预报》，公司 年的年营业收入较 2023 年保持不变，均为 57，500 万元。把柄前述假设，以 例 17.93%进行瞻望，公司在 2023 年度至 2026 年度各年筹划行为产生的现款流 量净额均为 10，309.75 万元，即 2023 年度至 2026 年度筹划行为产生的现款流 量净额估量为 41，239.00 万元（此处仅用于瞻望自身筹划利润积存情况，不构 成公司盈利预测或事迹承诺，投资者不应据此进行投资决策），在扣除 2023 年 1-9 月已结束的筹划行为产生的现款流量净额 9，962.43 万元后，2023 年至    咫尺公司已审议的投资式样主要为：    （1）本次募投式样?智谋节能阀门确立式样?拟使用自有资金支付的金 额 1，577.91 万元，以及将来三年为该式样将新增的职工薪酬 1，118.04 万元；    （2）2022 年 11 月 5 日，公司公告与青岛高新手艺产业开发区管理委员会 签署式样互助公约的事项，公司拟在青岛高新手艺产业开发区的 47 亩地块上 投资确立式样，其中东侧 40 亩投资确立本次募投式样?智谋节能阀门确立项 目?，西侧 7 亩由公司全资子公司青岛伟隆流体开发有限公司用于分娩车间改 扩建式样，该改扩建式样拟投资约 700.00 万元；   （3）2024 年 1 月，公司取得青岛高新区管委会行政审批服务部出具的 《企业投资式样备案讲明》，公司拟投建?喷粉、喷漆及机加工开发升级改造? 式样，拟投资金额 2，000 万元，该式样为个别分娩门径的升级改造，不触及新 增产能，该式样未达到董事会审议表率，也曾公司总司理办公会审议通过；   （4）2024 年 2 月 8 日，公司公告拟投资设立全资子公司伟隆阿拉伯有限 公司事项，拟投资 1，000 万好意思元（折合约 7，191.30 万元东谈主民币或 3，750.20 万 沙特里亚尔）；   （5）2024 年 2 月 22 日，公司公告拟投资设立全资子公司伟隆泰国有限公 司事项，拟投资 1，400 万好意思元（折合约 10，076.00 万元东谈主民币或 50，596.00 万 泰铢）。   要而言之，将来三年公司已审议的投资式样资金需求估量为 22，663.25 万 元。   如前文所述，在营业收入为 53，613.56 万元的筹划规模水平下，公司筹划 所需的最低营运资金规模（最低现款保有量）为 11，261.43 万元，占营业收入 的比例为 21.00%。把柄前文，公司假设 2026 年度的营业收入与 2023 年度的营 业收入保持持平，为事迹预报的中位数 57，500.00 万元，同比例计较，在该等 收入规模下公司的最低现款保有量为 12，077.88 万元。 购股份计入现款分成的金额）占同期包摄于上市公司股东的净利润的比例为 中位数水平为 11，000 万元，以此为基准，并假设 2024 年度至 2026 年度公司 净利润水平均与 11，000 万元一致，则 2023 年度至 2026 年度，公司的净利润 瞻望为 44，000.00 万元，假设将来五年公司现款分成占净利润的比例保持不变 （此处仅用于测算将来瞻望现款分成所需资金情况，投资者不应据此进行投资 决策），瞻望现款分成（不含以现款方式回购股份计入现款分成的金额）所需 资金总数为 27，966.40 万元。 事会第二十次会议审议通过了《对于公司回购股份的决策》，公司拟使用自有 资金以辘集竞价交易方式回购部分公司已刊行的东谈主民币普通股（A 股）股票， 拟用于回购资金总数不低于东谈主民币 3，000.00 万元（含本数），不越过东谈主民币 比例累计达到 2%暨回购进展的公告》，公司已回购股份 4，500，070 股，成交金 额 4，697.86 万元。因近期公司股价连续走低，因此在对回购金额进行瞻望时， 按回购决策的上限 6，000 万元进行瞻望。   综上，公司瞻望现款分成及回购所需资金的开销金额估量为 33，966.40 万 元。   公司刊行本次可转机公司债券的召募资金总数在调减前为不越过 后为不越过 32，183.00 万元。假设公司本次刊行可转债在存续期各年的利率情 况如下表所示，且债券持有东谈主在 2026 年底之前均未转股，则公司需要支付的 利息金额为 708.03 万元，具体测算过程如下：                                         单元：万元              式样              假设利率     需要支付的利息 存续期第一年（2024 年）                0.50%       160.92 存续期第二年（2025 年）                0.70%       225.28 存续期第三年（2026 年）                1.00%       321.83                   估量                      708.03   注：上表中的债券利率仅为测算用，具体利率情况以本次可转机公司债券刊行时的募 集说明书为准。   把柄上述测算，自然公司现存货币资金较多，资产欠债结构较好，并为提 高资金使用效率，购买了答理居品，但公司将来除本次召募资金投资式样外仍 有较大的现款开销需求，现存的货币资金在将来有较为明确的用途，存在小数 的资金盈余情形。   四、勾搭（1）-（3）计算情况，说明本次融资必要性、融资规模及补充流 动资金的合感性   勾搭公司现存的货币资金情况及将来的资金使用需求，针对前述资金缺口 测算中货币资金盈余 1，900.02 万元的情形，公司调减本次召募资金 1，901.00 万元。   同期，勾搭公司财务性投资的情况，把柄《证监会统筹一二级阛阓均衡优 化 IPO、再融资监管安排》《深交所计算负责东谈主就优化再融资监管安排计算情 况答记者问》的国法，公司已召开第五届董事会第二次会议，将拟召募资金总 额由不越过东谈主民币 32，183.00 万元（含 32，183.00 万元）调减至不越过东谈主民币 本次召募资金用途中的?智谋节能阀门确立式样?拟使用召募资金金额由 金金额由 4，383.00 万元治愈为 0。调减后，本次可转机公司债券召募资金总数 不越过 26，971.00 万元东谈主民币（含 26，971.00 万元），扣除刊行用度后的召募 资金净额拟全部干预?智谋节能阀门确立式样?。   “智谋节能阀门确立式样”总投资额为 29，377.91 万元，其中使用召募资金 金额 26，971.00 万元，主要用于确立分娩场所及配套设施，购买先进的硬件及 软件开发。本式样的实施，一方面是公司妥当国度智能制造发展的需要，跟着 《中国制造 2025》《工业和信息化部对于促进制造业居品和服务质地升迁的实 施意见》及《“十四五”智能制造发展筹划》等智能制造鸿沟政策密集出台， 我国阀门产业呈现向智能制造标的转型的趋势，式样将以构建智能化、自动化、 数字化制造体系为宗旨，着力升迁重要手艺装备安全可控智商，集成国际先进 装备，引进各样监测管理系统，搭建智谋园区平台，结束数据集聚、实时收敛、 全生命周期监控、报警和分析和数据库管理等多种功能，进行智谋节能阀门生 产，为公司打造竞争新上风奠定坚实的基础；另一方面是公司称心阛阓高需求 发展趋势的需要，跟着工业自动化的束缚升级，工业分娩对精度、效率、可靠 性等方面建议更高的要求，也带来了阀门行业手艺更新换代的趋势，同期频年 来跟着节能减排和绿色环保问题的日益严峻，阀门行业也启动进行举座转型， 向低碳化节能标的进行探索。式样将聚焦于有发展远景的应用场景，借助信息 化管理、计较机管理和网罗手艺等先进手艺，以期收拢行业手艺升级的阛阓需 求，取得更多阛阓份额。   五、核查方法和核查意见   （一）核查方法   针对上述事项，保荐机构及申报司帐师履行了下列核查方法： 利润分配的计算公告及文献，了解公司分成确定的具体依据及原因；查阅董事 会、监事会、股东大会等计算会议文献，了解公司利润分配是否履行了相应审 议方法；分析公司分成行为与盈利水平、现款流状态及业务发展需要的匹配性； 分析公司分成行为是否与公司分娩筹划所需资金状态相符，是否有助于公司持 续发展； 式样变更和永久补充流动资金的原因及合感性，查阅计算的审议历程，董事会、 监事会、股东大会等计算会议文献，查阅了连续督导机构出具的核查意见； 召募资金的必要性以及补充流动资金规模的合感性。   （二）核查意见   经核查，保荐机构及申报司帐师合计： 匹配，与公司分娩筹划所需资金状态相符，有助于公司连续发展； 合感性，已履行必要的决策方法。上次召募资金净额实践用于补充流动资金的 本金部分的金额为 8，665.57 万元，占上次召募资金总数的比例为 33.12%。在调 减本次召募资金后，本次召募资金和上次召募资金均妥当《证券期货法律适用 意见第 18 号》的要求； 刊行东谈主已相应调减本次召募资金规模； 全部用于?智谋节能阀门确立式样?，本次融资对于刊行东谈主的日常筹划和业务 发展具有必要性，经调减后，本次融资规模具有合感性。      问题二    呈报期内，刊行东谈主主营业务毛利率分别为 34.40%、32.32%、37.42%和 元 和 39，681.76 万 元 ， 净 利 润 分 别 为 5，796.81 万 元 、 6，099.35 万 元 、 但 2023 年第三季度扣非归母净利润同比下滑 32.89%。呈报期内，刊行东谈主外售 收入占总收入的比重分别为 80.11%、75.33%、83.53%及 80.15%，其中，2020 年至 2023 年连续为前三大客户的 REECE AUSTRALIA PTY LTD，在 2023 年前三 季度已不是前五大客户。中介机构对外售收入履行了函证方法，呈报期内回函 率在 60%-70%傍边。呈报期内，刊行东谈主主要供应商变动较大，其中青岛大宇再 生资源有限公司、青岛义国环保科技有限公司由于自身筹划原因进行刊出，部 分供应商设立时刻较短或注册成本较小。把柄申报材料，刊行东谈主存在供应商和 客户重复的情形。    刊行东谈主最近一期末地盘使用权账面价值为 4，986.23 万元，其中子公司青岛 伟隆五金机械有限公司筹划范围包括地盘使用权租出、非居住房地产租出。发 行东谈主子公司海南伟隆投资有限公司（以下简称海南伟隆）是以对外投资为主的 公司，刊行东谈主理股 60%，互助方持股 40%；伟隆（香港）实业有限公司（以下简 称香港伟隆）筹划范围包括自有资金投资。适度 2023 年 9 月 30 日，海南伟隆 持有北京益安成本管理有限公司管理的益安地风 5 号私募证券投资基金，账面 金额为 11，215.11 万元。适度 2023 年 9 月末，刊行东谈主认定财务性投资为 行东谈主存在“光大信托-深汇系列聚集资金信托贪图”“贵竹固收增利 6 个月自动 续期 2 号”等交易性金融资产，预期收益率最高至 5.4%，均未认定为财务性投 资。    请刊行东谈主补充说明：（1）勾搭行业发展情况、业务销售模式、成本价钱和 毛利率变动、下贱阛阓需求变化情况、居品议价智商情况等，说明 2022 年净利 润大幅增长的原因及合感性，收入和净利润变动不匹配的原因，是否同行业可 比；（2）2023 年第三季度事迹下滑的原因及合感性、毛利率水平及同比变动 情况，是否与同行业一致，2022 年五大客户之一的 REECE AUSTRALIA PTY LTD 未出当今 2023 年前三季度五大客户名单中的原因，计算互助是否空隙，是否存 在膺惩客户终止业务互助的情况，如是，说明具体终止的原因及对公司事迹的 影响；（3）刊行东谈主境外售售占比较大，请说明汇兑损益金额等与境外收入是否 匹配，是否妥当计算进出口政策，是否存在国际贸易摩擦、汇率波动等方面的 风险及对公司分娩筹划、募投式样实施和汇兑损益的影响；（4）勾搭呈报期境 外售售的主要业务模式和筹划情况、按主要国度或地区画分的金额及占比、获 取订单的方式、主要客户变化、计算信用政策、应收款项及回款、贴牌客户合 作模式及公约坚韧情况等，说明境外售售收入的真确性、准确性，说明主要客 户是否发生较大变动，如是，说明变动的原因及合感性；说明呈报期内函证涉 及金额占境外收入的比例，并勾搭呈报期内回函率情况，说明未回函原因及对 未回函客户收入的核查是否履行替代方法及充分性；（5）分期列示主要供应商 情况，包括但不限于原材料采购种类及规模占比、设立时刻、注册成本等，结 合刊行东谈主分娩成本结构，说明供应商存在较大变动的原因及合感性，客户与供 应商存在重复的原因及合感性，是否妥当行业通例，并说明刊行东谈主及刊行东谈主关 联方、客户、供应商之间是否存在关联关系或其他密切关系，是否存在东谈主员、 业务或资金交往；（6）说明汽车配件毛利率连续为负的原因及合感性，客户合 作是否可连续，计算资产是否存在减值迹象，计算业务是否存在筹划风险；（7） 刊行东谈主是否开展营业房地产筹划业务，如是，请说明计算业务开展的具体模式、 筹划内容，并说明为确保本次召募资金不变相干预计算业务的措施及有用性； （8）列示交易性金融资产等财务性投资计算科目的详备情形，勾搭海南伟隆、 香港伟隆等认缴实缴和具体投资情况，说明刊行东谈主投资私募基金的原因、计量 的司帐政策及减值风险，并勾搭计算基金、资管、信托等投资公约的主要内容、 投资布景、底层资产、收益率区间等，以及刊行东谈主主营业务与对被投资企业之 间互助、销售、采购等情况，说明未将计算投资认定为财务性投资的依据是否 充分，最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）；勾搭 刊行东谈主理有私募基金等居品的实践干预时点，说明自本次刊行董事会决议日前 六个月于今，刊行东谈主新干预或拟干预的财务性投资及类金融业务的具体情况； 勾搭前述情形，说明是否妥当《证券期货法律适宅心见第 18 号》以及最新监管 要求，是否触及调减的情形。          请刊行东谈主补充泄漏（1）-（6）计算风险。          请保荐东谈主和司帐师核查并发标明确意见，请刊行东谈主讼师核查（3）-（8）并       发标明确意见。          回复：          一、勾搭行业发展情况、业务销售模式、成本价钱和毛利率变动、下贱市       场需求变化情况、居品议价智商情况等，说明 2022 年净利润大幅增长的原因及       合感性，收入和净利润变动不匹配的原因，是否同行业可比          呈报期内，公司筹划事迹情况列示如下：                                                                                       单元：万元、%  式样                                                                                                 2020 年度            金额         变动幅度              9月        金额          变动幅度          2021 年度      变动幅度 主营业务收 入 主营业务成 本 主营业务毛 利 主营业务毛                  1.84 个百                                  5.10 个百                   -2.08 个 利率                          分点                                       分点                    百分点 期间用度率                 -1.03 个百                                -3.09 个百                   -1.06 个 （%）                         分点                                       分点                    百分点 净利润       10，062.09     -14.11%      11，715.44    13，362.71       119.08%     6，099.35     5.22%      5，796.81 扣非归母净 利润       为 34，335.39 万元、41，175.41 万元、53，496.13 万元和 39，681.76 万元；结束净利       润分别为 5，796.81 万元、6，099.35 万元、13，362.71 万元和 10，062.09 万元。2021       年公司收入及利润水平较 2020 年安详升迁；2022 年，公司营业收入及利润涨       幅均较大；2023 年 1-9 月，公司收入及利润水平与 2022 年同期基本持平。          其中，2022 年公司主营业务收入及净利润较 2021 年分别高潮 29.92%和       处行业发展举座向好、公司外售体量出现加多的情况下，2022 年公司阀门居品       产销量均有一定幅度的升迁，带动了营业利润的加多；其次，受汇率成心变动       及外售收入占比升迁影响，公司 2022 年度的毛利率水平较 2021 年有所升迁，       而期间用度率有所下落；第三，2022 年公司出售子公司即聚机电等事项，获取 了部分投资收益，进一步升迁了净利润水平;第四，公司 2021 年度的营业收入 较 2020 年度有所增长，但由于毛利率下落等原因，公司 2021 年度的净利润同 比变化不大，2021 年净利润低基数的原因导致 2022 年的净利润同比增幅较大。    （一）呈报期内，公司所处行业发展举座向好，境外下贱阛阓需求空隙， 带动公司营业收入连续加多                                                                  单元：万元   式样           营业收入        环比变动              营业收入        环比变动         营业收入 第一季度       9，572.48      -22.94%        7，926.09       -18.33%   5，774.12 第二季度      13，833.37      44.51%         10，096.28      27.38%    9，408.70 第三季度      17，040.98      23.19%         11，072.51        9.67%   9，571.31 第四季度      13，567.33      -20.38%        12，421.39      12.18%    9，704.87   估量      54，014.16            /        41，516.27            /   34，459.00    由上表可见，2021 年第一季度，公司营业收入较 2020 年第四季度有所下 降；从 2021 年第二季度启动，公司营业收入迎来了权臣的反弹，并在接下来 的第三季度和第四季度保持了空隙的增长趋势。 求、一箱难求、港口拥挤、船舶展期等情况，国外售售订船不畅，对公司除外 销船运为主的销售业务产生了权臣的影响，叠加春节假期要素的影响，公司第 一季度结束收入 7，926.09 万元，较 2020 年第四季度下滑 18.33%。    第二季度，跟着船运排期情况相对好转，公司阀门居品辘集装船发货，当 期收入结束 10，096.28 万元，较第一季度加多 27.38%。第三季度收用四季度， 公司国外阛阓业务拓展细密，收入连续加多，公司营业收入分别为 11，072.51 万元和 12，421.39 万元。 认证的布景下，收入举座撑持了较高的增长态势，并在第三季度迎来了收入高 峰期。收入增长的具体原因请参见本回复?问题二?之?（一）呈报期内，公 司所处行业发展举座向好，境外下贱阛阓需求空隙，带动公司营业收入连续增 加?之?2、2022 年收入增长原因分析?   要而言之，2021 年第二季度启动，公司外售阛阓开拓细密，收入即启动整 体呈现高潮趋势，并在 2022 年撑持了该趋势。        业务类别                   金额             变动        金额          变动            金额 外售数目（万套）            42.27        22.16%     34.60           7.97%        32.05        其中：好意思国         9.62        72.69%      5.57          17.52%        4.74        澳大利亚          6.19        19.61%      5.18          -6.81%        5.56         英国           5.13        26.61%      4.05          -3.62%        4.20        沙特阿拉伯         1.36        94.05%      0.70          22.31%        0.57 外售平均单价（元/套）      1，067.37        18.10%    903.82           4.93%    861.39   如上表所示，2022 年公司外售收入升迁较多，主要系外售阀门单元价钱及 数目同步升迁。   平均单价方面，汇率的升迁及原材料价钱推动导致平均单价升迁。   （1）汇率影响：公司的外售收入以好意思元结算为主，2022 年及 2021 年，公 司以好意思元结算的销售额以及对应的东谈主民币记账收入金额、平均汇率情况如下：         式样          2022 年度               2021 年度                   变动 以好意思元结算的外币销售额（万好意思 元） 外售收入（东谈主民币）              45，118.28            31，275.26                44.26% 平均汇率                             6.74               6.48                 4.00%   由上表可知，2022 年平均汇率较 2021 年度高潮了约 4.00%，在公司销售 以好意思元订价的情况下，平均汇率的高潮升迁了居品销售平均单价。   （2）成本推动：呈报期内，受钢铁、有色金属等巨额物质价钱升迁的影 响，阀门居品原材料价钱呈上升趋势，虽 2022 年启动有所回落，但仍相对处 于高位。且公司 2021 年在钢铁价钱快速升迁的同期，加大了原材料储备。钢       铁价钱高位时点储存的原材料在 2022 年居品结束销售时结转入当期成本，导       致公司阀门居品单元成本由 2021 年的 517.67 元/套升迁至 568.29 元/套，在       公司成本加成法的销售订价模式下，将成本端的价钱高潮传导至售价端。          （3）销量方面：公司在 2022 年延续了 2021 年的增长态势，在好意思国、澳       大利亚、英国、及沙特阿拉伯等地的居品销量均有升迁。          公司咫尺外售以贴牌模式为主，贴牌模式下自然贴牌分娩商抗拒直对末端       客户负责，但仍需要称心相应出口国地区和最终用户的质地体系认证要求，并       有严格的质地傍观体系。因此国际闻明阀门企业出于对自身品牌的珍摄需要，       在采纳贴牌分娩商时建立严格的傍观表率，对贴牌分娩商的想象智商、研发能       力、工艺收敛智商及质地空隙性等均有明确的要求。奈何通过对方的质地傍观       要求或取得对方要求的质地认证文凭成为阀门企业加入国际阀门贴牌分娩商行       列的膺惩门径。       手艺智商进行了详尽评估，刊行东谈主闸阀、止回阀、消防阀等居品取得了认证通       过（详见公司于 2021 年 12 月 6 日泄漏的公告《对于通过沙特阿好意思石油公司供       应商审核的自愿性信息泄漏公告》）。由于沙特阿好意思在行业内的闻明度较高，       通过上述认证需要贴牌商在想象智商、分娩工艺、手艺经验、质地收敛及检测       智商方面达到较高的水平，通过沙特阿好意思的认证使得客户对刊行东谈主的居品认同       度大幅升迁，与刊行东谈主在闸阀、止回阀、消防阀类别中互助的居品型号数目有       所增长。2022 年，公司闸阀、止回阀、消防阀收入、数目及单价变动情况如下：                                                                  单元：万元、万件、元/件 式样           收入         数目       单价          收入         数目       单价        收入        数目      单价 闸阀      22，064.11    22.40    984.83    14，838.29    17.62    842.20    48.70%   27.16%   16.94% 止回阀      6，228.66    13.69    455.03    4，395.54     10.62    413.97    41.70%   28.92%    9.92% 消防阀      4，126.04     2.19   1，884.04   2，938.16      1.94   1，515.22   40.43%   12.94%   24.34%       认证，加之在国际供应链较为脆弱的情况下，刊行东谈主空隙的分娩智商和居品质       量 更 加 凸 显 ， 国 外 知 名 阀 门 企 业 LANSDALE 、 SOUTHERN VALVE & FITTING       USA，INCO.、Matco-Norca、REECE AUSTRALIA PTY LTD 等加大了在公司的采购 量。2022 年，公司闸阀销量同比加多 27.16%、止回阀销量同比加多 28.92%、 消防阀销量同比加多 12.94%。上述居品销量的加多有用地带动了公司营业收入 的升迁。   （二）公司居品业务销售模式及居品议价智商空隙，受汇率成心变动及外 销收入占比升迁影响，公司 2022 年度的毛利率和毛利额较 2021 年有所升迁   刊行东谈主对各销售模式下选定的订价模式均为成本加成方式，即在表率成本 的基础上依据各样销售模式的不同加成一定的合理利润后产生基准价钱，销售 部门依据阛阓竞争状态、同类居品阛阓报价情况、客户资信情况、单笔订单采 购规模、两边互助情况等多种要素，经与客户协商或招投标后确定销售价钱。 在该模式下，公司不错有用将成本端的变动传导至售价端，确保了公司毛利率 的空隙。呈报期各期，公司阀门居品毛利率水平如下：        式样                       2022年度       2021年度       2020年度 阀门销售收入（万元）①        33，015.89     44，605.52    32，449.93    27，606.93 阀门业务销售成本（万元）②      19，279.39     27，169.79    20，729.86    17，236.72 销量（万套）③               31.82         47.81        40.04        40.11 平均销售单价（元/套）④（ ④=①/③） 平均单元成本（元/套）⑤（ ⑤=②/③） 毛利率⑥（⑥=1-②/①）        41.61%        39.09%       36.12%       37.56%   由上可见，呈报期内，公司阀门居品售价在成本的推动下同步升迁，毛利 率举座较为空隙。2022 年以来，毛利率出现小幅升迁，主要系销售型号各异及 汇率变动导致。   公司销售除外售为主，呈报期各期，外售收入占收入的比重分别为 80.11%、   公司的外售收入以好意思元结算为主，2022 年及 2021 年，公司以好意思元结算的 销售额以及对应的东谈主民币记账收入金额、平均汇率情况如下：          式样                  2022 年度             2021 年度             变动 以好意思元结算的外币销售额（万好意思 元） 外售收入（东谈主民币）                       45，118.28            31，275.26       44.26% 平均汇率                                   6.74                6.48       4.00%    如上表所示，2021 年公司好意思元收入记为东谈主民币的平均汇率为 6.48，2022 年受好意思元增值影响，公司好意思元收入记为东谈主民币的汇率为 6.74。2022 年公司的 收入中，受汇率变化影响取得的收益金额为 1，741.15 万元（2022 年好意思元结算 收入*2022 年与 2021 年汇率差），占当期主营业务收入的比例为 3.25%，即由 于好意思元汇率的成心变化导致公司毛利率升迁了 3.25 个百分点，加多主营业务 毛利 1，741.15 万元。    呈报期各期，刊行东谈主表里销毛利率情况对比如下：    式样         2023 年 1-9 月           2022 年      2021 年度          2020 年度 主营业务毛利率                38.35%           37.42%      32.32%           34.40%    其中：内销               18.60%           22.50%      22.05%           22.06%          外售            43.04%           40.19%      35.57%           37.41%    由上可见，呈报期各期，刊行东谈主外售毛利率均高于内销毛利率，主要系公 司表里销业务发展所处阶段的各异，以及主要居品表里销应用鸿沟不同，导致 国表里阛阓竞争状态不同导致，具体请参加本回复呈报之问题二之?二、2023 年第三季度事迹下滑的原因及合感性…的影响?之?5、公司毛利率分析?。    呈报期内，刊行东谈主外售收入占收入比重情况如下：     期间        2023 年 1-9 月        2022 年度        2021 年度          2020 年度 外售收入占比                 80.32%           83.53%      75.33%           80.11%    由上可见，呈报期各期，刊行东谈主外售收入占比均处于较高的状态，其中 升了 8.20 个百分点。公司外售收入占比的升迁，升迁了公司举座毛利率水平 和主营业务毛利。    （三）2022 年公司的用度率较 2021 年度有所下落                                                               单元：万元    式样                                                     占营业收入比                 金额         占营业收入比重             金额                                                              重 销售用度            3，098.42               5.74%   2，788.32         6.72% 管理用度            3，227.61               5.98%   2，180.12         5.25% 研发用度            2，650.47               4.91%   2，419.61         5.83% 财务用度            -702.99               -1.30%    254.82          0.61%    估量           8，273.52              15.32%   7，642.87        18.41%   由上可见，2022 年公司期间用度率较 2021 年度下落了 3.09 个百分点。   公司管理用度率、销售用度率以及研发用度率下落，主要系营业收入在成 本的推动及汇率的变动下权臣增长，而公司管理团队、销售东谈主员及研发东谈主员并 未发生较大变动，因此用度金额的涨幅低于营业收入的涨幅，导致用度率有所 裁汰。此外，公司财务用度率大幅下滑，主要系 2022 年以来好意思元对东谈主民币汇 率慢慢升迁，公司汇兑收益加多导致。   （四）转让子公司即聚机电使得投资收益大幅加多，导致收入和净利润变 动不匹配 额的比例为 26.91%。 即聚机电成立后主要进行物流供应链管理服务，即对内提供阀门计算配件的物 流仓储服务及对外开展仓储物流详尽服务。   由于仓储物流业务并非公司的主要发展标的，2021 年底，公司拟处置即聚 机电举座资产以获取充足资金，谨慎发力公司阀门主业。即聚机电所处位置的 区位物流上风昭彰，第三方自然东谈主吕仁红、宫相开在寻找仓储物流中心的过程 中，详尽研讨即聚机电所处位置的区位上风后，向公司抒发购买意愿，经两边 友好协商，达成即聚机电举座转让公约。 《对于转让全资子公司部分股权的议案》，原意将公司持有的即聚机电 49%的 股权转让给受让方吕仁红女士，转让价钱为 2，450 万元。上述股权转让事宜于 《对于转让控股子公司股权暨关联交易的议案》，原意将公司持有即聚机电的 元、2，000 万元。本次股权转让完成后，公司将不再持有即聚机电的股权，不再 列入合并报表范围。2022 年 5 月，上述子公司转让事宜办理结束。   因上述子公司转让事项，公司证实投资收益 4，164.12 万元，导致 2022 年净 利润大幅增长，与收入变动存在一定各异。   （五）公司 2021 年度营业收入大幅增长，但净利润增幅较小，2021 年度 的净利润低基数导致 2022 年度净利润增幅较大                                                                 单元：万元    式样               金额           变动幅度          金额         变动幅度          金额 营业收入         54，014.16        30.10%    41，516.27     20.48%    34，459.00 营业成本         33，764.09        20.64%    27，986.39     24.04%    22，561.86 营业利润          20250.07        49.67%    13529.88      13.72%    11897.14 销售用度          3，098.42        11.12%    2，788.32      33.92%    2，082.10 管理用度          3，227.61        48.05%    2，180.12      -6.26%    2，325.75 研发用度          2，650.47          9.54%   2，419.61      13.93%    2，123.79 财务用度          -702.99      -375.88%       254.82      42.43%      178.91 税金及附加             535.98      38.96%      385.71      -16.47%     461.75 投资收益（损失 以?-?号填列） 其他收益              340.65        8.09%     315.15      -24.44%     417.07 公允价值变动收 益（损失以?-?      -838.21         148.97%    -336.67    -173.16%      460.16 号填列） 信用减值损失 （损失以?-?号      -120.74         -50.07%    -241.81    -510.13%        58.96 填列） 资产减值损失 （损失以?-?号      -254.24           8.65%    -233.99      522.15%     -37.61 填列）    式样                  金额         变动幅度              金额           变动幅度           金额 资产处置收益 （损失以?-?号             4.11      -71.46%              14.4      -46.53%       26.93 填列） 净利润             13，362.71      119.08%       6，099.35           5.22%   5，796.81   由上表可知，2021 年度收入增长幅度与净利润增长幅度存在各异，主要系 毛利率有所下滑、销售用度升迁以及公允价值变动等科目的影响。 公司主营业务毛利率由 34.40%下滑至 32.32%，此外，详尽销售用度、公允价 值变动等科目的影响，此净利润的涨幅仅为 5.22%。具体原因如下：   （1）汇率变动影响   呈报期各期，公司外售收入以东谈主民币计价和以好意思元结估量价的变动对比情 况如下：                                                                         单元：万元            式样                      2022 年度             2021 年度          2020 年度 外售收入（东谈主民币）                              45，118.28           31，275.26    27，604.16 外售收入变动比例（东谈主民币）                             44.26%               13.30%           - 以好意思元结算的外币销售额（好意思元）                          6，696.74          4，827.70     3，948.50 以好意思元结算的外币销售额变动比例                           38.71%               22.27%           - 东谈主民币及好意思元收入金额变动比率各异                 5.55 个百分点           -8.97 个百分点                 - 公司好意思元记账平均汇率                                   6.74                6.48        6.99 外售收入占比                                    83.53%               75.33%     80.11% 主营业务毛利率                                   37.42%               32.32%     34.40%   公司国际销售业务主要以好意思元结算为主，2021 年，公司好意思元记账平均汇率 由 2020 年的 6.99 下落至 6.48，因东谈主民币金额计价及好意思元结算金额计价导致收 入变动比率各异分别为-8.97 个百分点，汇率的变化导致公司的主营业务毛利 率有所下滑。 （2021 年好意思元结算收入*2021 年与 2020 年汇率差），占当期营业收入的比例 为 7.87%，即由于好意思元汇率的变化裁汰了营业毛利 2，462.13 万元，进而影响了 当期净利润的增长金额。   （2）原材料价钱升迁，调价机制的滞后性导致毛利率下滑。   公司分娩成本华夏材料占比最高，是影响公司分娩成本的主要要素。公司 主要原材料包括各样铸件、生铁、废钢等材料，受钢铁阛阓价钱影响较大。 但供应较为枯竭的影响，钢铁等巨额物质价钱突发性升迁，把柄钢铁类中国大 宗商品价钱指数浮现，2021 年 4 月及 5 月，钢铁价钱位于频年来的最岑岭。 数据源流：Wind 数据库   公司选定成本加成法来确假寓品的售价。在原材料价钱连续上升的布景下， 公司慢慢与客户进行交流并进行订价治愈。由于调价过程需恭候与客户达成一 致敬见后智力实践反应在售价中，交流期间常常需要数周以致更长的时刻。在 这一治愈期间，公司的居品毛利率水平较低，因而导致了毛利率的下滑。   （3）汽车配件收入升迁，拉低了举座毛利率       式样           2021 年              2020 年     收入（万元）                  3，262.44            1，909.76    成本（万元）                    3，665.47              2，114.67      毛利率                      -12.35%               -10.73%   由上可见，2020 年及 2021 年，刊行东谈主汽车配件毛利率分别为-10.73%和- 智商而开拓的业务，并非公司主要筹划鸿沟。具体分析请参见本回复问题二之 ?六、说明汽车配件毛利率连续为负的原因及合感性，客户互助是否可连续， 计算资产是否存在减值迹象，计算业务是否存在筹划风险?。2021 年度，公司 汽车配件业务收入升迁，其负毛利进一步拉低了公司举座毛利率水平。                                                  单元：万元           式样                2021 年度           2020 年度 办公费及差旅费                               79.50         115.96 工资及附加                              309.14           395.96 业务宣传费及展位费                             54.79             58.27 熟习费及认证费                            693.23           316.53 佣金及顾问费                           1，549.25          1，036.94 水电费、通信费过甚他                         102.40           158.44           估量                     2，788.32          2，082.10 证费、佣金及顾问费加多较多。其中，熟习费及认证费加多主要系 2021 年度 公司成为沙特阿好意思石油公司（Arabian American Oil Company）的及格供应商， 该过程公司需要完成多项认证及熟习，因此熟习费及认证费同比加多 376.70 万元。此外，跟着 2021 年度外售阛阓的开拓，对应佣金及顾问费也有所升迁。   公允价值变动损益：2021 年度公司公允价值变动收益较 2020 年度下滑   信用减值损失：2021 年度公司信用减值损失较 2020 年度加多 300.77 万元，       主要系 2021 年度公司第四季度结束销售较多，占全年收入的比重为 29.92%，       因此 2021 年底应收账款较 2020 年加多 2，101.07 万元，信用减值损失随之增       加。         资产减值损失：2021 年度公司资产减值损失较 2020 年度加多 196.38 万元，       资产减值主要系存货跌价准备。公司主要原材料为钢铁等巨额物质，2021 年第       二季度启动，受全球经济缓缓复苏，对钢铁需求量加多但钢铁产能匮乏但供应       较为枯竭的影响，钢铁等巨额物质价钱突发性升迁，把柄钢铁类中国巨额商品       价钱指数浮现，2021 年 4 月及 5 月，钢铁价钱位于频年来的最岑岭，随后启动       轰动下行。因此为锁定原材料价钱高潮对公司成本酿成的影响，公司升迁了原       材料的储备量，2021 年末存货较 2020 年末加多 3，830.38 万元，期末公司进行       了存货跌价测试，计提的资产减值损失有所加多。         要而言之，自然 2021 年度收入同比增长 20.48%，但因为前述毛利率、销       售用度、资产减值损失等原因的影响，利润增幅仅为 5.22%。在与 2022 年净利       润对比的过程中，因基期 2021 年度净利润较低，导致 2022 年净利润增幅较大。         （六）与同行业公司情况对比         呈报期各期，公司与可比公司收入变动对比情况如下：                                                                            单元：万元 证券简         2023 年 1-9 月          2022 年度                      2021 年度            2020 年度        式样  称             金额             金额          变动幅度             金额          变动幅度        金额       营业收 江苏神            154，330.94    195，505.40          2.37%    190，972.38     20.45%    158，555.17       入  通       净利润       20，156.64     22，755.03        -10.20%     25，339.74     17.30%     21，603.35       营业收 冠龙节             66，358.79     93，334.19        -10.84%    104，684.85      3.10%    101，536.41       入  能       净利润        5，847.79     10，180.70        -47.06%     19，231.44     73.11%     11，109.12       营业收 纽威股            423，955.95    405，921.70          2.46%    396，174.28      9.07%    363，223.16       入  份       净利润       58，842.49     46，611.63        23.49%      37，745.92   -28.46%      52，760.23       营业收 中核科            111，722.86    150，005.04        -3.69%     155，754.11     33.48%    116，685.71       入  技       净利润       13，027.99     17，194.11        43.13%      12，012.92     14.81%     10，463.00 可比公   营业收 司平均   入  值    净利润      24，468.73    24，185.37            2.56%   23，582.51     -17.23%     28，490.90 证券简          2023 年 1-9 月          2022 年度                      2021 年度               2020 年度        式样  称              金额             金额           变动幅度            金额         变动幅度             金额       营业收 伟隆股              39，681.76     53，496.13         29.92%    41，175.41      19.92%            34，335.39       入  份       净利润        10，062.09     13，362.71         119.08%    6，099.35       5.22%             5，796.81         由上可见，公司与可比公司收入趋势基本一致，然而变动幅度存在一定差       异。主要系公司与可比公司阀门类居品在应用鸿沟、销售区域存在不同，比较       情况如下：          证券简称                                     主要应用鸿沟       江苏神通           主要应用于能源、冶金和核电鸿沟       冠龙节能           主要应用于城镇给排水、水利和工业等下贱鸿沟       纽威股份           主要用于石油、石化等鸿沟       中核科技           主要应用于核电、核化工、石油石化等鸿沟                      主要应用于城镇给排水系统、消防给水系统、空调暖通系统及浑水       伟隆股份                      处理系统、燃气等鸿沟         由上表可见，公司阀门居品应用鸿沟与可比公司存在一定各异，不同鸿沟       之间，受下贱需求变动、价钱波动等要素的影响，居品需求量及居品售价存在       不同。             销售区域方面，可比公司外售收入占比如下：          证券简称                2022 年度                  2021 年度             2020 年度       江苏神通                          0.00%                   0.06%                   0.00%       冠龙节能                          4.97%                   3.23%                   4.52%       纽威股份                         58.54%                  46.91%                  52.20%       中核科技                          1.72%                   0.99%                   0.79%       伟隆股份                         83.53%                  75.33%                  80.11%         同行业可比公司中，纽威股份与刊行东谈主的销售阛阓雷同，除外售为主；而       冠龙节能的居品应用鸿沟与刊行东谈主较为雷同，但冠龙节能以内销为主，刊行东谈主       与纽威股份及冠龙节能的 2022 年收入及净利润增幅变动趋势对比如下：         （1）纽威股份         销售区域方面，纽威股份与刊行东谈主较为相似，均除外售为主，2020 年至 业收入同比变动 2.46%，但净利润同比变动为 23.49%，同样系汇率波动导致的 净利润变动比率大于收入变动比率。但因其下贱鸿沟主要为石油、石化等鸿沟， 与公司应用鸿沟不同，因此变动幅度存在各异。   （2）冠龙节能   应用鸿沟方面，冠龙节能与公司较为接近。2022 年，公司收入大幅加多， 但冠龙节能出现下滑。主要系冠龙节能以内销为主，2020 年至 2022 年，其外 销收入占比分别仅为 4.52%、3.23%和 4.97%。冠龙节能与公司外售收入金额对 比情况如下：                                                                  单元：万元   公司           金额         变动幅度               金额         变动幅度           金额 冠龙节能     4，640.30        37.13%        3，383.99        -26.27%    4，589.52 刊行东谈主      45，118.28       44.26%        31，275.26       13.30%    27，604.16   如上表所示，2022 年，刊行东谈主与冠龙节能的外售收入变动幅度基本一致。 冠龙节能的外售收入规模较小，受个别客户影响较大，把柄其《初度公开刊行 股票并在创业板上市苦求文献的第二轮审核问询函之回复呈报》，2021 年其外 销收入受个别客户毛利率较低影响，外售收入较 2020 年度有所减少。而刊行 东谈主的销售收入除外售为主，一直着力于开发和维系外售客户，因此外售收入规 模连续增长。   （七）补充风险泄漏   公司已在召募说明书之?紧要事项领导?之?一、本公司提请投资者仔细 阅读本召募说明书‘风险要素’全文，并特别着重以下风险?之?（三）事迹 波动风险?和“第三节 风险要素”之“一、与刊行东谈主计算的风险”之“（三） 财务风险”之“5、事迹波动风险”泄漏了计算风险，具体如下：   “2023 年 1-9 月，刊行东谈主营业收入为 39，909.71 万元，较上年同比裁汰 股东的扣除非常常性损益的净利润为 8，074.40 万元，较上年同比增长 0.08%。 素的影响，升迁了当期净利润水平，导致当期净利润与收入波动存在不匹配的 情况；由于上年同期存在大额投资收益，2023 年 1-9 月，公司净利润同比下滑 把柄公司 2023 年龄迹预报，2023 年，公司营业收入为 55，000 万元-60，000 万 元，包摄于上市公司股东净利润 10，500 万元-12，900 万元，比上年同期下落 长 0.06%-24.57%。    若将来国际贸易摩擦升级、宏不雅经济波动、阛阓竞争加重、原材料价钱波 动、东谈主民币增值等不利要素，叠加在建式样完工后大额固定资产折旧等影响， 公司将来筹划情况将濒临较大阛阓压力。如果本节泄漏的风险要素中的某一项 要素发生紧要不利变化或者多项要素同期发生，公司将出现净利润大幅下滑， 以致亏本的风险。”    二、2023 年第三季度事迹下滑的原因及合感性、毛利率水平及同比变动情 况，是否与同行业一致。2022 年五大客户之一的 REECE AUSTRALIA PTY LTD 未出当今 2023 年前三季度五大客户名单中的原因，计算互助是否空隙， 是否存在膺惩客户终止业务互助的情况，如是，说明具体终止的原因及对公司 事迹的影响    （一）刊行东谈主 2023 年第三季度事迹分析及 2023 年全年龄迹预报情况                                                               单元：万元                                                 扣除非常常损益                               包摄母公司股东  年份       季度      营业收入                          后的包摄母公司       销售毛利率                                 的净利润                                                  股东的净利润    由上可见，2022 年刊行东谈主分季度事迹存在一定波动，主要系受居家办公影 响，导致 2022 年第一季度的分娩和销售受到较大影响，结束收入较少；第二季 度启动，刊行东谈主分娩销售启动复苏，订单量升迁；第三季度，前期积存的订单 启动辘集托福，导致当期营业收入规模较大。 入存在较大波动，导致 2023 年第三季度事迹与 2022 年第三季度比拟出现下滑。 呈报期内刊行东谈主毛利率举座较为空隙，2023 年 1-9 月份举座收入及扣非后包摄 母公司股东的净利润与 2022 年同期持平，不存鄙人滑的情况。 瞻望结束营业收入 55，000 万元–60，000 万元，比上年升迁 1.83%-11.08%，收 入有所升迁；公司 2023 年度瞻望结束的净利润为 11，000.00 万元–13，000.00 万元，比上年下落 17.68%-2.71%，原因主要系公司 2022 年存在转让子公司青岛 即聚机电有限作事公司股权事项，公司将全资子公司即聚机电有限公司股权全 部转让后证实非常常性损益约 3，548 万元，致使公司 2023 年包摄于母公司股 东的净利润下落。刊行东谈主 2023 年度扣非归母净利润为 9，800 万元–12，200 万 元，同比增长 0.06%-24.57%，举座事迹呈上升趋势，扣非归母净利润不存鄙人 滑的情况。   （二）刊行东谈主 2023 年前三季度主要筹划数据情况                                                         单元：万元          式样            2023年1-9月        2022年1-9月       变动比率         营业总收入               39，909.71      40，446.83      -1.33%         净利润                 10，062.09       11，715.44    -14.11%  扣非后包摄母公司股东的净利润              8，074.40        8，068.03     0.08%   由上可见，2023 年 1-9 月，公司营业总收入同比下滑 1.33%，净利润同比 下滑 14.11%，扣非后包摄于母公司的净利润小幅高潮 0.08%。 司将子公司即聚机电股权全部转让后证实投资收益 4，164.12 万元，升迁了当期 的净利润水平。   排斥上述转让子公司投资收益过甚他非常常性损益对净利润产生的影响， 况。      （三）刊行东谈主 2023 年前三季度毛利率水瓜分析                式样                 2023年1-9月               2022年度 阀门销售收入（万元）①                              33，015.89          44，605.52 阀门业务销售成本（万元）②                            19，279.39          27，169.79 销量（万套）③                                      31.82             47.81 平均销售单价（元/套）④（④=①/③）                        1，037.60           932.99 平均单元成本（元/套）⑤（⑤=②/③）                         605.90            568.29 毛利率⑥（⑥=1-②/①）                              41.61%             39.09%      由上可见，2023 年 1-9 月，公司居品单元成本有所升迁。主要系公司分娩 成本华夏材料占比最高，主要原材料包括各样铸件、生铁、废钢等材料，受钢 铁、有色金属等巨额物质价钱升迁的影响，原材料价钱呈上升趋势，推动平均 单元成本增高，在成本加成的订价模式推动下，平均单元售价同步升迁。同期， 由于前述汇率等要素的影响下，毛利率小幅升迁。      （四）与同行业对比情况分析      呈报期各期，公司和主要同行业可比上市公司毛利率比较情况如下表所示： 证券简称           居品               2022年度       2021年度        2020年度         阀门类居品 江苏神通                   30.46%     38.11%         33.11%       33.93%         （蝶阀、球阀等居品） 冠龙节能    阀门类居品          33.45%     37.28%         43.93%       45.62% 纽威股份    阀门类居品          30.94%     30.81%         29.17%       35.61% 中核科技    阀门制造           20.37%     19.58%         18.32%       21.62% 平均值                    28.81%     31.45%         31.13%       34.20% 公司      阀门销售           38.35%     39.09%         36.12%       37.56%   注：同行业可比上市公司 2023 年三季度报中均未泄漏分居品的毛利率情况，因此列示 详尽毛利率。为便于对比，刊行东谈主 2023 年 1-9 月毛利率列示主营业务毛利率。      由上可见，公司阀门销售类业务毛利率与同行业可比上市公司之间趋势一 致，呈报期内略高于同行业可比上市公司平均水平，主要系公司居品应用鸿沟、 销售模式、区域等方面与同行业其他公司存在一定的区别。  公司与可比公司阀门类居品在应用鸿沟比较情况如下： 证券简称                   主要应用鸿沟 江苏神通   主要应用于能源、冶金和核电鸿沟 冠龙节能   主要应用于城镇给排水、水利和工业等下贱鸿沟 纽威股份   主要用于石油、石化等鸿沟 中核科技   主要应用于核电、核化工、石油石化等鸿沟        主要应用于城镇给排水系统、消防给水系统、空调暖通系统及浑水处理系 伟隆股份        统、燃气等鸿沟  由上表可见，公司阀门居品应用鸿沟与可比公司存在一定各异，不同鸿沟 之间毛利率常常存在一定区别。以江苏神通泄漏数据为例，冶金行业及核电行 业毛利率昭彰高于能源装备行业。可比公司中，中核科技、纽威股份、江苏神 通的居品应用鸿沟与公司不同，因此毛利率存在一定的各异。可比上市公司的 居品下贱应用鸿沟、销售模式，销售区域均与刊行东谈主各异较大，具体分析如下：  公司居品与江苏神通、中核科技在居品种类、应用鸿沟方面存在不同，导 致毛利率存在各异，具体情况如下：  居品种类与应用鸿沟各异：中核科技主要居品包括闸阀、截止阀、球阀、 调遣阀、隔阂阀、止回阀、蝶阀等，主要用于石油石化、核电及核化工鸿沟； 江苏神通主要居品包括蝶阀、球阀、盲板阀、地坑过滤器等，主要用于冶金、 核电鸿沟，与刊行东谈主存在昭彰各异。不同应用鸿沟的阀门居品在性能、材质、 规格型号方面有较大各异，使得毛利率可比性较小。  销售区域各异：中核科技与江苏神通均以境内销售为主，不同销售区域和 销售模式在税收政策、货款回笼速率、汇率变动、销售用度等方面均存在较大 各异，从而转折影响了居品订价，致使毛利率有所各异。  公司与纽威股份在居品应用鸿沟、销售模式方面存在不同，导致毛利率存 在各异，具体情况如下：  居品应用鸿沟各异：纽威股份居品主要用于石油、自然气、真金不怕火油、化工等 鸿沟，与刊行东谈主阀门居品应用鸿沟不同，使得居品质能、材质、规格型号等存 在较大各异，导致毛利率存在一定各异；   销售模式各异：纽威股份 95%以上的居品为“纽威”自主品牌，其中国外 销售以经销为主，国内销售以直销为主；而刊行东谈主居品的国外售售以贴牌销售 模式为主，导致毛利率存在不同。   冠龙节能则与公司应用鸿沟较为接近。2020 年及 2021 年，冠龙节能居品 毛利率高于公司，2022 年至 2023 年 1-9 月冠龙节能居品毛利率则略低于公司， 主要系销售模式及销售区域存在各异，具体情况如下：   销售模式各异：冠龙节能选定直销为主、经销为辅的销售模式，且以自主 品牌销售为主。在直销模式下，企业需要自建销售网罗，组建一定例模的销售 戎行，从事阛阓开发推广，销售用度相对较高，直销毛利率也相应较高。公司 居品主要选定贴牌和自有品牌模式相勾搭的业务模式，且主要以贴牌为主。与 贴牌销售比拟，其他条件相通的情形下，销售自有品牌居品将取得一定的品牌 溢价，且量入制出了贴牌模式下需要预留给品牌运营商的适当利润，使得销售自主 品牌的毛利率相对较高。因此 2020 年及 2021 年冠龙节能毛利率高于公司。   销售区域各异：公司销售除外售为主，2020 年至 2022 年外售收入占比分 别为 80.11%、75.33%和 83.53%。而冠龙节能则以内销为主，2020 年至 2022 年 外售收入占比分别为 4.52%、3.23%和 4.97%。2022 年以来，受国内城镇给排水、 水利和工业等阀门下贱鸿沟相对低迷、原材料成本高潮的影响，内销毛利率出 现下滑。而公司主要除外售为主，此外，2022 年以来，东谈主民币对好意思元汇率呈现 宽幅轰动态势，好意思元对东谈主民币年度平均汇率有所上升，对公司以好意思元计价结算 的出口带来积极影响，因此 2022 年后毛利率高于冠龙节能。   如前文所述，2022 年以来冠龙节能阀门居品内销毛利率呈下落态势的情况 下，刊行东谈主阀门居品外售毛利率小幅上升，主要系外售毛利率提高所致。   依据销售区域，刊行东谈主销售模式分为内销和外售；依据是否选定自主品牌 销售，刊行东谈主销售模式分为贴牌销售和自主品牌销售两种模式。分区域及模式 毛利率分析如下：   （1）公司表里销毛利率对比分析   呈报期各期，刊行东谈主表里销毛利率情况对比如下：   式样        2023年1-9月            2022年      2021年度     2020年度 主营业务毛利率            38.35%          37.42%     32.32%     34.40%   其中：内销            18.60%          22.50%     22.05%     22.06%        外售          43.04%          40.19%     35.57%     37.41%   由上可见，呈报期各期，刊行东谈主外售毛利率均高于内销毛利率，主要系：   外售方面，公司自成立以来即以国外阛阓为业务重心，通过二十余年的技 术积存和阛阓开拓，客户遍及欧洲、亚洲、北好意思、大洋洲、非洲等 70 多个国度 和地区，公司取得了欧盟 CE 居品安全认证、英国 WRAS 饮用水认证、好意思国 UL 认 证、好意思国 FM 认证、好意思国 NSF 认证、加拿大 UL 认证、澳大利亚 WaterMark 认证等多个国度和地区的认证体系，是给排水阀门行业取得认证较 多的企业之一。凭借公司可靠的居品质地与皆全的居品结构，公司与开阔国际 闻明阀门企业建立了耐久、空隙的互助关系。公司在外售鸿沟优质的客户资源 与常常的营销网罗、耐久积存的细密声誉，为公司带来相对宽松的竞争环境， 毛利率更高。   内销方面，2022 年度公司通过参与深圳水务集团、北京首创集团等大型工 程式样招投标，业务发展态势细密。但总体来说，一方面由于公司在国内阛阓 起步较晚，客户认同度和品牌闻明度尚需要时刻积存，居品订价受到阛阓竞争 状态的影响更大，自主订价的空间较低，毛利率相对较低；另一方面由于国内 给排水阀门阛阓初学较低，居品质地纷乱不皆，一般只需要取得国内认证机构 文凭即可，公司为了开拓国内阛阓，在国内以廉价为主的招投标中以价换量， 殉国毛利率以换取阛阓份额，且主如若批量小、规格小的阀门及配件，导致毛 利率相对较低。   呈报期各期，公司外售收入以东谈主民币计价和以好意思元结估量价的变动对比情  况如下：                                                                  单元：万元    式样       2023 年 1-9 月   2022 年 1-9 月      2022 年度     2021 年度     2020 年度 外售收入（东谈主民币）      32，056.10      34，208.25      45，118.28   31，275.26   27，604.16 外售收入变动比例                   -6.29%                 -     44.26%      13.30%              - （东谈主民币） 以好意思元结算的外币销 售额（好意思元） 以好意思元结算的外币销                  -11.69%                 -     38.71%      22.27%              - 售额变动比例 东谈主民币及好意思元收入金                                    5.55 个百      -8.97 个 额变动比率各异                                           分点        百分点 公司好意思元记账平均汇 率 外售收入占比            80.32%            84.58%     83.53%      75.33%      80.11% 主营业务毛利率           38.35%            36.51%     37.42%      32.32%      34.40%     公司国际销售业务主要以好意思元结算为主，2021 年、2022 年及 2023 年 1-9  月，因东谈主民币金额计价及好意思元结算金额计价导致收入变动比率各异分别为 -  变动对公司主营业务毛利率的影响权臣。  影响 2021 年度毛利率有所下滑。2022 年以来，好意思元对东谈主民币年度平均汇率逐  步上升，公司好意思元记账平均汇率较 2021 年增值 0.26（每 1 好意思元兑东谈主民币金  额）。受此影响，公司 2022 年较 2021 年境外售售收入以东谈主民币计较增幅  此 2022 年汇率变动对公司出口事迹产生一定的正向影响，升迁了居品毛利率。  利率高潮。     公司中枢居品闸阀、蝶阀、收敛阀、水流指令器等，外售主要用于消防领  域，消防作为事关民众安全的重心鸿沟，世界列国均严格监管，对应用于消防  鸿沟阀门居品建立了严格的居品认证要求，对居品想象、性能要求较高，使得  通过认证的企业相对较少。较高的准初学槛，使得阛阓竞争强度相对较低，产  品价钱受阛阓竞争状态影响相对较小，赢利空间较大。而公司内销闸阀、蝶阀 大部分用于水务、暖通等鸿沟，准初学槛相对较低，竞争敌手较多，阛阓竞争 较为浓烈，居品赢利空间较小。   公司汽车配件业务以铸件毛坯加工件销售为主，是公司新开展的业务，毛 利率连续为负，导致内销举座毛利率下落。汽车配件毛利率计算分析请参见本 回复呈报问题二之“六、说明汽车配件毛利率连续为负的原因及合感性，客户 互助是否可连续，计算资产是否存在减值迹象，计算业务是否存在筹划风险”。   要而言之，公司国表里毛利率各异较大，主要系居品应用鸿沟、阛阓竞争 形状、汇率波动、居品种类、业务结构、价钱波动等影响所致。   （2）外售收入按销售模式毛利率分析   呈报期各期，公司外售收入按业务模式分裂如下：                                                                         单元：万元 业务模式           金额        占比       金额        占比       金额        占比       金额        占比  贴牌     23，015.16   71.80% 31，809.86   70.50% 21，746.56   69.53% 18，058.17   65.42% 自有品牌     9，040.94   28.20% 13，308.42   29.50% 9，528.70    30.47% 9，545.99    34.58%  估量     32，056.10 100.00% 45，118.28 100.00% 31，275.26 100.00% 27，604.16 100.00%   由上可见，呈报期内公司外售收入规模连续扩大，其中贴牌业务收入占比 约为 70%，较为空隙，为外售收入的主要源流。   呈报期内，刊行东谈主外售居品各销售模式下毛利率如下：    年份                 2023年1-9月             2022年          2021年         2020年 外售毛利率                           43.04%         40.19%        35.57%          37.41%     其中：贴牌                       41.08%         38.55%         33.50%         36.38%       自有品牌                      48.04%         44.13%         40.28%         39.36%   由上可见，2022 年以来，公司外售业务中贴牌业务毛利率分别为 36.38%、 式，贴牌及自有品牌之间毛利率各异在 7%傍边，较为空隙。   要而言之，外售业务毛利率较高，主要原因系：一方面，刊行东谈主公司在外 销鸿沟优质的客户资源与常常的营销网罗、耐久积存的细密声誉，为公司带来 相对宽松的竞争环境，竞争上风昭彰；另一方面，2022 年以来好意思元对东谈主民币年 度平均汇率有所上升，推动贴牌及自有品牌业务毛利率均有所上升，使得公司 毛利率高于冠龙节能。   同行业可比上市公司中，冠龙节能的居品应用鸿沟与刊行东谈主较为雷同。报 告期各期，刊行东谈主与冠龙节能的外售毛利率对比情况如下：        年份          2023 年 1-9 月       2022 年    2021 年    2020 年  冠龙节能外售毛利率                        /    34.87%    34.75%    42.62%  伟隆股份外售毛利率                43.04%       40.19%    35.57%    37.41%   其中：贴牌                   41.08%       38.55%    33.50%    36.38%       自有品牌                48.04%       44.13%    40.28%    39.36% 注：上表中，冠龙节能 2023 年三季报未泄漏其表里销销售收入及成本情况；冠龙节能 成本金额计较得出；冠龙节能 2020 年外售毛利率来自其《初度公开刊行股票并在创业板 上市苦求文献的第二轮审核问询函之回复呈报》。   如上表所示，2020 年，冠龙节能的外售毛利率高于刊行东谈主，主要原因系冠 龙节能主要选定自有品牌销售，具有一定的品牌溢价，而刊行东谈主的外售以贴牌 为主，故冠龙节能外售毛利率高于伟隆股份；2021 年，冠龙节能的外售毛利率 较 2020 年下落较大，把柄其《初度公开刊行股票并在创业板上市苦求文献的 第二轮审核问询函之回复呈报》（该回复的呈报期为 2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月），2021 年 1-6 月冠龙节能的外售毛利率为 34.07%，主要 原因系其外售规模较小，容易受到个别客户影响，剔除其毛利率较低客户明冠 造机企业股份有限公司（以下简称?明冠造机?）后，2021 年 1-6 月其外售毛 利率为 46.38%，毛利率水平仍然高于伟隆股份。2022 年，冠龙节能年度呈报 中未赓续泄漏剔除明冠造机后的外售毛利率水平，但把柄年报数据，冠龙节能 向明冠造机销售金额为 4，473.52 万元，占其外售收入的比例为 96.41%；且根 据其《初度公开刊行股票并在创业板上市苦求文献的第二轮审核问询函之回复 呈报》冠龙节能销售给明冠造机居品的单价低于其他经销商单价，毛利率较低， 因此 2022 年冠龙节能外售毛利率较低主要系明冠造机占外售比较较大，且对 其毛利率较低所致。   呈报期内，刊行东谈主的销售模式除外售贴牌为主，且有较好的毛利率水平， 主要原因包括： 的意旨，大多数的国际阛阓末端用户对阀门供应商有着严格的筛选方法，对产 品质地的空隙性和手艺参数规格有着严格的要求。公司自成立以来即以国外市 场为业务重心，通过三十余年的手艺积存和阛阓开拓，也曾形成了较为熟习的 国外阛阓开拓模式，客户遍及欧洲、亚洲、北好意思、大洋洲、非洲等 70 多个国 家和地区，公司取得了欧盟 CE 居品安全认证、英国 WRAS 饮用水认证、好意思国 UL 认证、好意思国 FM 认证、好意思国 NSF 认证、加拿大 UL 认证、澳大利亚 WaterMark 认 证等多个国度和地区的认证体系，是给排水阀门行业取得认证较多的企业之一。 公司凭借可靠的居品质地与皆全的居品结构，与开阔国际阀门企业建立了耐久、 空隙的互助关系。公司在外售鸿沟优质的客户资源与常常的区域覆盖、耐久积 累的细密声誉，为公司带来相对宽松的竞争环境，毛利率更高。 域，而同行业可比公司中，除冠龙节能外，其他公司辘集于石油、石化、核电 等能源鸿沟。石油、石化、核电等能源鸿沟的阛阓特色是以国内的大式样、大 客户为主，且主要选定招投标或竞争性磋商的方式确定供应商，因此可比公司 主要选定自有品牌的直销模式。冠龙节能主要面向城镇给排水及水利鸿沟等， 居品应用于三峡工程、南水北调配套工程、水立方、北京都门国际机场等大型 工程，濒临的阛阓环境与能源鸿沟雷同。与国内阛阓比拟，公司主要客户所在 的西洋国度大规模基建式样相对较少，公司的客户主要为覆盖某国某一地区的 区域性客户，呈现客户较为漫衍且需求各样化的特色。公司凭借完善的居品认 证及丰富的国外业务经验，成为行业内少有的质地上乘、供货智商空隙的供应 商。此外，除把柄客户的需求以 OEM 模式供货外，公司还可把柄客户的需求以 ODM 模式开发新址品以称心当地客户需求。消防鸿沟对居品质能的空隙性要求 较高，一般情况低品牌方不会莽撞变更供货方，公司与多数主要境外客户的合 作时刻已达 10 余年以致 20 年以上，且为一些客户的阀门类居品独家供应商。 耐久空隙的客户关系使得公司与客户形成了较为固定的价钱确定模式，仅在原 材料成本发生较大变化时对价钱进行治愈，因此公司的毛利率水平较为空隙。   成绩于公司丰富的国外阛阓经验以及与境外客户耐久空隙的互助关系，公 司的外售销售一直保持着较好的毛利率水平。2014 年以来，公司外售收入占比 及外售毛利率具体如下：         期间            外售收入占比             毛利率   由上可见，刊行东谈主自 2014 年以来，外售收入占比较高且外售毛利率举座 均处于较好的状态，刊行东谈主与境外品牌客户的互助空隙，毛利空间也保持相对 空隙。 认证为阀门鸿沟门槛最高的行业认证。其中，UL 认证由全球检测认证机构、标 准开发机构好意思国 UL 有限作事公司创立，自 1894 年创立后，UL 发布了快要 UL 亦然加拿大国度表率的开发机构；FM 认证（FM Approvals）是由 FM 认证机 构向全球的工业及营业居品提供的检测及认证服务，FM 认证文凭在全球范围内 被普遍承认，向消费者标明该居品或服务也曾通过好意思国和国际最高表率的检测。 把柄在 UL 认证及 FM 认证的官方网站查询，在 fire pump relief valves（消 防安全阀门）类别中，刊行东谈主为国内仅有的两家通过 UL 消防阀门认证分娩商 之一；而在与消防阀门计算的多个类别居品的 FM 认证中，国内厂家仅 4-5 家， 刊行东谈主为其中取得 FM 认证的居品型号最多的分娩商之一。UL/FM 居品认证的稀 缺性使得公司外售业务竞争上风较大，议价智商较强。 的阀门铸件分娩配套企业莱州伟隆，其领有十多年的锻造加工经验，依赖专科 的分娩线分娩阀门居品所需铸件，具备铸件的成本上风。而与刊行东谈主居品下贱 应用较为雷同的冠龙节能，其居品分娩门径主要包括机加工、口头处理、拼装 和测试等，铸件主要依赖于外采，压缩了一部分盈利空间。     以 2022 年为例，刊行东谈主外采铸件的成本为 9，465.11 元/吨，而莱州伟隆 自产铸件的成本为 8，612.08 元/吨；2022 年刊行东谈主自产阀门用铸件 1.18 万吨， 对应从简成本 1，009.77 万元，假设除外售收入占比匡算从简成本金额，则可 从简成本 843.46 万元，对应可孝敬约 1.81 个点的毛利率。     由于可比上市公司鄙人游应用、外售模式与刊行东谈主各异较大。为说明刊行 东谈主外售订价的公允性，经对比刊行东谈主与同类居品分娩销售企业在网罗平台中类 似居品的报价情况，刊行东谈主居品的销售单价区间与该等企业的网罗报价区间较 为接近，具体情况如下：                    刊行东谈主                 同类居品产销企业在网罗平台报价情况 序       居品类别       销售单价区间（好意思                      报价区间 号                                      供应商称号                备注                     元）                         （好意思元）                                                           订单不低于                                    沈阳泰科流体                                    收敛有限公司                                                           为 234 好意思元     某种型号的                                                 订单 1-4 台     防阀                             莱科阀门(天                 好意思元，若订                                    津)有限公司                 单大于 20                                                           个，则单价                                                           为 161 好意思元                                    泰戈（杭州）                                                           订单不低于                                    流体科技有限           100     某种型号的                          公司     防阀                             宁津好意思华工业                 10 台，型号                                    有限公司                   区间为 2 寸                                                           -12 寸                                                           该报价仅有                                                           FM 型号，无                                    宁津好意思华工业                 UL 型号。                                    有限公司                   此处报价最     某种型号的     FM/UL 收敛阀                                                           台                                                           不低于                                    宁波晨光消防                                    器材有限公司                                                           单价                                    刊行东谈主                  同类居品产销企业在网罗平台报价情况  序             居品类别             销售单价区间（好意思                                 报价区间  号                                                      供应商称号                         备注                                 元）                                    （好意思元）                                                                                     单价为 100                                                     青岛富乐通工                          好意思元，不低       某种型号的 UL 过                                    贸有限公司                           于 100 台的       滤器                                                                            单价为 80                                                                                     好意思元                                                     重庆捷睿船用                          型号区间为                                                     开发有限公司                          2 寸-12 寸                                                                                     不低于                                                     宁波晨光消防                                                     器材有限公司       某种型号的 UL 控                                                                    单价       制阀                                            北消安全开发                                                     （北京）有限                    738                                                     公司  注：1、对于刊行东谈主销售单价区间，已剔除不具有代表性的居品订单。       由上表可知，刊行东谈主上述居品的报价区间与网罗供应商居品报价较为接近。  其中，个别型号居品单价低于网罗供应商报价，主要系该等供应商在网罗平台  报价为采购单个居品的报价，该报价不一定就是最终成交价钱，一般由客户通  过平台进行对接后询价，最终成交价常常会把柄具体参数、销售数目、出口国  家计算税费、运脚、汇率等情况进行治愈。       （五）2022 年五大客户之一的 REECE AUSTRALIA PTY LTD 未出当今       呈报期各期，公司与 REECE AUSTRALIA PTY LTD 的互助情况具体如下：                                                                                     单元：万元                                                                               所属 销售        销售  客户称号       9月销售 度销售           度销售      度销售 9月客户 度客户            度客户     度客户                                                                               国度 模式        居品                额      额          额        额     名次     名次        名次      名次 REECE                                                                                 澳大 贴牌 阀门类 AUSTRALI     1，234.29 2，953.49 1，923.47 1，847.04    6     2       3       1                                                                                 利亚 模式 居品 A PTY LTD       呈报期各期，公司与 REECE AUSTRALIA PTY LTD 保持了细密且空隙的合  作 关 系 ， 销 售 金 额 分 别 为 1，847.04 万 元 、1，923.47 万 元 、2，953.49 万 元 和  第 1 名、第 3 名、第 2 名和第 6 名，永久为公司的膺惩战术客户，2023 年 1-9  月 REECE AUSTRALIA PTY LTD 退出前五大客户系客户需求变动所导致，不存  在与公司终止互助的情况，两边互助空隙。        （六）是否存在膺惩客户终止业务互助的情况，如是，说明具体终止的原 因及对公司事迹的影响        呈报期各期，公司与前五大客户的互助情况具体如下：                                                                                   单元：万元 序号            客户称号                                                     国度      LANSDALE INTERNATIONAL                LLC      GIACOMINI UNIVAL TESISAT             TIC.LTD.STI.       LICHFIELD FIRE & SAFETY           EQUIPMENT FZE                                                                        澳大                                                                        利亚          青岛博泰汽车零部件                                                        自有品牌     汽车            有限作事公司                                                          直销      配件                                                                           自有品牌     汽车                                                                            直销      配件       NATIONAL FIRE FIGHTING        MANUFACTURING FZCO        呈报期各期，公司前五大客户自然存在一定的变动，但详尽各期，公司与 各紧要客户业务互助情况空隙，公司与膺惩客户均保持了密切友好的互助关系。 除山东安博机械科技股份有限公司 2022 年起受下贱需求变动影响导致对公司产 品暂无采购需求外，公司不存在与膺惩客户终止互助的情况。总体而言，呈报 期内公司与各膺惩客户互助情况空隙，且公司的销售收入逐年增长，该客户的 销售量减少对公司事迹不组成紧要影响。        要而言之，公司对主要客户的销售具有空隙性，除个别客户受下贱需求影 响原因外，不存在膺惩客户终止业务互助的情况。        （七）补充风险泄漏        公司已在召募说明书之?紧要事项领导?之?一、本公司提请投资者仔细 阅读本召募说明书‘风险要素’全文，并特别着重以下风险?之?（三）事迹 波动风险?和“第三节 风险要素”之“一、与刊行东谈主计算的风险”之“（三） 财务风险”之“5、事迹波动风险”泄漏了计算风险，具体如下：        “2023 年 1-9 月，刊行东谈主营业收入为 39，909.71 万元，较上年同比裁汰 股东的扣除非常常性损益的净利润为 8，074.40 万元，较上年同比增长 0.08%。 素的影响，升迁了当期净利润水平，导致当期净利润与收入波动存在不匹配的 情况；由于上年同期存在大额投资收益，2023 年 1-9 月，公司净利润同比下滑 把柄公司 2023 年龄迹预报，2023 年，公司营业收入为 55，000 万元-60，000 万 元，包摄于上市公司股东净利润 10，500 万元-12，900 万元，比上年同期下落 长 0.06%-24.57%。    若将来国际贸易摩擦升级、宏不雅经济波动、阛阓竞争加重、原材料价钱波 动、东谈主民币增值等不利要素，叠加在建式样完工后大额固定资产折旧等影响， 公司将来筹划情况将濒临较大阛阓压力。如果本节泄漏的风险要素中的某一项 要素发生紧要不利变化或者多项要素同期发生，公司将出现净利润大幅下滑， 以致亏本的风险。”    三、请说明汇兑损益金额等与境外收入是否匹配，是否妥当计算进出口政 策，是否存在国际贸易摩擦、汇率波动等方面的风险及对公司分娩筹划、募投 式样实施和汇兑损益的影响    （一）汇兑损益金额等与境外收入是否匹配    呈报期内，公司汇兑损益与境外收入情况如下：                                                                单元：万元           式样         2023 年 1-9 月      2022 年度     2021 年度     2020 年度 境外售售收入（东谈主民币）              32，056.10     45，118.28   31，275.26    27，604.16 境外售售收入变动比例（东谈主民币）                   -      44.26%      13.30%            - 以好意思元结算的外币销售额（好意思元）           4，557.52      6，696.74    4，827.70     3，948.50 以好意思元结算的外币销售额变动比例                   -      38.71%      22.27%            - 以欧元结算的外币销售额（欧元）                 5.35      20.29         9.90       11.93 汇兑损益（收益以负数列示）              -250.47       -832.82     139.16       124.06 汇兑损益/境外售售收入                -0.78%        -1.85%       0.44%        0.45%        式样          2023 年 1-9 月   2022 年度    2021 年度    2020 年度 当期期末汇率（US/CNY）           7.1798     6.9646     6.3757     6.5249 汇率变动                     3.09%       9.24%     -2.29%     -6.47%   注：由于公司触及的外币主要以好意思元为主，上述期末汇率主要指好意思元对东谈主民币的汇率。   汇率变动=(本期期末汇率中间价-上期期末汇率中间价)/上期期末汇率中间价。   公司汇兑损益包括汇兑损结怨汇兑收益，东谈主民币贬值产生汇兑收益，东谈主民 币增值产生汇兑损失，正数为汇兑损失，负数为汇兑收益。   呈报期各期，公司主要以好意思元作为结算货币，汇兑损益主要为好意思元兑东谈主民 币汇率波动所致，呈报期各期汇兑损益分别为 124.06 万元、139.16 万元、- 在连续增长，然而呈报期内既有汇兑收益也有汇兑损失。对其分析如下：   呈报期内，好意思元兑东谈主民币汇率中间价波动情况、公司各月份结汇金额、当 月计入财务用度的汇兑损益金额（下图中负数为汇兑收益，正数为汇兑损失） 走势如下图所示：   数据源流：wind 数据库   如上表所示，呈报期内公司计入财务用度的汇兑损益情况与汇率变动趋势 一致，在好意思元增值区间主要体现为汇兑收益，在好意思元贬值区间主要体现为汇兑 损失。公司的结汇金额主要视采购支付需求而确定，一般情况下每月结汇金额 较为空隙，仅在 2022 年下半年及 2023 年个别好意思元增值较快的月份中结汇金额 较大。   因 2020 年好意思元大幅度贬值，期末汇率较期初汇率变动幅度为-6.47%，导致 公司汇兑损失大幅加多，2021 年好意思元赓续贬值，期末汇率较期初汇率变动幅度 为-2.29%，较 2020 年有所下落。同期，因公司 2021 年外售销售收入加多，汇 兑损失的金额较 2020 年略有上升。因 2022 年好意思元大幅增值，期末汇率较期初 汇率变动幅度为 9.24%，导致公司汇兑收益大幅加多；2023 年 1-9 月好意思元稳步 增值，期末汇率较期初汇率变动幅度为 3.09%，好意思元增值幅度较 2022 年较小， 公司汇兑收益较 2022 年下落。   公司境外售售主要使用好意思元结算，公司收入证实时，以该时点的即期汇率 的近似汇率折算为记账本位币，同期证实收入和应收账款（或冲减预收款项）。 当月收到外币货款并结汇时，以相应银行公布的现汇买入价结汇，因记账汇率 与结汇汇率存在各异，相应产生汇兑损益；当月未收回外币货款或已收外币货 款但未结汇的外币金融资产，于每月末在按月末汇率折算为记账本位币时，会 产生汇兑损益。结汇时刻的采纳上，刊行东谈主与银行等机构进行交流，不雅察阛阓 汇率变动趋势，并勾搭公司的资金需求，自主采纳成心的结汇时刻点进行结汇， 因此结汇时刻并不固定，导致汇兑损益与外售收入之间并不存在严格的比例关 系。在汇率波动较大或资金需求较大时，亦会存在一个月内屡次结汇的情况。   汇率变动对公司筹划事迹的影响，除上述部分通过外币资产式样汇兑损益 在财务用度-汇兑损益中体现外，另外一部分则通过对境外售售收入外币、本 币折算过程中在营业收入体现。以 2022 年外售为例，公司境外售售以好意思元为 主要结算货币，其占比在 99%以上。公司 2022 年较 2021 年境外售售收入以东谈主 民币计较变动 44.26%，而以好意思元结算的外币销售额变动 38.71%，出入约 5.55 个百分点，境外售售收入东谈主民币变动比例与外币变动比例各异系汇率波动影响。   呈报期内同样存在大额境外售售且境外售售以好意思元为主要结算货币的上市 公司，其汇兑收益与外售收入金额的对比情况如下：                                                 单元：万元 公 司            式样       2022 年度        2021 年度      2020 年度 称号       境外售售收入          5，123.21       1，132.97     3，254.44 天 力   汇兑损益（收益以负数列 复合    示）       汇兑损益/境外售售收入          2.76%       -1.99%       -1.72% 公 司            式样        2022 年度        2021 年度      2020 年度 称号       境外售售收入          15，863.51       7，892.00     9，334.14 博 纳   汇兑损益（收益以负数列                            -97.50         4.48        55.27 精密    示）       汇兑损益/境外售售收入          -0.61%        0.06%        0.59%       境外售售收入         142，626.74     155，530.00   130，089.10 欧 陆   汇兑损益（收益以负数列                       -4，598.32         752.28     3，428.29 通     示）       汇兑损益/境外售售收入          -3.22%        0.48%        2.64%      由上表可见，由于各公司结汇时点的采纳不同等原因，上述以好意思元结算为 主的上市公司汇兑损益与境外售售收入不具有昭彰的匹配关系，且汇兑损益占 境外售售收入的比例亦较小。   综上，公司汇兑损益的产生与外币金融资产大小及汇率波动计算，并受到 应收账款证实时点、收款账期、结汇时点、汇率变动等多种要素的影响，汇兑 损益的变动与汇率波动标的一致。      （二）是否妥当计算进出口政策，是否存在国际贸易摩擦、汇率波动等方 面的风险及对公司分娩筹划、募投式样实施和汇兑损益的影响   公司出口居品主要销往欧洲、亚洲、北好意思洲等境外地区，上述区域的国度 多为熟习的阛阓经济国度，具有健全而空隙的进出口计算政策及法例，对于阀 门类入口居品，主要通过居品质地认证的方式进行管理，保证入口居品妥当当 地质地、环保等要求。   为应付各个国度和地区的质地认证要求，公司已取得欧盟 CE 居品安全认 证、英国 WRAS 饮用水认证、好意思国 UL 认证、好意思国 FM 认证、好意思国 NSF 认证、 澳大利亚 WaterMark 认证、香港水务署认证、德国 VDS 认证等多项居品质地认 证。   因此，公司的外售收入均妥当各个国度和地区的进出口政策。 投式样实施和汇兑损益的影响      （1）国际贸易摩擦的风险      如前所述，国际上触及阀门的入口政策较为宽松，紧要贸易摩擦情况较少 发生。但频年来，跟着列国经济发展增速的不同变化，列国政府针对进出口贸 易的不同类别陆续实施计算贸易保护政策，不排斥将来计算国度对阀门的入口 贸易政策和居品认证要求等方面发生变化的可能性，进而对公司的筹划带来不 利影响。      咫尺，公司主要外售国度和地区中，除好意思国外，对公司居品的入口均未设 置特殊的关税政策。公司居品在销往好意思国时会被额外加征关税，对于公司利润 产生一定的影响。此外，中好意思两边贸易摩擦启动后，好意思国屡次告示对中国商品 加征入口关税，其公布的纳税清单中包括公司居品。尽管公司销往好意思国的主要 居品从 2019 年起即处于加征关税的范围之中，加征比例在 10%-30%之间，但 公司在好意思国地区的销售收入依然在呈报期内保持增长态势，具体销售情况如下：                                                              单元：万元       式样       2023年1-9月        2022年度          2021年度       2020年度 好意思国销售收入             11，903.08        15，703.43     9，893.70     7，185.85 境外售售收入             32，056.10        45，118.28    31，275.26    27，604.16 占比                   37.13%           34.81%       31.63%       26.03%      呈报期内，公司出口到好意思国的销售收入分别为 7，185.85 万元、9，893.70 万 元、15，703.43 万元及 11，903.08 万元，占境外收入的比例分别为 26.03%、 即对公司居品加征关税，但呈报期内公司对好意思国的收入仍结束了增长。加征关 税对公司呈报期内的盈利智商未酿成严重不利影响。      上述国际贸易摩擦的风险已在召募说明书 “紧要事项领导”之“一、本公 司提请投资者仔细阅读本召募说明书‘风险要素’全文，并特别着重以下风险” 之“（七）国际贸易政策变化的风险”和“第三节 风险要素”之“一、与刊行 东谈主计算的风险”之“（四）阛阓及政策风险”之“1、国际贸易政策变化的风险” 泄漏：      “呈报期内，公司境外售售收入分别为 27，604.16 万元、31，275.26 万元、 前国际上触及阀门的入口政策较为宽松，紧要贸易摩擦情况较少发生。但频年 来，跟着列国经济发展增速的不同变化，列国政府针对进出口贸易的不同类别 陆续实施计算贸易保护政策，不排斥将来计算国度对阀门的入口贸易政策和产 品认证要求等方面发生变化的可能性，进而对公司的筹划带来不利影响。   咫尺除好意思国外，其他主要外售所在国度和地区对公司居品的入口均未建立 特殊的关税政策。销往好意思国时会被额外加征关税，本轮中好意思两边贸易摩擦启动 后，好意思国屡次告示对中国商品加征入口关税，其公布的纳税清单中包括部分公司 居品，呈报期内公司销往好意思国的主要居品属于加征关税的范围，居品不同对应的 额外加纳税率不同，加征比例为 10%-30%之间，对公司出口居品的盈利智商产生 一定的影响。呈报期内，公司出口到好意思国的销售收入分别为 7，185.85 万元、 及地区贸易政策发生变化，或下搭客户受国际贸易摩擦影响导致产能需求下落， 则将在很大程度上提高公司居品的出口成本和贸易门槛，从而使得公司的境外订 单减少，公司出口业务可能受到不利影响，进而影响公司的筹划事迹。”   （2）汇率波动的风险   呈报期内公司外售收入占比较高，公司与外售客户的订价和结算币种以好意思 元为主，但记账本位币为东谈主民币，因此好意思元汇率波动会对公司的事迹产生一定 的影响。   呈报期内，公司汇兑损益对境外售售收入及利润总数的影响如下：                                                             单元：万元          式样          2023年1-9月      2022年度      2021年度      2020年度 汇兑损益（“-”示意收益）             -250.47     -832.82     139.16       124.06 境外售售收入                  32，056.10   45，118.28   31，275.26    27，604.16 汇兑损益占境外售售收入比例             -0.78%      -1.85%       0.44%        0.45% 利润总数                    11，676.79   15，475.41    6，753.57     6，585.06 汇兑损益占利润总数比例               -2.15%      -5.38%       2.06%        1.88%   呈报期内，公司汇兑损益金额分别为 124.06 万元、139.16 万元、-832.82 万 元及-250.47 万元，占利润总数的比例分别为 1.88%、2.06%、-5.38%以及-2.15%，  汇率波动对公司年度盈利水平有一定的影响。公司呈报期内累计汇兑损益金额  为-820.07 万元，占累计利润总数的比例为-2.03%，影响较小。     上述汇率波动的风险刊行东谈主已在召募说明书之?紧要事项领导?之?一、  本公司提请投资者仔细阅读本召募说明书‘风险要素’全文，并特别着重以下  风险?之?（四）汇率变动风险?和“第三节 风险要素”之“一、与刊行东谈主相  关的风险”之“（三）财务风险”之“3、汇率变动风险”泄漏：     “呈报期各期，公司境外售售收入占营业收入的比重较高，分别为 80.11%、     公司境外业务主要选定好意思元等外币结算，因此公司汇兑损益主要受到东谈主民  币兑好意思元汇率波动影响。呈报期内，公司汇兑损益金额分别为 124.06 万元、  告期内，公司累计汇兑损益金额为-820.07 万元，占利润总数的比例为-2.03%。  汇率变动对公司筹划事迹的影响，除上述部分通过外币资产式样汇兑损益在财  务用度-汇兑损益中体现外，另外一部分则通过对境外售售收入外币、本币折  算过程中在营业收入体现。呈报期各期，公司外售收入以东谈主民币计价和以好意思元  结估量价的变动对比情况如下：                                                                     单元：万元     式样         2023 年 1-9 月   2022 年 1-9 月      2022 年度     2021 年度     2020 年度 外售收入（东谈主民币）         32，056.10      34，208.25      45，118.28   31，275.26   27，604.16 外售收入变动比例                      -6.29%                 -     44.26%      13.30%              - （东谈主民币） 以好意思元结算的外币销 售额（好意思元） 以好意思元结算的外币销                     -11.69%                 -     38.71%      22.27%              - 售额变动比例 东谈主民币及好意思元收入金                                       5.55 个百      -8.97 个 额变动比率各异                                              分点        百分点 公司好意思元记账平均汇 率 外售收入占比               80.32%            84.58%     83.53%      75.33%      80.11% 主营业务毛利率              38.35%            36.51%     37.42%      32.32%      34.40%     呈报期内，公司外售收入东谈主民币金额计价及好意思元结算金额计价导致收入变  动比率各异分别为-8.97 个百分点、5.55 个百分点和 5.39 个百分点，对公司 主营业务毛利率产生了一定影响。   汇率波动影响要素开阔，汇率随国表里政事、经济环境变化而波动，具有 较大的不确定性，而且频年来因全球政事经济波动，汇率变动较为剧烈。跟着 公司境外筹划规模的连续扩大，外币结算量可能进一步加多，如果将来公司主 要结算外币发生单边大幅贬值，导致汇率出现不利变动，公司又未能选定有用 对冲措施，公司可能会出现较大的汇兑损失，从而对公司当期筹划事迹产生不 利影响。   （3）国际贸易摩擦、汇率波动等方面的风险对公司分娩筹划、募投式样实 施和汇兑损益的影响   ①对公司分娩筹划的影响   呈报期内，尽管公司受到国际贸易摩擦、好意思国加征关税的负面影响，公司 的境外售售规模及销往好意思国的收入仍在连续增长。公司选定了积极的应付措施， 与客户交流分担关税用度，有用减少中好意思贸易战的影响。因此，中好意思贸易摩擦 对公司的境外售售收入未酿成紧要不利影响。   在欧洲阛阓中，俄乌打破对公司欧洲阛阓的销售产生了一定影响，欧洲市 场订单出现一定程度的下滑。公司积极应付，与欧洲客户保持细密交流和互助 关系，瞻望打破收尾后订单数目将缓缓收复。   呈报期内，中国与亚洲、非洲、大洋洲、除好意思国之外的其他好意思洲国度贸易 政策相对空隙，公司销售到前述地区的居品未受到贸易摩擦的影响。   假设境外售售其他要素保持不变，公司以实践汇率折算的销售额与以上一 年度平均记账汇率测算的销售额进行对比，模拟测算的变动情况如下：            式样 销售收入（万元）（a）                39，909.71   54，014.16   41，516.27   34，459.00 其中外币销售额： 以好意思元结算的外币销售额（万好意思元）（b）         4，557.52    6，696.74    4，827.70    3，948.50 以欧元结算的外币销售额（万欧元）（c）             5.35      20.29         9.90      11.93 以东谈主民币结算的外币销售额（万元）（d）           33.64       91.17       42.69      145.16 外售收入以东谈主民币记账金额（万元）（e）        32，056.10   45，118.28   31，275.26   27，604.16            式样 好意思元上一年度平均记账汇率（f）                    6.7168      6.4533      6.9309      6.8985 欧元上一年度平均记账汇率（g）                    6.9852      7.8652      7.7354      7.7127 测算的外币销售额（万元）（h=b*f+c*g+d）        30，683.14   43，466.94   33，579.64   27，475.91 外售销售额变动额（万元）（i=e-h）               1，372.96    1，651.34   -2，304.38     128.25 外售销售额变动幅度（j=i/e）                    4.28%       3.66%      -7.37%       0.46% 销售额变动幅度（k=i/a）                      3.44%       3.06%      -5.55%       0.37%    由上表可知，相对于上一年度好意思元、欧元的平均记账汇率，呈报期各期受 汇率波动影响的收入金额分别为 128.25 万元、-2，304.38 万元、1，651.34 万元及    因此，贸易摩擦及汇率波动对公司分娩筹划的影响较小。    ②对公司募投式样实施的影响    在募投式样确立方面，本次募投式样真的巧合点及主要供应商均在国内， 贸易摩擦及汇率波动不会对公司募投式样所需物质和开发的采购及募投式样的 确立产生影响。    在募投式样居品销售方面，本次募投式样“智谋节能阀门确立式样”同期 面向国内及境外阛阓。一方面，公司将与国外客户进行积极交流，协商措置贸 易摩擦、地缘打破、汇率波动等带来的负面影响，另一方面，公司也将深化与 国内客户的互助，进一步确立营销网罗，加强国内阛阓开拓，以扩大内销规模 来对冲外售风险，减少贸易摩擦及汇率波动对募投式样居品阛阓的影响。因此， 瞻望贸易摩擦及汇率波动对公司募投式样实施的影响较小。    ③对汇兑损益的影响    公司境外售售主要使用外币结算和收款，公司汇兑损益的产生与外币金融 资产大小及汇率波动计算，并受到应收账款证实时点、收款账期、结汇时点、 汇率变动等多种要素的影响。公司把柄业务结算周期等持有荒芜数目的外币货 币资金、外币应收款项等外币资产，东谈主民币单边连续增值导致公司产生汇兑损 失，东谈主民币单边连续贬值导致公司产生汇兑收益。   要而言之，呈报期内公司的对外售售业务妥当我国以及出口国度的进出口 政策，国际贸易摩擦和汇率波动未对公司分娩筹划、募投式样实施和汇兑损益 酿成紧要不利影响。   （三）补充风险泄漏   公司已在召募说明书 “紧要事项领导”之“一、本公司提请投资者仔细阅 读本召募说明书‘风险要素’全文，并特别着重以下风险”之“（七）国际贸 易政策变化的风险”和“第三节 风险要素”之“一、与刊行东谈主计算的风险”之 “（四）阛阓及政策风险”之“1、国际贸易政策变化的风险”泄漏了国际贸易 政策变化的风险，具体如下：   “呈报期内，公司境外售售收入分别为 27，604.16 万元、31，275.26 万元、 前国际上触及阀门的入口政策较为宽松，紧要贸易摩擦情况较少发生。但频年 来，跟着列国经济发展增速的不同变化，列国政府针对进出口贸易的不同类别 陆续实施计算贸易保护政策，不排斥将来计算国度对阀门的入口贸易政策和产 品认证要求等方面发生变化的可能性，进而对公司的筹划带来不利影响。   咫尺除好意思国外，其他主要外售所在国度和地区对公司居品的入口均未建立 特殊的关税政策。销往好意思国时会被额外加征关税，本轮中好意思两边贸易摩擦启动 后，好意思国屡次告示对中国商品加征入口关税，其公布的纳税清单中包括部分公 司居品，呈报期内公司销往好意思国的主要居品属于加征关税的范围，居品不同对 应的额外加纳税率不同，加征比例为 10%-30%之间，对公司出口居品的盈利能 力产生一定的影响。呈报期内，公司出口到好意思国的销售收入分别为 7，185.85 万元、9，893.70 万元、15，703.43 万元和 11，903.08 万元，占境外收入的比例 分别为 26.03%、31.63%、34.81%和 37.13%。若将来中好意思贸易摩擦加重或其他 入口国度及地区贸易政策发生变化，或下搭客户受国际贸易摩擦影响导致产能 需求下落，则将在很大程度上提高公司居品的出口成本和贸易门槛，从而使得 公司的境外订单减少，公司出口业务可能受到不利影响，进而影响公司的筹划 事迹。”     公司已在召募说明书之?紧要事项领导?之?一、本公司提请投资者仔细  阅读本召募说明书‘风险要素’全文，并特别着重以下风险?之?（四）汇率  变动风险?和“第三节 风险要素”之“一、与刊行东谈主计算的风险”之“（三）  财务风险”之“3、汇率变动风险”泄漏了汇率变动的风险，具体如下：     “呈报期各期，公司境外售售收入占营业收入的比重较高，分别为 80.11%、     公司境外业务主要选定好意思元等外币结算，因此公司汇兑损益主要受到东谈主民  币兑好意思元汇率波动影响。呈报期内，公司汇兑损益金额分别为 124.06 万元、  告期内，公司累计汇兑损益金额为-820.07 万元，占利润总数的比例为-2.03%。  汇率变动对公司筹划事迹的影响，除上述部分通过外币资产式样汇兑损益在财  务用度-汇兑损益中体现外，另外一部分则通过对境外售售收入外币、本币折  算过程中在营业收入体现。呈报期各期，公司外售收入以东谈主民币计价和以好意思元  结估量价的变动对比情况如下：                                                                     单元：万元     式样         2023 年 1-9 月   2022 年 1-9 月      2022 年度     2021 年度     2020 年度 外售收入（东谈主民币）         32，056.10      34，208.25      45，118.28   31，275.26   27，604.16 外售收入变动比例                      -6.29%                 -     44.26%      13.30%              - （东谈主民币） 以好意思元结算的外币销 售额（好意思元） 以好意思元结算的外币销                     -11.69%                 -     38.71%      22.27%              - 售额变动比例 东谈主民币及好意思元收入金                                       5.55 个百      -8.97 个 额变动比率各异                                              分点        百分点 公司好意思元记账平均汇 率 外售收入占比               80.32%            84.58%     83.53%      75.33%      80.11% 主营业务毛利率              38.35%            36.51%     37.42%      32.32%      34.40%     呈报期内，公司外售收入东谈主民币金额计价及好意思元结算金额计价导致收入变  动比率各异分别为-8.97 个百分点、5.55 个百分点和 5.39 个百分点，对公司  主营业务毛利率产生了一定影响。     汇率波动影响要素开阔，汇率随国表里政事、经济环境变化而波动，具有 较大的不确定性，而且频年来因全球政事经济波动，汇率变动较为剧烈。跟着 公司境外筹划规模的连续扩大，外币结算量可能进一步加多，如果将来公司主 要结算外币发生单边大幅贬值，导致汇率出现不利变动，公司又未能选定有用 对冲措施，公司可能会出现较大的汇兑损失，从而对公司当期筹划事迹产生不 利影响。”    四、勾搭呈报期境外售售的主要业务模式和筹划情况、按主要国度或地区 分裂的金额及占比、获取订单的方式、主要客户变化、计算信用政策、应收款 项及回款、贴牌客户互助模式及公约坚韧情况等，说明境外售售收入的真确性、 准确性，说明主要客户是否发生较大变动，如是，说明变动的原因及合感性； 说明呈报期内函证触及金额占境外收入的比例，并勾搭呈报期内回函率情况， 说明未回函原因及对未回函客户收入的核查是否履行替代方法及充分性    （一）呈报期境外售售的主要业务模式和筹划情况    公司境外售售依据是否选定自主品牌销售，分为贴牌销售和自主品牌销售 两种模式，自主品牌销售又可把柄刊行东谈主是否将居品平直销售给末端用户分裂 为直销模式和经销模式。    在贴牌模式下，公司通过国表里闻明阀门企业或阀门品牌运营商的质地考 核成为其及格供应商后，刊行东谈主按照品牌方（即刊行东谈主客户）的订制要乞降技 术表率分娩专属居品并托福给品牌方。品牌方以其自有品牌通过其销售网罗进 行销售，由品牌方负责对最终用户的手艺决策措置和售后服务，刊行东谈主作为生 产商只对品牌方负责，品牌方即为刊行东谈主的末端客户。    在自主品牌模式下，在国外阛阓中，公司利用北好意思和欧洲等阛阓客户基础， 充分明白英国、好意思国、香港子公司的国际销售平台和销售团队智商，鞭策自主 品牌“WEFLO”的阛阓开拓。在自主品牌销售模式下，按照是否将居品平直销 售给末端用户把自主品牌销售分为直销和经销，且主要以经销为主。公司在境 外建立了较为完善的经销网罗，公司呈报期各期，境外自主品牌的经销收入分 别为 9，546.25 万元、9，528.71 万元、12，925.12 万元和 9，040.94 万元，各期 经销商数目分别为 202 个、189 个、172 个和 191 个，经销商覆盖好意思国、欧洲、 澳大利亚、印度尼西亚、沙特阿拉伯、埃及、以色列等地。公司与经销商互助 开展国外阛阓，束缚升迁阛阓份额和品牌影响力。呈报期各期，公司主要境外 经销商产生的经销收入情况如下：                                                      单元：万元                                                      占经销收入 序号              公司称号                      收入                                                       比重         GIACOMINI UNIVAL TESISAT      ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.               估量                          2，856.30     31.59%                                                      占经销收入 序号              公司称号                      收入                                                       比重               估量                          3，960.12     30.64%                                                      占经销收入 序号              公司称号                      收入                                                       比重         GIACOMINI UNIVAL TESISAT      ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.       Mendelson Infrastructures &             Industries Ltd               估量                          3，533.47     37.08%                                                      占经销收入 序号              公司称号                      收入                                                       比重                    Industries Ltd            MASRY For Engineering and                     Trading                     估量                                   2，852.81            29.88%      由上可见，公司境外经销商前五大辘集度约为 30%，举座经销商较为漫衍， 不存在依赖单一紧要经销商的情况。      贴牌模式与自主品牌经销模式主要各异为：①互助关系不同：公司收用自 主品牌经销模式系基于从简售后服务成本和利用其当地熟习销售渠谈等要素； 而贴牌模式下，刊行东谈主作为分娩商只对品牌方负责，无需研讨销售渠谈等要素。 ②品牌珍摄方不同：自主品牌经销模式下，公司需自主进行品牌珍摄；而贴牌 模式下，公司无需研讨品牌珍摄的要素。③末端客户不同：自主品牌经销模式 下，公司将居品销售至经销商后，经销商进一步销售至末端用户；而贴牌模式 下，刊行东谈主作为分娩商只对品牌方负责，品牌方即为刊行东谈主的末端用户。④管 理模式不同：自主品牌经销模式下，公司需对经销商的销售、售后等行为进行 一定的管理；而贴牌模式下，公司无需对品牌方的上述门径进行管理。      呈报期各期，公司外售销售分业务模式的收入组成情况如下：                                                                          单元：万元 业务模式          金额        占比       金额        占比       金额         占比        金额       占比  贴牌    23，015.16   71.80% 31，809.86   70.50% 21，746.56    69.53% 18，058.17   65.42% 自有品牌    9，040.94   28.20% 13，308.42   29.50% 9，528.70     30.47% 9，545.99    34.58%  估量    32，056.10 100.00% 45，118.28 100.00% 31，275.26 100.00% 27，604.16 100.00%      （1）向贴牌客户销售公司自有品牌居品的营业布景      呈报期各期，公司存在向部分贴牌客户销售公司自有?WEFLO?品牌居品 的情况，即与部分客户同期存在贴牌模式与自主品牌经销两种模式的情况，主 要原因系： 分娩商取得计算居品的认证后，贴牌客户若思以其品牌销售公司分娩并贴牌的 相通型号的阀门居品，需要贴牌客户苦求取得第三方机构和公司的交叉认证后 智力以其品牌对外售售，该交叉认证常常耗时较长，且需要交纳认证用度。因 此，如某种型号的客户贴牌居品尚未通过交叉认证，或如某型号居品瞻望销量 较小，贴牌客户研讨到认证用度的成本要素因此不进行交叉认证，而公司的相 同型号?WEFLO?品牌阀门已通过认证，为称心下搭客户需求，该等客户从公 司采购?WEFLO?品牌阀门并向下贱销售。在该等情形下，公司向该等客户的 销售以贴牌居品为主，?WEFLO?品牌居品为辅； 品的同期，亦在部分品类中以其自有品牌对外售售。该等客户在向公司采购 ?WEFLO?品牌阀门并向下贱销售的同期，在其品牌闻明度较高、品牌溢价较 为昭彰的其他品类上，亦会录用公司进行贴牌分娩。在该等情形下，公司向该 客户的销售以?WEFLO?品牌居品为主、贴牌居品为辅。      一般情况下，公司向团结客户销售的团结型号居品仅会选定一种销售方式 （贴牌或?WEFLO?品牌）进行销售。      因此，公司与部分客户同期存在贴牌模式与自主品牌经销两种模式，且两 种模式互为补充的情况具有营业合感性。      （2）向贴牌客户销售公司自有品牌居品的金额情况      呈报期内，上述交易发生的金额情况具体如下：                                                         单元：万元      业务模式                 金额              金额          金额           金额 向贴牌客户销售公司 自有品牌居品的金额 公司贴牌模式收入金 额 占比                12.98%         13.26%        10.29%       14.48%      总体而言，呈报期内公司向贴牌客户销售自有品牌居品的金额及占比较小。      呈报期内，同期存在贴牌与自有品牌居品销售的客户中，自有品牌居品销 售金额前五大客户情况如下：                                                                  单元：万元 序号                    公司称号                        自有品牌收入         贴牌收入      GIACOMINI     UNIVAL      TESISAT      ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.                  估量                                   1，654.77    2，368.06 序号                    公司称号                        自有品牌收入         贴牌收入      GIACOMINI     UNIVAL      TESISAT      ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.      Fire Master      IMPORT   &   EXPORT      CORP.                  估量                                   1，331.15    1，207.01 序号                    公司称号                        自有品牌收入         贴牌收入      GIACOMINI     UNIVAL      TESISAT      ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.                  估量                                   1，261.87    3，013.54 序号                    公司称号                        自有品牌收入         贴牌收入      GIACOMINI     UNIVAL      TESISAT      ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.        CORP.                         估量                                        879.71            589.54      报 告 期 各 期 ， 公 司 外 销 收 入 分 别 为 27，604.16 万 元 、31，275.26 万 元 、 的正向影响。      （二）按主要国度或地区画分的金额及占比      呈报期内，公司境外主营业务收入按主要国度分裂的金额及占比情况列示 如下：                                                                                 单元：万元 国度或地区            金额           占比       金额         占比       金额         占比         金额       占比   好意思国     11，903.08      37.13% 15，703.43    34.81%   9，893.70   31.63%   7，185.85   26.03%   英国      2，402.44       7.49%   4，304.15    9.54%   2，947.98    9.43%   3，057.85   11.08% 澳大利亚      1，930.47       6.02%   4，931.79   10.93%   2，888.86    9.24%   3，082.18   11.17%  土耳其      1，862.42       5.81%    554.52     1.23%    853.80     2.73%     566.15   2.05% 沙特阿拉伯 1，695.26           5.29%   2，764.86    6.13%   1，228.21    3.93%   1，738.12   6.30%  阿联酋           946.69    2.95%   1，709.27    3.79%   1，205.08    3.85%   1，537.14   5.57%  加拿大           748.16    2.33%   1，737.83    3.85%   1，128.21    3.61%     109.72   0.40%   其他     10，567.58      32.98% 13，412.43    29.72% 11，129.42    35.58% 10，327.15    37.40%   估量     32，056.10 100.00% 45，118.28 100.00% 31，275.26 100.00% 27，604.16 100.00%      由上表可知，呈报期内，公司的境外售售主如若销往好意思国、英国、澳大利 亚等国度，主要销售国度的销售额估量占比在 60%以上，占比较高，相对空隙。      （三）获取订单的方式      公司一般通过国际展会、客户来访、客户推选等方式来获取外售客户的订 单。呈报期内，主要外售客户（各期前十大客户）订单获取方式列示如下： 序号                           客户称号                                    订单获取方式      GIACOMINI UNIVAL TESISAT ARMATURLERI      SAN.VE TIC.LTD.STI.      IMI Hydronic Engineering International      SA(Switzerland)      NATIONAL FIRE FIGHTING MANUFACTURING      FZCO      呈报期内，客户依据其采购需求对刊行东谈主下达采购意向订单。      （四）主要客户变化      呈报期内，公司境外主要客户收入（各期前十大客户）及占境外收入比例 情况列示如下：                                                                                                                                   单元：万元 序         客户称号                                     占当年外售                         占当年外售                         占当年外售                         占当年外售 号                         金额           占比                 金额          占比                金额          占比                金额          占比                                                    名次                            名次                            名次                            名次      LANSDALE           LLC      GIACOMINI   UNIVAL TESISAT                                                                                非当期前20                                                                                 大客户         SAN.VE      TIC.LTD.STI.    LICHFIELD FIRE   EQUIPMENT FZE         REECE           LTD     Victaulic Europe     bvba – Belgium     FIRE FIGHTING    EQUIPMENTS SLU       Mercatura-GS    Felelossegu Tarsasag     COMMERCIALE                                                                                非当期前20                        非当期前20                        非当期前20                                                                                 大客户                           大客户                           大客户            S.p.A 序         客户称号                                     占当年外售                             占当年外售                                  占当年外售                           占当年外售 号                        金额            占比                     金额          占比                      金额          占比                   金额           占比                                                    名次                                名次                                     名次                              名次        SOUTHERN                                                                                                                                                           非当期前20                                                                                                                                                             大客户         USA，INCO.           PACIFIC       INDUSTRIAL         PRODUCTS      SUPPLIES INC.     BAVARIA EGYPT                                非当期前20                                                                                                   非当期前20             S.A.E                                 大客户                                                                                                      大客户         DANGELO         COMPANY        IMI Hydronic         Engineering                              非当期前20                            非当期前20                                                                 非当期前20         International                             大客户                               大客户                                                                    大客户      SA(Switzerland)         PT.GENAIR         NUSAINDO          Mendelson                                                  非当期前20                            非当期前20                                                   大客户                               大客户        Industries Ltd     Tradetech Supplies                                                             非当期前20            Limited                                                                  大客户     NATIONAL FIRE          FIGHTING    MANUFACTURIN           G FZCO         估量               21，344.11      66.59%           -   26，367.96    58.42%             -   18，106.90    57.90%           -   14，465.12     52.40%           -      呈报期各期，公司境外主要客户变动的原因主要系客户业务阛阓行为所致， 跟着客户需求量的增减，从而对公司居品采购的数目、种类均有所增减。同期， 公司积极拓展国外阛阓，加多潜在客户的开发，撑持境外客户的订单存量。因 此，呈报期内，公司主要客户估量占比相对较空隙，不同客户的占比变动具有 合感性。      （五）计算信用政策      公司外售选定的收款方式主要有 T/T（电汇）、L/C（信用证）及 D/P（付 款交单）模式。对于新合作念客户或订单量较小的客户，公司一般在坚韧订单时 要求其支付 30%比例的预支款，并选定“前 T/T”（即收到电汇款后将栈单邮 寄给客户）的付款方式；对于信用记录细密的耐久合作念客户，公司详尽研讨其 信用状态、盈利状态及订单规模等要素，经审批后给予其 30~90 天的信用账期， 选定“T/T”的付款方式；对于选定信用证客户，公司一般给予其 60~90 天的信 用账期。      呈报期内，公司对境外售售主要客户（各期前十大客户）信用政策列示如 下：                   信用政策    2023 年 序号    客户称号                              2022 年    2021 年    2020年                   是否变化     1-9 月                          栈单日后3                                     栈单日后30~      栈单日后30~   栈单日后30~      J&S Valve，          0~90天内         Inc              电汇付清                                      付清全款         付清全款      付清全款                             全款      LANSDAL                          收到栈单           E                             收到栈单复    收到栈单复     收到栈单复                          复印件后                          电汇付清       TIONAL                             付清全款    付清全款      付清全款                           全款         LLC      GIACOMI          NI       UNIVAL                          栈单日后1       TESISAT                       栈单日后150      栈单日后150   栈单日后150                          用证付清        RLERI                         付清全款         付清全款      付清全款                            全款       SAN.VE      TIC.LTD.S          TI.      LICHFIEL        D FIRE            栈单日后3                                     栈单日后30~      栈单日后30~   栈单日后30~         AND              0~90天内       SAFETY             信用证付                                     证付清全款        证付清全款     证付清全款      EQUIPME              清全款       NT FZE                    信用政策    2023 年 序号   客户称号                                2022 年    2021 年     2020年                    是否变化     1-9 月       REECE               栈单日后3      栈单日后30~      栈单日后30~    栈单日后30~      AUSTRAL              0~90天内     90天内电汇       90天内电汇     90天内电汇       IA PTY              电汇付清        付清全款         付清全款       付清全款         LTD                  全款       Victaulic           栈单日后3                                      栈单日后30~      栈单日后30~    栈单日后30~        Europe             0~90天内        bvba –             电汇付清                                       付清全款         付清全款       付清全款       Belgium                全款                           收到栈单                                          收到栈单复    收到栈单复      收到栈单复        Matco-             复印件后        Norca              电汇付清                                           付清全款    付清全款       付清全款                              全款                           电汇30%         FIRE                         电汇20%下订      电汇20%下订    电汇20%下订                           下订单时      FIGHTING                        单时预支，8       单时预支，8     单时预支，8      EQUIPME                         0%发货前支       0%发货前支     0%发货前支                           %到目的       NTS SLU                           付            付          付                           港前支付                           订单证实      Mercatura-                      订单证实后        订单证实后      订单证实后                           后电汇支          GS                          电汇支付30%      电汇支付30%    电汇支付30%                           付30%，       Hungary                        ，收到货色        ，收到货色      ，收到货色       Korlatolt                      并熟习入库        并熟习入库      并熟习入库                           并熟习入      Felelossegu                     后10天支付7      后10天支付7    后10天支付7                           库后10天       Tarsasag                          0%           0%         0%                           支付70%                           订单证实      COMMER                          订单证实后        订单证实后      订单证实后                           后电汇支       CIALE                          电汇支付30%      电汇支付30%    电汇支付30%                           付30%，                           其余70%      ACCIAIO                         其余70%在装      其余70%在装    其余70%在装                           在装船前        S.p.A                          船前支付         船前支付       船前支付                              支付      SOUTHER       N VALVE             栈单日后3                                      栈单日后30~      栈单日后30~    栈单日后30~          &                0~90天内       FITTING             电汇付清                                       付清全款         付清全款       付清全款      USA，INCO               全款           .       PACIFIC      INDUSTRI             预支20%                                      预支20%，提      预支20%，提    预支20%，提          AL               ，栈单日                                      单日后30~90     单日后30~90   单日后30~90                                      天电汇支付8       天电汇支付8     天电汇支付8           S               电汇支付8      SUPPLIES               0%         INC.                           栈单日后3      BAVARIA                         栈单日后30~      栈单日后30~    栈单日后30~                           信用证付        S.A.E                         证付清全款        证付清全款      证付清全款                            清全款                           栈单日后3      DANGELO                         栈单日后30~      栈单日后30~    栈单日后30~                           电汇付清         Y                             付清全款         付清全款       付清全款                             全款         IMI               栈单日后3                                      栈单日后30~      栈单日后30~    栈单日后30~       Hydronic            0~90天内      Engineerin           电汇付清                                       付清全款         付清全款       付清全款          g                  全款                       信用政策   2023 年 序号      客户称号                                  2022 年          2021 年    2020年                       是否变化    1-9 月        Internationa              l        SA(Switzer            land)         PT.GENAI                              收到栈单              R                                收到栈单后         收到栈单后      收到栈单后         NUSAIND                                电汇支付         电汇支付       电汇支付                               付              O         Mendelson            订单证实         订单证实后            订单证实后       订单证实后        Infrastructu          后电汇支         电汇支付30%          电汇支付30%     电汇支付30%         Industries           栈单日后         栈单日后支            栈单日后支       栈单日后支             Ltd              支付70%         付70%             付70%        付70%                              栈单日后3         Tradetech                         栈单日后30~           栈单日后30~    栈单日后30~                              电汇付清          Limited                           付清全款              付清全款       付清全款                                全款        NATIONA          L FIRE        FIGHTING        MANUFA        CTURING          FZCO                              栈单日后3                                           栈单日后30~           栈单日后30~    栈单日后30~          CRANE               0~90天内         LIMITED              电汇付清                                            付清全款              付清全款       付清全款                                全款       由上表可知，举座来看，呈报期内公司对境外客户的信用政策未发生权臣 变化，其中境外客户 FIRE FIGHTING EQUIPMENTS SLU 于呈报期内存在信用 政策变化，系与客户商谈后进行了结算款项比例的适当治愈。       因此，公司在呈报期内对团结客户的信用政策相对空隙。       （六）应收款项及回款       呈报期各期末，公司境外收入应收账款余额及占当期境外收入的比例情况 如下：                                                                        单元：万元                                                                     应收账款余额/       呈报期              应收账款余额                 境外收入金额                                                                     境外收入金额               由上表可知，呈报期内，公司境外售售应收账款与境外收入的比例分别为         外应收账款形成的原因主要受各期期末销售所致。                                                                      单元：万元                                                         期后第二年              呈报期          应收账款余额       期后第一年回款额                     1年内回款占比                                                          回款额              注：2023 年 9 月 30 日的应收账款期后回款为统计到 2024 年 1 月 31 日金额。               由上表可知，呈报期内，公司境外售售应收账款期后回款情况较好，绝大         部分款项大略在期后 1 年内收回。综上，公司居品不存在大额退货的情形，产         品均结束了真确的销售。               （七）贴牌客户互助模式及公约坚韧情况               公司与贴牌客户的互助模式如下：公司通过国表里闻明阀门企业或阀门品         牌运营商的质地傍观成为其及格供应商，按照客户的订制要乞降手艺表率分娩         专属居品，由客户以其自有品牌通过其销售网罗进行销售，由客户负责对最终         用户提供手艺决策和售后服务，刊行东谈主作为分娩商（即贴牌居品分娩商）只对         品牌方（即刊行东谈主客户）负责，品牌方即为刊行东谈主的末端客户。               呈报期内，主要贴牌客户（各期前十大客户）互助模式、公约坚韧情况等         列示如下： 序号         客户称号             贴牌客户互助模式       启动互助时刻          成立时刻           公约类型           LANSDALE      INTERNATIONAL LLC       GIACOMINI UNIVAL            TESISAT         ARMATURLERI       SAN.VE TIC.LTD.STI.      LICHFIELD FIRE AND              FZE 序号          客户称号                 贴牌客户互助模式     启动互助时刻                   成立时刻                公约类型             PTY LTD      Victaulic Europe bvba –              Belgium         FIRE FIGHTING        EQUIPMENTS SLU       Mercatura-GS Hungary             Tarsasag      SOUTHERN VALVE &       FITTING USA，INCO.      PACIFIC INDUSTRIAL                INC.           IMI Hydronic          SA(Switzerland)         NATIONAL FIRE            FIGHTING       MANUFACTURING               FZCO                呈报期内，由于刊行东谈主与贴牌客户的互助期限较长及两边信任程度较好，          客户依据其采购需求对刊行东谈主下达采购意向订单。呈报期内，贴牌客户除小数          客户坚韧框架公约外，其他客户主要与公司以一单一签的方式坚韧购销公约。                （八）说明呈报期内函证触及金额占境外收入的比例，并勾搭呈报期内回          函率情况，说明未回函原因及对未回函客户收入的核查是否履行替代方法及充          分性                保荐东谈主、刊行东谈主申报司帐师和刊行东谈主讼师均对呈报期各期公司主要外售客          户进行了函证方法。呈报期各期，外售收入的函证比例及回函情况如下：                                                                                     单元：万元                            式样                              2022年度      2021年度       2020年度                    外售销售收入（A）                32，056.10      45，118.29    31，275.26    27，604.16           申报司帐师针对外售发函金额（B2）                 17，545.70      37，708.87    25，609.08    23，970.61           申报司帐师发函金额占收入的比例（                 C2=B2/A）               申报司帐师回函金额（D2）                 15，675.19      30，931.35    23，845.01    17，370.77           申报司帐师回函金额占发函比例（E2                 =D2/B2）           保荐东谈主、刊行东谈主讼师针对外售发函金                 额（B1）           式样                          2022年度      2021年度      2020年度 保荐东谈主、刊行东谈主讼师发函金额占收入     的比例（C1=B1/A） 保荐东谈主、刊行东谈主讼师回函金额（D1）         16，852.53   18，294.46   13，375.20    9，864.14 保荐东谈主、刊行东谈主讼师回函金额占发函     比例（E1=D1/B1）    由上可见，呈报期各期司帐师外售发函金额占外售收入的比例分别为 计要求，司帐师外售函证样本占当期外售收入的比例均在 80%以上。2023 年 1- 销函证样本占当期外售收入的比例为 54.73%。    为确保呈报期内收入的真确性和准确性，保荐东谈主对主要外售客户寂寥履行 了函证方法，并对函证过程进行了收敛。保荐东谈主函证选样范围为：呈报期各期 前十五大客户及累计交易额较多的客户，外售函证样本占当期外售收入的比例 分别为 46.17%、52.24%、54.89%和 54.73%。    把柄《讼师事务所从事证券法律管理办法》第十三条国法，讼师进行核查 和考据，不错选定面谈、书面审查、实地探访、查询和函证、计较、复核等方 法。刊行东谈主讼师为了证实刊行东谈主与计算外售客户之间业务的真确性，对刊行东谈主 主要外售客户进行了函证，函证样本范围与保荐东谈主一致，外售函证样本占当期 外售收入的比例分别为 46.17%、52.24%、54.89%和 54.73%。 计函证样本范围除外的客户，公司对该等客户的销售金额分别为 73.16 万元、    境外客户未回函的主要原因包括：①部分境外客户因当地交易民风及财务 数据的隐讳性，不给以回函；②部分境外客户的交易额相对不大，回函意愿低； ③申报司帐师对公司年审期间，部分境外客户居家办公无法进行回函作事。    对于未回函的境外客户，中介机构履行了替代方法，主要包括：①检验与 客户坚韧的计算购销合同、订单等，复核货色称号、规格型号、数目、金额以 及结算方式等主要条目；②检验计算收入的销售出库单、发票、报关单、栈单 等原始单子，对销售收入履行细节测试，核查收入发生的真确性、收入证实依 据的充分性、收入证实时点的适合性以及收入证实金额的准确性等；③检验与 客户的交易流水等银行单子并对形成的应收款项进行期后回款检验。此外，对 于公司举座外售收入，履行了获取呈报期内刊行东谈主电子港口出口数据，并与账 面外售收入进行查对，以及获取刊行东谈主出口退税数据并与外售收入数据进行勾 傍观对。查对情况如下：    A.报关数据与公司外售规模的匹配性    呈报期内，公司报关数据与外售收入的匹配情况如下：                                                                        单元：万元       式样        2023 年 1-9 月           2022 年          2021 年          2020 年 外售收入金额               32，056.10         45，118.28       31，275.26       27，604.16 出口报关金额               32，178.52         45，130.88       31，539.10       27，418.56 各异金额                   -122.41             -12.61          -263.84       185.60 各异率                     -0.38%             -0.03%          -0.84%          0.68%    呈报期各期，公司外售收入与出口报关收入各异率分别为 0.68%、-0.84%、 -0.03%和-0.38%，各异率较小。各异主要系出口报关金额为好意思元，测算折合为 东谈主民币金额时使用汇率为平均汇率，导致与外售收入证实金额存在较小测算差 异，总体而言，报关数据与公司外售规模相匹配。    B.公司出口退税金额与外售业务规模的匹配性    呈报期内，公司出口退税金额与外售收入的匹配情况如下：                                                                        单元：万元            式样            2023 年 1-9 月       2022 年度        2021 年度     2020 年度 外售收入（a）                        32，056.10    45，118.28      31，275.26   27，604.16 免抵退申报出口销售额（b）                  32，118.44    45，108.47      31，293.78   30，313.36 各异额（c=a-b）                        -62.33            9.80      -18.52   -2，709.20 各异率（d=c/a）                        -0.19%         0.02%        -0.06%     -9.81% 免抵退税额（e）                       4，175.40      5，864.10       4，068.19    3，940.71 免抵退税额/外售收入（f=e/a）                 13.03%        13.00%        13.01%     14.28%    呈报期各期，公司外售收入与免抵退申报出口销售额各异率分别为-9.81%、 -0.06%、0.02%和-0.19%。2020 年各异率较大，主要系 2020 年头因政府机关和 公司财务东谈主员居家办公，免抵退业务办理时刻出现推迟，导致本应包摄于 2019 年的 2，773.60 万元出口销售额办理免抵退申报延后并计入 2020 年，导致 2020 年免抵退申报出口销售额大于外售收入。同期，2019 年度，公司外售收入金额 为 30，266.53 万元，免抵退申报出口销售额金额为 27，296.06 万元，各异金额 为 2，970.47 万元，与 2020 年度的各异金额基本荒芜。   呈报期内，经测算公司免抵退税额 / 外售收入的比例分别为 14.28%、 年申报时刻与外售收入存在时刻性各异外，不存在特殊情况，公司出口退税金 额与境外售售规模具有匹配性。   要而言之，呈报期内，公司境外售售收入真确、准确，主要客户的变动具 有合感性，境外客户未回函的原因具有合感性且履行的替代方法充分有用。   （九）补充风险泄漏   刊行东谈主已在召募说明书“紧要事项领导”之“一、本公司提请投资者仔细 阅读本召募说明书‘风险要素’全文，并特别着重以下风险”之“（六）外售 收入下滑的风险”和“第三节 风险要素”之“一、 与刊行东谈主计算的风险”之 “（四）阛阓及政策风险”之“2、外售收入下滑的风险”补充泄漏如下：   “呈报期内，公司境外售售收入分别为 27，604.16 万元、31，275.26 万元、 外售售是公司收入的膺惩源流，但公司外售收入可能濒临入口国政策法例变动、 阛阓竞争浓烈、贸易摩擦、受计算国度或地区管制等要素影响，存在外售收入 下落的风险。”   五、分期列示主要供应商情况，包括但不限于原材料采购种类及规模占比、 设立时刻、注册成本等，配资者勾搭刊行东谈主分娩成本结构，说明供应商存在较大变动 的原因及合感性，客户与供应商存在重复的原因及合感性，是否妥当行业通例， 并说明刊行东谈主及刊行东谈主关联方、客户、供应商之间是否存在关联关系或其他密 切关系，是否存在东谈主员、业务或资金交往     （一）分期列示主要供应商情况，包括但不限于原材料采购种类及规模占 比、设立时刻、注册成本等     呈报期内，刊行东谈主前五大供应商情况如下所示： 序                    采购额          占采购总数                       设立      采购、         单元称号                                     注册成本 号                    （万元）          的比例                        时刻      内容      莱州诚源盐化有限                                    31，627万元东谈主    2004-         公司                                           民币       09-03     山东德礼科技发展有                                   1，500万元东谈主民     1999-        限公司                                            币       05-04      青岛金鑫盛阀门                                                  2002-   阀杆及        配件厂                                                    03-26   加工件     山东强宇机械制造有                                   3，200万元东谈主民     2018-        限公司                                           币        11-15         估量            3，271.18         18.76%           -         -        - 序                    采购额          占采购总数                 设立         单元称号                                     注册成本                 采购内容 号                    （万元）          的比例                  时刻      莱州诚源盐化有限                                 31，627万元东谈主 2004-          公司                                       民币    09-03     青岛义国环保科技有                                  300万元东谈主民 2020-         限公司                                        币    09-08     青岛金鑫盛阀门配件                                           2002-         阀杆及加          厂                                              03-26          工件       莱州市隆顺机械                                  100万元东谈主民 2016-          铸件及加        有限公司                                        币    04-08          工件         估量             5，748.79        20.73%       -         -        - 序                    采购额（         占采购总数                      设立         单元称号                                     注册成本                 采购内容 号                    万元）           的比例                       时刻     莱州市炜盛锻造有限                                   100万元东谈主民      2016-         公司                                           币       10-12     青岛义国环保科技有                                   300万元东谈主民      2020-        限公司                                           币       09-08       莱州诚源盐化                                     31，627万元    2004-        有限公司                                        东谈主民币       09-03     莱州市隆顺机械有限                                   100万元东谈主民      2016-    铸件及加         公司                                           币       04-08     工件                                                      币       06-09         估量                   6，341.39         21.11%        -            -          - 序                        采购额（            占采购总数                         设立         单元称号                                            注册成本                    采购内容 号                        万元）              的比例                          时刻      青岛大宇再生资源有                                         500万元东谈主民         2019-         限公司                                                 币          11-12        莱州诚源盐化                                           31，627万元       2004-         有限公司                                              东谈主民币          09-03                                                             币          06-09      莱州市隆顺机械有限                                         100万元东谈主民         2016-    铸件及加          公司                                                 币          04-08     工件      青岛富尔达表率件有                                         50万元东谈主民          2005-         限公司                                                 币          07-14         估量                   3，737.26         19.93%        -            -          -      公司呈报期内紧要供应商，除青岛大宇再生资源有限公司和青岛义国环保 科技有限公司由于自身筹划不善原因刊出、2023 年由于对备件的需求新增紧要 供应商山东德礼科技发展有限公司除外，不存在紧要变动。公司呈报期内紧要 供应商的计算变化具有营业合感性，对公司连续筹划智商不存在紧要不利影响。      刊行东谈主的主要供应商均有为刊行东谈主供货的智商，对公司连续筹划智商不存 在紧要不利影响。      （二）勾搭刊行东谈主分娩成本结构，说明供应商存在较大变动的原因及合理 性，客户与供应商存在重复的原因及合感性，是否妥当行业通例      呈报期各期，公司主营业务成本按料工费分裂情况如下：                                                                                单元：万元  式样          金额         占比         金额        占比        金额           占比       金额         占比 原材料     14，822.50   60.59% 22，296.68     66.60% 16，083.80       57.72% 13，829.36    61.40% 平直东谈主工     3，722.34   15.22% 4，296.97      12.84% 3，999.22        14.35% 2，745.48     12.19% 制造用度     5，305.82   21.69%    6，113.88   18.26% 6，581.18        23.62% 4，898.47     21.75% 运脚港杂用     610.96     2.50%      769.38     2.30% 1，203.38        4.32% 1，049.88         4.66%  估量     24，465.46 100.00% 33，476.91 100.00% 27，867.57 100.00% 22，523.22 100.00%      如上表，呈报期内公司主营业务成本的组成要素为原材料、平直东谈主工、制 造用度及运脚、港杂用组成，其华夏材料占比最大。   刊行东谈主分娩筹划所需采购的原材料的规格型号较多，各供应商所能提供的 规格型号种类有限，刊行东谈主需要较多的供应商以采购不同的规格型号的原材料， 因此刊行东谈主供应商较为漫衍。同期，为保证物料供应的空隙性，刊行东谈主的重要 规格型号的物料均保持同期有两家以上的供应商，因此刊行东谈主的供应商存在较 大变动具有合感性，同行业可比公司如冠龙节能等，普遍存在主要供应商变化 情况，属于行业普遍情况。   呈报期各期，公司因不同的业务契机，对莱州市沙河镇邹鑫机械加工场和 上海凯泉泵业（集团）有限公司同期存在采购和销售的情况，具体如下：                                               单元：万元        重合客商称号              采购/销售   交易金额       交易内容                             采购       170.56    铸铁件    莱州市沙河镇邹鑫机械加工场                             销售       136.96   阀门零件                             采购         7.26    开发   上海凯泉泵业（集团）有限公司                             销售       163.73   阀门类居品   刊行东谈主于 2022 年向莱州市沙河镇邹鑫机械加工场采购铸铁件 170.56 万元， 由于两边地舆位置较近，且对方从事分娩业务需要阀门零件居品，同庚刊行东谈主 对其销售阀门零件 136.96 万元。   刊行东谈主于 2020 年进取海凯泉泵业（集团）有限公司购买开发 7.26 万元， 由于对方业务需要，刊行东谈主于 2021 年向其销售闸阀过甚他阀门 163.73 万元。   呈报期内，客户与供应商重复的主体或公司均具备相应分娩智商，刊行东谈主 向客户与供应商重复的主体或公司销售商品及采购商品均为寂寥的购销业务， 是基于地舆位置接近、业务和采购便利等特殊布景下的暂时性行为。公司不存 在向团结主体既有销售又有采购的大额交易行为，且上述交易均有合理布景， 订价公允。综上，刊行东谈主存在供应商客户重复，属于正常情况，同行业可比公 司如冠龙节能等，普遍存在供应商客户重复情况，亦妥当行业通例。   （三）说明刊行东谈主及刊行东谈主关联方、客户、供应商之间是否存在关联关系 或其他密切关系，是否存在东谈主员、业务或资金交往   呈报期各期，公司未发生向关联方销售或采购商品的情况。   经核查刊行东谈主及实践收敛东谈主流水、刊行东谈主关联方清单，呈报期内，刊行东谈主 与客户、供应商之间不存在关联关系或其他密切关系，刊行东谈主及实践收敛东谈主与 客户、供应商之间亦不存在特殊的东谈主员、业务和资金交往或其他利益安排。   （四）补充风险泄漏   刊行东谈主已在召募说明书“紧要事项领导”之“一、本公司提请投资者仔细 阅读本召募说明书‘风险要素’全文，并特别着重以下风险”之“（五）原材 料价钱波动风险”和“第三节 风险要素”之“一、 与刊行东谈主计算的风险”之 “（二）筹划和手艺风险”之“1、原材料价钱波动风险”鼎新并补充泄漏如下：   “公司分娩筹划所需的原材料主要包括铸件、加工件、生铁、废钢、阀杆 和驱动头等，受钢铁、有色金属等巨额物质价钱波动影响较大。呈报期内，原 材料成本占公司主营业务成本的比例分别为 61.40%、57.72%、66.60%和 60.59%， 占比较大。受阛阓供求、阛阓预期和供应商自身筹划状态等多膺惩素影响，阀 门原材料价钱波动较大，对公司营业成本产生一定影响。公司已通过与供应商 开展战术互助和签署耐久订单等方式保障原材料供应空隙。   自然公司已建立了较为完善的供应链管理体系，但将来如果受国际政事经 济形势、国度宏不雅调控政策及阛阓供求变动、阛阓预期和供应商自身筹划状态 等要素影响，发生上游原材料枯竭或价钱大幅高潮等情形，将使得公司不行及 时采购分娩筹划所需的原材料或者采购价钱较高，进而对公司的分娩筹划酿成 不利影响。”   六、说明汽车配件毛利率连续为负的原因及合感性，客户互助是否可连续， 计算资产是否存在减值迹象，计算业务是否存在筹划风险   （一）汽车配件毛利率连续为负的原因及合感性   呈报期各期，刊行东谈主汽车配件收入及毛利率情况如下：    式样     2023年1-9月      2022年        2021年        2020年 收入（万元）        1，397.47     1，217.18     3，262.44     1，909.76 成本（万元）        1，775.03     1，438.56     3，665.47     2，114.67   毛利率         -27.02%      -18.19%      -12.35%      -10.73%   由上可见，呈报期各期，刊行东谈主汽车配件毛利率分别为-10.73%、-12.35%、 -18.19%和-27.02%，毛利率连续为负，主要系汽车配件为公司消化剩余锻造生 产线的分娩智商而开拓的业务，并非公司主要筹划鸿沟。具体分析如下：   铸铁件是阀门居品分娩的重要部件，其质地优劣和供应效憨平直决定了阀 门分娩企业的交货周期和居品质地水平。   公司领有专科的阀门铸件分娩配套企业——全资子公司莱州伟隆，其领有 十多年的锻造加工经验，对于保证公司阀门居品质地，减少对铸件供应商依赖， 提高铸件供货的实时性具有膺惩意旨。铸件为阀门的膺惩部件之一，包括阀体、 阀盖、闸板等铸件，对于阀门的性能和质地起到重要作用。公司的居品销往欧 好意思等多个地区，为称心不同认证表率下对阀门居品质地的严格要求，提高居品 质地和批量化分娩效率，公司启动于 2018 年头投资确立了两条具有国内最初 水平的自动化锻造分娩线，选定粘土砂自动线造型工艺，主要用于阀体、阀盖、 闸板等铸件的分娩。 多数中小规格阀门类，公司的铸件分娩结束了以自主分娩为主、委外加工为辅 的分娩模式。在订单较少的分娩淡季，锻造产线会剩余部分铸件分娩智商，公 司利用该等糜掷锻造分娩智商分娩汽车配件。   莱州伟隆的自动锻造分娩线表面最大产能为 8 万吨（该表面最大产能系按 照全天 24 小时不阻隔分娩计较的最大产能）。在实践分娩中，该分娩线咫尺 每天开工 8 个小时，研讨模具切换对分娩时刻的花消及模具容颜对居品吨数的 影响，该分娩线每年实践的铸件分娩智商约为 1.6 万吨。以 2022 年为例，该 分娩线实践分娩 1.32 万吨铸件，产能利用率约为 82.50%，其中 1.18 万吨为阀 门铸件分娩，0.14 万吨为汽车配件分娩。   莱州伟隆锻造分娩线系为提高公司阀门居品铸件供给而建，在 2018 年投 资营建时研讨了将来 5-10 年公司阀门分娩的铸件需求。咫尺在分娩淡季存在 过剩分娩智商，为提高产线使用效率，刊行东谈主开展了汽车配件业务。将来公司 泰国、沙特的拟建产线及本次募投式样投产后，阀门居品的产能会进一步升迁， 公司锻造分娩线将优先供给阀门分娩，刊行东谈主汽车配件业务规模将慢慢平安甚 至住手。此外，若阀门居品分娩的铸件需求连续升迁，公司不错通过加多作事 时长等方式升迁锻造线的实践产能以称心阀门分娩需求，在订单密集的岑岭时 期，也不错通过委外加工的方式补充铸件供给，确保阀门居品告成分娩。      （1）莱州伟隆自动化锻造产线的分娩工艺适合汽车配件的分娩      公司于 2019 年 5 月建成的自动锻造线，选定粘土砂自动造型工艺批量化 分娩分量在 200-300 公斤的铸件，该工艺的分娩线碰巧称心汽车农机配件类铸 铁件居品少型号、大批量的分娩需乞降工艺需求。为消化分娩淡季糜掷的铸件 分娩智商，公司开拓汽车、农机配件阛阓铸件的销售业务，以明白现存的锻造 线分娩智商。      （2）开展汽车配件加工业务分担产线的固定成本开销      呈报期内，汽车配件业务系公司主要业务阀门居品附带的业务，汽车配件 业务毛利占营业毛利情况如下：                                                                          单元：万元       式样         2023年1-9月                2022年          2021年            2020年 汽车配件毛利                     -377.55          -221.39            -403.03      -204.91 营业毛利                   15，376.94          20，250.07       13，529.88        11，897.14 占比                         -2.46%           -1.09%             -2.98%        -1.72%      由上可见，呈报期各期汽车配件毛利占营业毛利的比例分别为-1.72%、-      汽车配件为公司后续新增居品类别，为打入阛阓，居品订价相对较低；同 时，由于单元居品成本承担的固定用度较高，导致居品出现负毛利的情况。虽 然汽车配件加工业务为负毛利，但通过开展该业务，不错分担产线的固定成本 开销，提高公司的举座事迹水平，具体分析如下：      呈报期各期，汽车配件营业成本按性质分类如下：                                                                          单元：万元      式样    2023 年 1-9 月         2022 年                2021 年             2020 年 原材料               905.74              839.04            2，053.41           1，252.35 平直东谈主工              226.43              156.43             360.25              309.81      式样    2023 年 1-9 月      2022 年                2021 年            2020 年 制造用度              609.63            403.95             1，188.81         485.38 运脚                 33.23              39.14               63.00           67.13      估量         1，775.03         1，438.56              3，665.47        2，114.67      呈报期各期，汽车配件成本主要包括原材料、平直东谈主工及制造用度。      原材料及平直东谈主工为汽车配件业务发生时才会产生的成本；制造用度主要 包括分娩线的折旧、水电费等（制造用度中除折旧、水电费外其他用度金额较 小，为便于对比暂不研讨），若不开展汽车配件计算业务，由于分娩线及厂房 仍处于正常使用状态，因此制造用度依然会发生。呈报期各期，汽车配件制造 用度金额与汽车配件毛利对比情况如下：                                                                      单元：万元       式样          2023 年 1-9 月          2022 年           2021 年       2020 年 汽车配件制造用度                   609.63             403.95      1，188.81      485.38 汽车配件亏本金额                   377.55             221.39        403.03      204.91 各异                         232.08             182.56        785.78      280.47      由上可见，呈报期各期汽车配件制造用度均高于汽车配件的亏本金额，即 若住手汽车配件业务，仍会发生的制造用度高于汽车配件业务的亏本，因此开 展企业配件业务不错一定程度上升迁举座事迹水平。      （3）公司开展汽车配件加工业务的同期仍有外购铸件的原因分析      如前所述，公司的自动化锻造产线有糜掷分娩智商分娩汽车配件，同期公 司亦有部分的铸件通过委外加工外购的方式取得，具体原因包括：①公司的自 动化锻造线选定粘土砂自动造型工艺，适合分娩分量在 200-300 公斤、尺寸在 工粘土砂造型、覆膜砂壳膜造型工艺或树脂砂工艺，对于该等工艺要求的铸件 公司的自动化产线无法分娩，仍需外购；②在 2019 年公司自动化锻造产线投 产前，公司与行业内其他企业雷同，铸件分娩中委外加工的比例较高，领有较 多耐久空隙互助的铸件委外厂家。公司的自动化锻造产线适合大批量分娩某一 型号的铸件，对于使用量较少的铸件，公司自主分娩相较于委外分娩并不具有 权臣的成本上风，因此仍延续曩昔委外分娩的采购模式；③在公司阀门订单较 为辘集的月份，由于交货期限弥留，自动化锻造线仍不行称心订单需求，也会 通过委外加工的方式补充铸件分娩智商。（二）莱州伟隆锻造分娩线与募投项 目关系分析  公司主要阀门居品的分娩工艺历程大要相通，一般工艺历程均为：由生铁、 废钢加工铸件或外购铸件后对铸件进行加工、热处理、打磨、抛丸、喷涂，然 后与加工后的阀杆等零部件拼装形成阀门制品，后经试验及格并包装托福客户， 其工艺历程图如下：  公司本次募投式样“智谋节能阀门确立式样”，拟依托公司熟习手艺与生 产工艺，升级现存居品种类。该式样聚焦于铸件后续的分娩加工门径。以智谋 节能阀门确立式样主要居品之一智能减压阀为例，其工艺历程如下：    阀体铸件   阀体加工    口头处理      静电喷涂    入库       装配    阀盖铸件   阀盖加工    口头处理      静电喷涂            压力试验   膜片座铸件    加工     口头处理      静电喷涂           传感器安装  大小阀板铸件    加工     口头处理      静电喷涂         数据设定、集聚及传输安装    膜片压板   压板加工    口头处理      静电喷涂            数据测试                            阀杆及轴套            身份识别                   阀体阀座      阀座加工           包装入库                  膜片及O型圈     橡胶硫化                           表率件及紧固件                    减压先导阀及管路配件                  T型阀板胶条     橡胶硫化                              传感器                  数据设定、集聚及传输安装   由上可见，智谋节能阀门确立式样工艺以阀体铸件为原材料，进一步进行 阀体加工、处理、装备、数据设定集聚及传输安装等门径。本次募投式样并未 进一步拓展铸件的分娩，而是聚焦于后续的加工分娩门径。此外，募投式样投 产后，不错在一定程度上进一步消化锻造分娩线糜掷的铸件分娩智商。将来公 司锻造分娩线将优先供给阀门分娩需要，跟着公司阀门产能的升迁，刊行东谈主汽 车配件业务规模将慢慢平安以致住手。   （三）客户可连续互助分析   呈报期各期，汽车配件业务前五大客户情况如下：                                         单元：万元   年份                客户称号        收入金额        占比             青岛博泰汽车零部件有限作事公司       669.20    47.89%             潍坊谷合传入手艺有限公司          432.82    30.97%             科乐收农业机械（山东）有限作事公司     146.60    10.49%             青岛洪珠农业机械有限公司           71.73     5.13%             山东当康农业装备有限公司           28.05     2.01%                      估量         1，348.40    96.49%             潍坊谷合传入手艺有限公司          584.05    47.98%             青岛博泰汽车零部件有限作事公司       340.81    28.00%             科乐收农业机械（山东）有限作事公司      76.38     6.27%             青岛洪珠农业机械有限公司           62.66     5.15%             河北格隆机械有限公司             59.26     4.87%                      估量         1，123.16    92.28%             青岛博泰汽车零部件有限作事公司     1，446.47    44.34%             山东安博机械科技股份有限公司      1，148.54    35.20%             潍坊谷合传入手艺有限公司          222.15     6.81%             青州德威能源有限公司            211.68     6.49%             河北格隆机械有限公司             85.17     2.61%                      估量          3，114.01   95.45%             山东安博机械科技股份有限公司        584.34    30.60%             青州德威能源有限公司            547.91    28.69%             青岛博泰汽车零部件有限作事公司       533.58    27.94%             龙口中宇汽车电扇聚散器有限公司       162.94     8.53%     年份                  客户称号                          收入金额          占比               山东鼎元汽车零部件有限公司                                 79.00    4.14%                              估量                         1，907.76    99.90%     由上可见，汽车配件业务客户业务辘集度较高，呈报期各期前五大客户收 入占比均在 90%以上。上述主要客户的互助布景如下： 序                 业务开展                            与该客户连续空隙交易的原因          客户                          互助布景 号                  时刻                                  简介                                  客户属于一汽           伟隆居品质地优良，撑持阛阓     青岛博泰汽车零部                     解放商用车配           价钱，售后服务好，客户订单      件有限作事公司                     套的零部件供           空隙。呈报期各期均为公司汽                                    应商              车配件业务前五大客户。                                  客户属于陕汽     山东安博机械科技       2019年-        集团商用车配      股份有限公司       2022年底         套的零部件供                                                    整，已减少与公司的业务。                                    应商                                                   伟隆居品质地优良，撑持阛阓                                  客户为农机用     潍坊谷合传入手艺                                      价钱，售后服务好，客户订单       有限公司                                        空隙。2021年以来，均与公司                                   统分娩厂家                                                         发生业务。                                  客户为潍柴动           2020年及2021年与公司业务较     青州德威能源有限       2019年-        公司          2021年                                  类居品供应商            整，已减少与公司的业务。     科乐收农业机械（                     客户为世界第           伟隆居品质地优良，售后服务        司                           分娩厂家             来，均与公司发生业务。                                  客户为国内较           伟隆居品质地优良，撑持阛阓     青岛洪珠农业机械       有限公司                                    机制造商                   空隙。                                  客户为潍柴动           2020年及2021年与公司业务较     龙口中宇汽车电扇       2019年-      聚散器有限公司       2021年                                  类居品供应商            整，已减少与公司的业务。                                  客户为河北地                                                   伟隆居品质地优良，撑持阛阓     河北格隆机械有限                     区分娩农用机        公司                         械变速箱的                                                        空隙。                                     厂家     由上可见，呈报期内公司汽车配件客户辘集度较高，且主要客户在呈报期 内均存在交易，而且仍在连续互助中，举座较为空隙。     （四）计算资产减值分析     呈报期各期末，公司均对存货进行了存货减值测试。汽车配件存货跌价情 况如下：                                                                 单元：万元          式样     汽车配件账面价值                477.05       320.75       641.27             -   占存货余额的比例        4.71%    2.62%   5.55%   -  汽车配件存货跌价准备       98.65    52.31   83.08   -   由上可见，呈报期各期末，汽车配件存货量较少，占存货余额的比例较低， 公司已把柄存货减值测试终结计提了存货跌价准备。   固定资产减值分析：莱州伟隆分娩线主要系为阀门用铸件分娩而建，为消 化糜掷分娩智商而配套分娩了部分汽车配件。此外，募投式样投产后，不错在 一定程度上进一步消化锻造分娩线糜掷的铸件分娩智商。将来公司锻造分娩线 将优先供给阀门分娩需要，跟着公司阀门产能的升迁，刊行东谈主汽车配件业务规 模将慢慢平安以致住手。呈报期内，公司铸件分娩线均处于正常分娩状态，该 分娩线可同期分娩阀门用铸件及汽车配件用铸件，计算开发正常运营，无停产 迹象，不存在昭彰减值迹象，因此，刊行东谈主未对固定资产计提减值准备，妥当 《企业司帐准则》 的国法和刊行东谈主实践筹划情况，具有合感性。   （五）补充风险泄漏   公司已在召募说明书“第三节 风险要素”之“一、与刊行东谈主计算的风险” 之“（二）筹划和手艺风险”之“7、汽车配件业务毛利率为负及将来收入规模 可能下落的风险”中泄漏了汽车配件业务毛利率为负的风险，具体如下：   “呈报期内，刊行东谈主汽车配件毛利率分别为-10.73%、-12.35%、-18.19% 和-27.02%，毛利率连续为负。刊行东谈主汽车配件业务由分娩阀门铸件配套居品 的子公司莱州伟隆承担。2019 年，莱州伟隆自动锻造分娩线验收及格干预使用， 莱州锻造产能提高，越过主营业务阀门分娩所需。因铸件分娩线可分娩汽车配 件等居品，为消化加多的产能，莱州伟隆启动开拓汽车配件阛阓。汽车配件非 公司一直以来布局的居品，为打入阛阓，居品订价相对较低；同期，由于分娩 线产能利用率未饱和，单元居品成本承担的固定用度较高，导致居品出现负毛 利的情况。   短期内瞻望上述要素仍然存在，刊行东谈主汽车配件业务将来一定时刻内仍然 存在亏本的风险。   跟着本次召募资金投资式样和公司泰国、沙特拟建的阀门产线投产，对铸 件供应需求升迁，公司咫尺汽车配件的铸件分娩智商将转向里面的阀门铸件供 应，因此将来公司的汽车配件业务收入规模存鄙人降的风险，但因为该业务毛 利率为负，该等收入减少对公司的盈利智商不组成不利影响。”     七、刊行东谈主是否开展营业房地产筹划业务，如是，请说明计算业务开展的 具体模式、筹划内容，并说明为确保本次召募资金不变相干预计算业务的措施 及有用性     （一）刊行东谈主是否开展营业房地产筹划业务，如是，请说明计算业务开展 的具体模式、筹划内容     把柄《中华东谈主民共和国城市房地产管理法（2019 年鼎新）》第二条国法： “在中华东谈主民共和国城市筹划区国有地盘（以下简称国有地盘）范围内取得房 地产开发用地的地盘使用权，从事房地产开发、房地产交易，实施房地产管理， 应当谨守本法。本法所称房屋，是指地盘上的房屋等建筑物及构筑物。本法所 称房地产开发，是指在依据本法取得国有地盘使用权的地盘上进行基础设施、 房屋确立的行为。本法所称房地产交易，包括房地产转让、房地产典质和房屋 租出。”第三十条国法：“房地产开发企业是以谋利为目的，从事房地产开发 和筹划的企业。”     把柄《城市房地产开发筹划管理条例（2020 年 11 月鼎新）》第二条国法： “本条例所称房地产开发筹划，是指房地产开发企业在城市筹划区内国有地盘 上进行基础设施确立、房屋确立，并转让房地产开发式样或者销售、出租商品 房的行为”。把柄《房地产开发企业天禀管理国法（2022 年鼎新）》第三条第 二款的国法：“未取得房地产开发天禀等第文凭（以下简称天禀文凭）的企业， 不得从事房地产开发筹划业务。”     经核查，刊行东谈主不存在开展营业房地产筹划业务的情形，具体情况如下：     适度本回复意见出具之日，刊行东谈主及子公司领有的不动产权情况如下：     （1）房产情况 序                      建筑面积（                        证载房产用      权属       证号                       房屋坐落 号                      平方米）                           途            莱房权证沙河镇字第              沙河镇海郑村（110/5/89）1 办公、工业             莱房权证沙河镇字第                沙河镇海郑村1幢1号房、2幢                                      沙河镇海郑村（110/4/31）1             莱房权证沙河镇字第             莱房权证沙河镇字第                沙河镇海郑村（68300604230                                      沙河镇海郑村（110/4/58）1             莱房权证沙河镇字第                                      沙河镇海郑村（68300604230             莱房权证沙河镇字第                                         幢1号房；7幢1号房             鲁（2018）莱州市不 18，288.85/4，             动产权第0000422号   029.53             青房地权市字第2015               青岛高新区华贯路以东，华              青房地权城字第                 城阳区棘洪滩街谈后海西社     （2）地盘使用权 序                            面积                                  证载土      权属          证号/地号                          坐落        类型 号                            （㎡）                                 地用途             莱州国用（2013）第             莱州国用（2009）第             莱州国用（2013）第             莱州国用（2013）第             鲁（2018）莱州市不             动产权第0000422号             青房地权市字第2015                 青岛高新区华贯路以东，华             城国用（2001）字第             鲁（2023）青岛市高                                         青岛高新区科韵路东延长线                                          以南、筹划华东路以西               第0044317号     适度本回复意见出具之日，刊行东谈主领有的地盘使用权和房产均用于工业、 车间或办公，不存在用途为营业或住宅用的房产及地盘使用权。     适度本回复意见出具之日，刊行东谈主及子公司对出门租房产的情况如下： 序 出租                                     租露面积                   实践            租出方        证号      租出物位置                  价钱   租出期限 号 方                                      （㎡）                    用途          利和滋味（青岛           城阳区棘洪滩          前2年45万元/             工业     伟隆           青房地权城字                             2014.12.18-     五金            第007439号                          2024.12.17            有限公司             元路210号         始每年递加3%              公     莱州   烟台艾鑫塑料粉                                            2024.01.01-   工业     伟隆    末有限公司                                              2024.12.31   分娩                  莱房权证沙河     莱州   莱州市森发包装                                            2024.01.01-   工业     伟隆    箱有限公司                                              2024.12.31   分娩                     号     莱州   莱州市沙河镇淑                                            2024.01.01-   工业     伟隆    芝五金加工场                                             2024.12.31   分娩     适度本回复意见出具之日，刊行东谈主存在将部分闲置厂房出租给第三方用于 分娩筹划及办公的情形，刊行东谈主用于出租的厂房均为工业厂房，不属于商品房 且计算租出收入金额较小，占刊行东谈主收入比例较低。 务     把柄《房地产开发企业天禀管理国法》第三条之国法，房地产开发企业应 当按照前述国法苦求审定企业天禀等第。未取得房地产开发天禀等第文凭的企 业，不得从事房地产开发筹划业务。     经核查，刊行东谈主主营业务为工业阀门居品的想象、研发、分娩和销售，截 至本回复意见出具之日，刊行东谈主及子公司均不具有房地产开发天禀，亦未开展 营业房地产筹划业务。     （二）说明为确保本次召募资金不变相干预计算业务的措施及有用性     经核查，刊行东谈主为确保本次召募资金不变相干预计算营业房地产业务，已 建立如下措施：     刊行东谈主本次刊行拟召募资金总数不越过 26，971.00 万元（含 26，971.00 万 元），在扣除计算刊行用度后拟用于智谋节能阀门确立式样，不存在将召募资 金投向房地产业务的情形。     刊行东谈主已制定《召募资金管理轨制》，对召募资金的存储、使用、投向变 更、使用管理与监督等进行了明确国法。把柄刊行东谈主证实，刊行东谈主上次召募资 金的管理与使用，均按计算法律法例和范例性文献的要求履行，不存在变相改 变召募资金投向和挫伤股东利益的情况，不存在违纪使用召募资金的情形。     适度 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主不存在因改动召募资金使用而受到证监会 或深交所监管措施的情形。  把柄刊行东谈主说明，刊行东谈主将在本次刊行召募资金到位之后开立召募资金专 户，实时与保荐东谈主、银行坚韧召募资金三方监管公约，保荐东谈主及银行将对公司 召募资金使用情况进行严格监督，公司亦将赓续严格谨守召募资金里面收敛制 度，严格履行召募资金使用的审批权限、决策方法、风险收敛措施及信息泄漏 要求。同期公司将束缚完善里面收敛和监督制约机制，如期进行资金管理、审 核和监督，保证召募资金的安全、提高召募资金的使用效率，保护投资者的合 法权益。 诺函》  针对本次刊行召募资金的使用，刊行东谈主已出具如下《对于本次刊行不触及 营业房地产筹划业务计算事项的承诺函》，具体内容如下：  “1、本公司及本公司控股子公司的筹划范围、主营业务不包含房地产开发 筹划等计算内容； 亦不存在住宅房地产或营业地产等房地产开发、筹划业务，不存在寂寥或聚集 开发房地产式样的情况，也不存在从事房地产开发的业务发展筹划； 开发或者正在进行营业房地产开发的地盘，未持有任何自行开发确立或外购的 特地用于对出门租或出售的营业住宅和营业地产，也不存在其他任安在售的房 地产式样； 于房地产开发、筹划、销售等业务，亦不知道过其他方式使本次召募资金平直 或转折流入房地产开发鸿沟。”  要而言之，刊行东谈主已选定有用措施确保本次召募资金不变相干预计算业务。          八、列示交易性金融资产等财务性投资计算科目的详备情形，勾搭海南伟        隆、香港伟隆等认缴实缴和具体投资情况，说明刊行东谈主投资私募基金的原因、        计量的司帐政策及减值风险，并勾搭计算基金、资管、信托等投资公约的主要        内容、投资布景、底层资产、收益率区间等，以及刊行东谈主主营业务与对被投资        企业之间互助、销售、采购等情况，说明未将计算投资认定为财务性投资的依        据是否充分，最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）；        勾搭刊行东谈主理有私募基金等居品的实践干预时点，说明自本次刊行董事会决议        日前六个月于今，刊行东谈主新干预或拟干预的财务性投资及类金融业务的具体情        况；勾搭前述情形，说明是否妥当《证券期货法律适宅心见第 18 号》以及最新        监管要求，是否触及调减的情形          （一）列示交易性金融资产等财务性投资计算科目的详备情形，勾搭海南        伟隆、香港伟隆等认缴实缴和具体投资情况，说明刊行东谈主投资私募基金的原因、        计量的司帐政策及减值风险，并勾搭计算基金、资管、信托等投资公约的主要        内容、投资布景、底层资产、收益率区间等，以及刊行东谈主主营业务与对被投资        企业之间互助、销售、采购等情况，说明未将计算投资认定为财务性投资的依        据是否充分，最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）        基金的原因、计量的司帐政策及减值风险          （1）海南伟隆和香港伟隆的认缴实缴和具体投资情况          刊行东谈主子公司海南伟隆和香港伟隆的认缴实缴和具体投资情况如下： 公司称号    刊行东谈主理股比例   刊行东谈主认缴出资额             刊行东谈主实缴出资额        投资情况 海南伟隆      60%     6，000.00 万东谈主民币    6，000.00 万东谈主民币   益安地风5号私募证券投资基金                                                    无实践筹划，拟投资国外工场， 香港伟隆      100%      5.00万好意思元             5.00万好意思元    适度本回复意见出具之日，尚未                                                         对外投资          （2）刊行东谈主投资私募基金的原因、计量的司帐政策及减值风险          刊行东谈主购买私募基金主要原因系提高资金使用效率和收益水平，裁汰公司        的资金成本。          刊行东谈主将益安地风 5 号私募证券投资基金分裂为以公允价值计量且其变动        计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，公司选定公允价值进行后续计 量，公允价值变动计入当期损益，无需单独计提减值。   自海南伟隆购买益安地风 5 号私募证券投资基金至本回复意见出具之日， 其每期的公允价值变动情况及占当期净利润的比举例下：                                                                          单元：万元 式样          季度         季度         季度              季度         季度         季度     季度 公允价值           -5.99     245.78    -953.14          71.94    1，512.64    343.89      -76.13  变动 净利润      938.93   7，070.61   3，705.90        1，647.27   3，729.05   3，162.68   3，170.36 占比      -0.64%      3.48%     -25.72%          4.37%     40.56%     10.87%     -2.40%   公允价值，是指阛阓参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所 能收到或者迁徙一项欠债所需支付的价钱。金融用具存在活跃阛阓的，公司采 用活跃阛阓中的报价确定其公允价值。活跃阛阓中的报价是指易于如期从交易 所、经纪商、行业协会、订价服务机构等取得的价钱，且代表了在公正交易中 实践发生的阛阓交易的价钱。金融用具不存在活跃阛阓的，公司选定估值手艺 确定其公允价值。估值手艺包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市 场交易中使用的价钱、参实在质上相通的其他金融用具现时的公允价值、现款 流量折现法和期权订价模子等。在估值时，公司选定在现时情况下适用而且有 充足可利用数据和其他信息援助的估值手艺，采纳与阛阓参与者在计算资产或 欠债的交易中所研讨的资产或欠债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相 关可不雅察输入值。在计算可不雅察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下， 使用不可输入值。   对于益安地风 5 号私募证券投资基金，其公允价值来自利募基金的如期报 告。 管、信托等投资公约的主要内容、投资布景、底层资产、收益率区间等，以及 刊行东谈主主营业务与对被投资企业之间互助、销售、采购等情况，说明未将计算 投资认定为财务性投资的依据是否充分，最近一期末是否持有金额较大的财务 性投资（包括类金融业务）   把柄中国证监会《〈上市公司证券刊行注册管理办法〉第九条、第十条、 第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条计算国法的适宅心见 ——证券期货法律适宅心见第 18 号》国法：（一）财务性投资包括但不限于： 投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未加多 的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、 并购基金；拆借资金；录用贷款；购买收益波动大且风险较高的金融居品等。 （二）围绕产业链曲折游以获取手艺、原料或者渠谈为目的的产业投资，以收 购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、录用贷 款，如妥当公司主营业务及战术发展标的，不界定为财务性投资。（三）上市 公司过甚子公司参股类金融公司的，适用本条要求；筹划类金融业务的不适用 本条，筹划类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史 原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳 入财务性投资计较口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性 投资金额越过公司合并报表包摄于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并 报表范围内的类金融业务的投资金额）。（六）本次刊行董事会决议日前六个 月至本次刊行前新干预和拟干预的财务性投资金额应当从本次召募资金总数中 扣除。干预是指支付投资资金、泄漏投资意向或者坚韧投资公约等。（七）发 行东谈主应当勾搭前述情况，准确泄漏适度最近一期末不存在金额较大的财务性投 资的基本情况。      把柄《监管国法适用指引——刊行类第 7 号》的国法，除东谈主民银行、银保 监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融行为 的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租出、融资担保、商 业保理、典当及小额贷款等业务。      （1）适度 2023 年 9 月 30 日的财务性投资情况分析      适度 2023 年 9 月 30 日，公司财务报表中可能触及财务性投资（包括类金 融投资）的报表式样列示分析如下：                                               单元：万元 序号              科目称号                   账面价值            各科目具体分析如下：            适度 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主交易性金融资产账面价值为 39，822.11 万元。      交易性金融资产的具体明细如下：                                                                   单元：万元                                                  风险                    是否定定为     居品称号         账面价值    投资布景        投资对象                收益率区间                                                  等第                    财务性投资                                  现款管理类、股票类、债                            提高资金使 券类、公募基金、商品及 益安地风5号私募证券    投资基金                             益水平  类、可开展融资融券交易                                  、转融通证券出借交易 共赢慧信汇率挂钩东谈主                  提高资金使                                  保本浮动收益，计算标的 民币结构性进款00246      4，972.95 用效率和收             R1（严慎型）     1.05%-2.75%          否                                   欧元/好意思元即期汇率         期                   益水平 吉利银行对公结构性                  提高资金使                                  保本浮动收益，挂钩沪深 进款（100%保本挂钩       4，058.79 用效率和收             R2（稳健型）     1.95%-3.00%          否     指数）居品                   益水平 吉利银行对公结构性                            提高资金使     进款（100%                        保本浮动收益，挂钩 保本挂钩黄金）TGG                            上海金                             益水平 吉利银行对公结构性                            提高资金使 进款（100%保本挂钩                      保本浮动收益，挂钩中证 指数）2023年TGG23                        500指数                             益水平 聚赢股票挂钩沪深300                提高资金使                                  保本浮动收益，挂钩沪深 指数双向鲨鱼鳍结构         4，002.07 用效率和收             R1（严慎型）     1.55%-2.60%          否 性进款SDGA230502V              益水平 招商银行点金系列看                  提高资金使 涨两层区间结构性存         3，531.97 用效率和收 保本浮动收益，挂钩黄金 R1（严慎型）     1.65%-2.85%          否    款NQD00544                益水平 吉利银行对公结构性 进款（100%保本挂钩                提高资金使                                  保本浮动收益，挂钩沪深    指数）2023年       3，027.65 用效率和收             R2（稳健型）     1.95%-2.90%          否 TGG23100368期东谈主民              益水平       币居品                                  中国境内照章刊行的国债                                  、金融债、企业债、公司                                  债、地方政府债、政策性                                  金融债、可转债、可交换                                  债、央行票据、短期融资                                  券（含超短融）、中期票                            提高资金使 东证融汇汇鑫6M3号                       据、式样收益票据、非公         参考收益率4.50 聚集资产管理贪图                         开定向债务融资用具、次            %                             益水平                                  级债（含二级成本债）、                                  国债期货、资产援助证券                                  优先级、债券回购（含债                                  券正回购和债券逆回购）                                  、银行进款（包括银行定                                  期进款、活期进款、公约                                            风险               是否定定为 居品称号      账面价值        投资布景      投资对象              收益率区间                                            等第               财务性投资                              进款、同行进款）、同行                              存单、大额可转让存单、                              货币阛阓基金、债券型基                                   金  估量       39，822.11    -              -    -        -              -       刊行东谈主通过其持股 60%的控股子公司海南伟隆认购益安地风 5 号私募基金， 刊行东谈主对海南伟隆的实缴出资额为东谈主民币 6，000.00 万元。对于益安地风 5 号私 募证券投资基金，刊行东谈主将其认定为财务性投资。适度 2023 年 9 月 30 日，其 底层资产情况如下：            底层资产                            资产占比               现款                                          0.06%            华宝添益                                           0.66%       益安大族2号私募证券投资基金B                                     12.04%       益安大族6号私募证券投资基金B                                     90.48%            预提用度                                           -3.24%               估量                                        100.00%       其中益安大族 2 号私募证券投资基金 B 的前 10 大资产占比如下：            底层资产                            资产占比            杰瑞股份                                           24.62%        上交所质押式回购（逆回购）                                      16.54%            银华日利                                           10.10%            胜宏科技                                           6.13%            赤峰黄金                                            6.11%            安集科技                                           6.01%            长川科技                                           5.33%            通22转债                                          4.01%            华旺科技                                           3.41%            安集科技                                           3.18%               估量                                        85.44%   注：此处安集科技列式的为锁如期不同的股票，持仓所对应的估值、扣头率不同，故 分别列式。       其中益安大族 6 号私募证券投资基金 B 的前 10 大资产占比如下：            底层资产                           资产占比            石化机械                                        81.81%          银华日利货币A                                       11.60%            通22转债                                        3.55%          华宝添益货币A                                        2.81%              现款                                         0.17%     上交所质押式回购（逆回购）                                       0.06%            陕西能源                                         0.01%             盟固利                                         0.01%            固高技术                                         0.01%            威力传动                                         0.01%              估量                                       100.04%    注：上表估量大于 100%系存在预提用度。    上述私募居品的主要投资为上市公司股票，不存在买卖刊行东谈主股票的情形。 呈报期内，刊行东谈主主营业务与上述被投资企业之间未发生销售、采购等行为。    对于共赢慧信汇率挂钩东谈主民币结构性进款 00246 期、吉利银行对公结构性 进款（100%保本挂钩指数）居品、吉利银行对公结构性进款（100%保本挂钩 黄金）TGG23200830 期居品、吉利银行对公结构性进款（100%保本挂钩指数） 结 构 性 存 款 SDGA230502V、 招 商 银 行 点 金 系 列 看 涨 两 层 区 间 结 构 性 存 款 NQD00544、 平 安 银 行 对 公 结 构 性 存 款 （100%保 本 挂 钩 指 数 ）2023 年 TGG23100368 期东谈主民币居品等结构性进款，均为保本浮动型居品，该类居品不 属于收益波动大且风险较高的金融居品，故未将其认定为财务性投资。    对于东证融汇汇鑫 6M3 号聚集资产管理贪图，其底层资产情况如下：           资产组合明细                          资产占比            银行进款                                         0.34%           存出保证金                                         0.00%            债权投资                                        99.18%            基金投资                                         0.47%              估量                                       100.00%    公司出于加强流动资金收益管理、提高资金使用效率的目的所购买的该等 聚集资产管理贪图为安全性高、流动性好、风险较低（R2 风险等第）的答理产 品，其投资的底层资产主要系债券投资等固定收益类资产，不属于收益波动大 且风险较高的金融居品，不属于财务性投资鸿沟，故刊行东谈主未将其认定为财务 性投资。   要而言之，除 11，138.97 万元的益安地风 5 号私募证券投资基金属于财务性 投资外，其余 28，683.14 万元为公司购买的安全性高、流动性好、低风险、期限 较短的 R1 或者 R2 级答理居品，不属于收益波动大且风险较高的金融居品，发 行东谈主购买的上述答理居品的目的是在充分称心流动性的前提下进行的现款管理， 不属于财务性投资或类金融投资。   适度 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主其他应收款账面价值为 645.46 万元，账面 余额为 685.21 万元，主要包括出口退税、保证金、交往款等，具体账面余额明 细如下：                                          单元：万元         款项性质                     账面余额         出口退税                                549.97          保证金                                 46.07          交往款                                 89.16          估量                                 685.21   刊行东谈主其他应收款主要包括出口退税、保证金、交往款等，均与公司日常 筹划行为计算，不存在拆借资金或对外部企业提供借款的情况，不属于财务性 投资或类金融投资。   适度 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主其他流动资产账面价值为 3，238.40 万元， 主要为预缴增值税、大额存单等，具体明细如下：                                          单元：万元         款项性质                     账面价值         大额存单                               3，167.39        待抵扣增值税                                71.00          估量                                3，238.40   其中于民生银行购买的 1，000.00 万元的大额存单年利率 3.40%，于吉利银 行购买的 2，000.00 万元的大额存单年利率 3.35%。   上述其他流动资产不属于财务性投资或类金融投资。   适度 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主债权投资为购买的三年如期存单，账面价 值为 1，033.23 万元，不属于财务性投资或类金融投资。   适度 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主其他权益用具投资账面价值为 0.00 万元， 不存在财务性投资或类金融投资的情况。   适度 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主其他非流动金融资产账面价值为 0.00 万元， 不存在财务性投资或类金融投资的情况。   适度 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主耐久股权投资账面价值为 0.00 万元，不存 在财务性投资或类金融投资的情况。   适度 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主其他非流动资产账面价值为 2.00 万元，具 体明细如下：                                           单元：万元          款项性质                     账面价值          预支软件款                                2.00            估量                                 2.00   上述其他非流动资产不属于财务性投资或类金融投资。   要而言之，适度 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主财务性投资金额为 11，138.97 万 元，占刊行东谈主 2023 年 9 月 30 日包摄于母公司净资产 78，281.01 万元的比例为 《证券期货法律适宅心见第 18 号》以及最新监管要求。              （2）适度 2023 年 12 月 31 日的财务性投资情况分析              适度 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主交易性金融资产账面价值为 33，754.73         万元，其他报表科目亦不触及财务性投资的情形。2023 年 9 月 30 日及 2023 年       居品称号               风险等第     收益率区间                           月 31 日账                备注                                                     日账面价值                     财务性投资                                                                     面价值 益安地风 5 号私募证券投                         R4（成长型）       -               11，138.97   10，109.90    是 资基金 共赢慧信汇率挂钩东谈主民币                                                                           已于 2023 年                         R1（严慎型）   1.05%-2.75%          4，972.95           -    否 结构性进款 00246 期                                                                         第四季度赎回 吉利银行对公结构性进款                                                                                       已于 2023 年 （100%保本挂钩指数）产           R2（稳健型）   1.95%-3.00%          4，058.79           -    否                                                                                       第四季度赎回 品 吉利银行对公结构性进款                                                                                       已于 2023 年 （100%保本挂钩黄金）            R2（稳健型）   1.75%-2.97%          4，021.81           -    否                                                                                       第四季度赎回 TGG23200830 期居品 吉利银行对公结构性进款 （100%保本挂钩指数）                                                                          已于 2023 年                         R2（稳健型）   1.75%-2.72%          4，006.60           -    否 民币居品 聚赢股票挂钩沪深 300 指                                                                                       已于 2023 年 数双向鲨鱼鳍结构性进款             R1（严慎型）   1.55%-2.60%          4，002.07           -    否                                                                                       第四季度赎回 SDGA230502V 招商银行点金系列看涨两                                                                                       已于 2023 年 层区间结构性进款                R1（严慎型）   1.65%-2.85%          3，531.97           -    否                                                                                       第四季度赎回 NQD00544 吉利银行对公结构性进款 （100%保本挂钩指数）                                                                          已于 2023 年                         R2（稳健型）   1.95%-2.90%          3，027.65           -    否 民币居品 东证融汇汇鑫 6M3 号聚集                    参考收益率                                               已于 2023 年                         R2（稳健型）                        1，061.28           -    否 资产管理贪图                             4.50%                                              第四季度赎回 吉利银行对公结构性进款                                                                           2023 年第四                         R2（稳健型）   1.75%-3.10%                 -    4，001.64    否 （100%保本挂钩黄金）                                                                          季度新购入 招商银行点金系列看涨两 层区间 91 天结构性进款           R1（严慎型）   1.65%-2.50%                 -    4，001.64    否                                                                                       季度新购入 （居品代码：NQD00686） 指招商银行点金系列看跌 两层区间 94 天结构性存           R1（严慎型）   1.65%-2.55%                 -    3，016.77    否                                                                                       季度新购入 款 吉利银行对公结构性进款                                                                           2023 年第四                         R2（稳健型）   1.75%-2.69%                 -    3，002.14    否 （100%保本挂钩黄金）                                                                          季度新购入 聚赢股票-挂钩沪深 300 指数双向鲨鱼鳍结构性存             R1（严慎型）   1.50%-2.70%                 -    3，000.63    否                                                                                       季度新购入 款 吉利银行对公结构性进款 （100%保本挂钩汇率）            R2（稳健型）   1.75%-2.65%                 -    2，009.50    否                                                                                       季度新购入 共赢慧信汇率挂钩东谈主民币                                                                           2023 年第四                         R1（严慎型）   1.05%-2.65%                 -    2，008.88    否 结构性 进款 00558 期                                                                        季度新购入 共赢慧信汇率挂钩东谈主民币                                                                           2023 年第四                         R1（严慎型）   1.05%-2.55%                 -    2，000.27    否 结构性进款 01288 期                                                                         季度新购入     居品称号         风险等第         收益率区间                           月 31 日账               备注                                                 日账面价值                     财务性投资                                                                 面价值 招商银行点金系列看跌两                                                                       2023 年第四                 R1（严慎型）       1.65%-2.55%                 -      603.35    否 层区间 94 天结构性进款                                                                     季度新购入      估量                   -             -         39，822.11   33，754.73           如上表所示，适度 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主交易性金融资产账面价值      较 2023 年 9 月 30 日有所减少，主要系公司前期答理居品到期后，勾搭日常经      营的资金需求新购入的答理居品有所减少。适度 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主      持有的?益安地风 5 号私募证券投资基金?份额未发生变化，但受底层股票资      产价钱波动影响账面价值有所减少。           （二）勾搭刊行东谈主理有私募基金等居品的实践干预时点，说明自本次刊行      董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主新干预或拟干预的财务性投资及类金融业      务的具体情况；勾搭前述情形，说明是否妥当《证券期货法律适宅心见第 18 号》      以及最新监管要求，是否触及调减的情形      会决议日前六个月于今，刊行东谈主新干预或拟干预的财务性投资及类金融业务的      具体情况           刊行东谈主于 2023 年 1 月 16 日召开第四届董事会第十七次会议审议通过《关      于公司公开刊行可转机公司债券决策的议案》，于 2023 年 4 月 19 日召开第四      届董事会第二十次会议审议通过《对于鼎新     债券决策>的议案》，于 2023 年 6 月 27 日召开公司第四届董事会第二十三次会      议，审议通过了《对于鼎新（二      次鼎新稿）的议案》，于 2023 年 12 月 28 日召开公司第四届董事会第二十九次      会议，审议通过了《对于鼎新      （三次鼎新稿）的议案》，于 2024 年 3 月 26 日召开公司第五届董事会第二次      会议，审议通过了《对于鼎新      （四次鼎新稿）的议案》。本次刊行计算董事会决议日前六个月起至本回复意      见出具之日，刊行东谈主新干预或拟干预的财务性投资及类金融业务的具体情况如      下：           （1）类金融业务       本次刊行计算董事会决议日前六个月起至本回复意见出具之日，公司不存     在对融资租出、营业保理和小贷业务等类金融业务投资的情况。       （2）投资产业基金、并购基金       本次刊行计算董事会决议日前六个月起至本回复意见出具之日，公司不存     在投资产业基金、并购基金的情况。       （3）拆借资金       本次刊行计算董事会决议日前六个月起至本回复意见出具之日，公司不存     在对外资金拆借、借予他东谈主的情况。       （4）录用贷款       本次刊行计算董事会决议日前六个月起至本回复意见出具之日，公司不存     在将资金以录用贷款的形势借予他东谈主的情况。       （5）以越过集团持股比例向集团财务公司出资或增资       本次刊行计算董事会决议日前六个月起至本回复意见出具之日，公司不存     在以越过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情况。       （6）购买收益波动大且风险较高的金融居品       本次刊行计算董事会决议日前六个月起至本回复意见出具之日，公司存在     使用暂时闲置资金购买答理居品的情形，除中信证券信信向荣 1 号聚集资产管     理贪图的居品风险等第为 R3（中风险）外，其他答理居品均不属于收益波动大     且风险较高的金融居品，具体明细如下：                                                   单元：万元 序                                             预期收益率   投资           居品称号         居品风险等第    购买日历 号                                               水平    金额     中信证券信信向荣3号资产管理计            划     中信答理之共赢成长强债半年锁定       期净值型东谈主民币答理居品          光大信托-      深汇系列聚集资金信托贪图     东证融汇汇鑫6M3号聚集资产管理            贪图      贵竹固收增利6个月自动续期 序                                                    预期收益率          投资              居品称号             居品风险等第    购买日历 号                                                      水平           金额       招商银行点金系列看涨两层区间93           天结构性进款居品       吉利银行对公结构性进款（100%          保本挂钩指数）居品       中信答理之共赢智信汇率挂钩东谈主民          币结构性进款13938期       中国民生银行对公大额存单FGG23       招商银行点金系列看涨两层区间92           天结构性进款居品       吉利银行对公结构性进款（100%          保本挂钩指数）居品       东证融汇汇鑫6M3号聚集资产管理               贪图       招商银行点金系列看涨两层区间结          构性进款NQD00544       吉利银行对公结构性进款（100%       中信证券信信向荣1号聚集资产管                   ，并于202             理贪图                         3/7/12自动                                            滚存       吉利银行对公结构性进款（100%               品       吉利银行对公结构性进款（100%       共赢慧信汇率挂钩东谈主民币结构性存             款00246期       聚赢股票挂钩沪深300指数双向鲨        鱼鳍结构性进款SDGA230502V       共赢慧信汇率挂钩东谈主民币结构性存             款00313期       招商银行点金系列看跌两层区间94            天结构性进款       共赢慧信汇率挂钩东谈主民币结构性存             款00558期       吉利银行对公结构性进款（100%        公司于 2022 年 7 月 12 日购买中信证券信信向荣 1 号聚集资产管理贪图      计算董事会决议日前六个月之前，于 2023 年 7 月 11 日到期后，2023 年 7 月 12      日自动滚存，公司未作念任何操作，不属于公司主动实施的购买行为。公司已于   光大信托-深汇系列聚集资金信托贪图已于 2023 年 4 月 20 日赎回，实践收 益率为 5.39%；该信托资金投资于计算金融机构刊行的表率化金融居品，包括 债券、货币阛阓用具、固定收益类基金过甚他固定收益居品等金融监管部门批 准或备案刊行的具有固定收益特征的金融居品以及中国证监会认同的其他投资 品种。贵竹固收增利 6 个月自动续期 2 号已于 2023 年 5 月 26 日赎回，实践收 益率为 2.62%，该居品类型为固定收益类。东证融汇汇鑫 6M3 号聚集资产管理 贪图已于 2023 年 10 月 27 日赎回，实践收益率为 5.07%，该居品底层资产明细 情况见前文表格，主要投向债权投资。综上，该等居品均不属于收益波动大且 风险较高的金融居品。   （7）非金融企业投资金融业务   本次刊行计算董事会决议日前六个月起至本回复意见出具之日，公司不存 在投资金融业务的情况。   （8）拟实施的财务性投资的具体情况   适度本回复意见出具之日，公司不存在拟实施财务性投资的计算安排。   要而言之，自本次刊行计算董事会决议日前六个月起至本回复意见出具之 日，公司不存在新干预或拟干预的财务性投资及类金融业务的情形，无需从本 次召募资金总数中扣除。 最新监管要求，是否触及调减的情形   要而言之，适度 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主财务性投资金额为 11，138.97 万 元，占刊行东谈主 2023 年 9 月 30 日包摄于母公司净资产 78，281.01 万元的比例为 《深交所计算负责东谈主就优化再融资监管安排计算情况答记者问》的国法，公司 调减本次召募资金 3，311.00 万元，调减金额占刊行东谈主 2023 年 9 月 30 日包摄 于母公司净资产的比例为 4.23%。   同期，勾搭公司现存的货币资金情况及将来的资金使用需求，公司已召开 第五届董事会第二次会议，将拟召募资金总数由不越过东谈主民币 32，183.00 万元 （含 32，183.00 万元）调减至不越过东谈主民币 26，971.00 万元（含 26，971.00 万 元），调减金额为 5，212.00 万元。治愈后，本次召募资金用途中的?智谋节 能阀门确立式样?拟使用召募资金金额由 27，800.00 万元治愈为 26，971.00 万 元，?补充流动资金式样?拟使用召募资金金额由 4，383.00 万元治愈为 0。调 减后，本次可转机公司债券召募资金总数不越过 26，971.00 万元东谈主民币（含 门确立式样?。    自本次刊行计算董事会决议日前六个月起至本回复意见出具之日，公司不 存在新干预或拟干预的财务性投资及类金融业务的情形，妥当《证券期货法律 适宅心见第 18 号》以及最新监管要求。    九、核查方法和核查意见    （一）核查方法    针对上述事项，保荐机构及申报司帐师、刊行东谈主讼师履行了下列核查方法： 和风险；访谈公司高等管理东谈主员，了解公司所在阀门行业的竞争情况、行业政 策及发展远景、居品结构和订价模式，以及上游原材料价钱的变动情况； 筹划事迹和毛利率变动情况进行分析；访谈公司高等管理东谈主员，了解事迹变动 的具体原因； 算汇兑损益的方法； 新测算并证实了各科目外币户在各期末东谈主民币余额的准确性； 商酌管理层，了解并分析主要出口国度和地区贸易保护政策情况、国际贸易摩 擦、汇率波动等是否对公司分娩筹划事迹、募投式样实施酿成影响； 销售的主要业务模式和筹划情况、订单获取方式、主要客户变动原因以及贴牌 客户的互助模式、公约坚韧情况。了解了刊行东谈主贴牌模式客户和自有品牌经销 模式客户重复的具体情况，分析了该情况的合感性； 区的收入金额及占比； 了解刊行东谈主与主要客户的信用政策情况以及是否发生紧要变化； 进行对比，核查是否存在特殊波动。获取了境外客户的应收账款期末余额明细 表、期后回款情况统计表，检验了期后回款的计算银行单子； 东谈主员，了解境外客户未回函的原因并评价其合感性，检验了未回函境外客户的 销售合同或订单、销售发票、出库单、报关单、栈单、银行回单等原始单子， 以证实未回函境外客户履行替代方法的完好性和充分性； 业发展趋势等业务情况； 分娩线之间分娩关系； 及刊行东谈主如期呈报、财务呈报及审计呈报、公开泄漏信息、司帐科目明细表、 答理管理居品合同及财务贵府等文献，勾搭刊行东谈主业务性质分析其是否存在财 务性投资的情况。查阅董事会、监事会和股东大会决议、了解本次刊行计算董 事会决议日前六个月起至本回复意见出具之日，是否存在已实施或拟实施财务 性投资的贪图； 地产； 房屋的用途； 是否触及营业房地产筹划业务； 管理轨制； 计算事项的承诺函》； 行东谈主及子公司是否取得房地产开发天禀； 情况； 行东谈主及刊行东谈主关联方、客户、供应商之间的关联关系情况。   （二）核查意见   经核查，保荐机构、申报司帐师及刊行东谈主讼师合计： 居品收入连续加多；公司居品业务销售模式及居品议价智商空隙，主要居品毛 利率空隙。2022 年，由于公司转让子公司即聚机电使得投资收益大幅加多，导 致收入和净利润变动不匹配； 收入存在较大波动，导致 2023 年第三季度事迹与 2022 年第三季度比拟出现下 滑。呈报期内刊行东谈主毛利率举座较为空隙，2023 年 1-9 月份举座收入及扣非后 包摄母公司股东的净利润与 2022 年同期持平。扣非后包摄于母公司股东的净利 润不存鄙人滑的情况； 匹配，与刊行东谈主分娩筹划情况相符，与刊行东谈主境外收入匹配； 不利要素对公司分娩筹划或募投式样实施可能酿成的影响，上述情形不会对公 司分娩筹划、募投式样实施、汇兑损益酿成紧要不利影响； 要销售国度及销售额占比相对空隙；境外主要客户举座相对空隙，变化不大， 变动具有合感性；公司对团结客户在不同期间的信用政策相对空隙；境外应收 款项占境外收入比例相对空隙，与公司信用政策基本一致，境外应收款项的期 后回款情况细密；要而言之，呈报期内，公司境外售售收入真确、准确。呈报 期内保荐机构及司帐师通过函证方式对境外收入进行了有用核查，境外客户未 回函的原因具有合感性且履行的替代方法具有完好性和充分性； 情况所致，具有合感性。出于业务便利等要素考量，刊行东谈主客户与供应商存在 重复情况，金额较小，具有合感性，妥当行业通例； 刊行东谈主及实践收敛东谈主与客户、供应商之间亦不存在特殊的东谈主员、业务和资金往 来或其他利益安排； 消化剩余锻造分娩智商而开拓的业务，并非公司主要筹划鸿沟。为打入阛阓， 居品订价相对较低；同期，由于分娩线利用率未饱和，单元居品成本承担的固 定用度较高，导致居品出现负毛利的情况；   呈报期各期末，汽车配件存货量较少，占存货余额的比例较低，公司已根 据存货减值测试终结计提了存货跌价准备。呈报期内，公司铸件分娩线均处于 正常分娩状态，该分娩线可同期分娩阀门用铸件及汽车配件用铸件，计算开发 正常运营，无停产迹象，不存在昭彰减值迹象； 资金不变相干预计算业务； 关国法；适度 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主财务性投资金额为 11，138.97 万元，占 刊行东谈主 2023 年 9 月 30 日包摄于母公司净资产 78，281.01 万元的比例为 14.23%， 把柄《证监会统筹一二级阛阓均衡优化 IPO、再融资监管安排》和《深交悉数 关负责东谈主就优化再融资监管安排计算情况答记者问》的国法，公司已对本次募 集资金总数进行调减。自本次刊行计算董事会决议日前六个月起至本回复意见 出具之日，公司不存在新干预或拟干预的财务性投资及类金融业务的情形，符 合《证券期货法律适宅心见第 18 号》以及最新监管要求。      问题三   刊行东谈主本次向不特定对象刊行可转债拟召募资金总数不越过 33，000.00 万 元，其中 27，800.00 万元贪图用于“智谋节能阀门确立式样”，其余 5，200.00 万元贪图用于补充流动资金。本次募投式样贪图新增“智能阀门”产能 2.5 万 套、“燃气阀门”3.5 万套。   请刊行东谈主补充说明：（1）本次募投式样备案或审批情况，包括但不限于环 评、能评文献取得情况，是否已取得式样开工所需的悉数审批文献，式样实施 是否存在紧要不确定性或对本次刊行组成实质性阻隔；（2）请以列表等方式详 细说明本募式样居品与现存业务居品的区别和计算，包括但不限于工艺手艺、 分娩开发、居品质能、智能化程度等方面，并勾搭本募居品呈报期内已结束收 入、计算研发情况等，说明是否属于召募资金投向主业；（3）请勾搭本募居品 的应用场景和阛阓空间、刊行东谈主阛阓占有率、居品竞争上风、在手订单或意向 性合同、同行业公司可比式样等情况，量化测算并分类别说明刊行东谈主的实践产 能需求，产能蔓延幅度是否与阛阓发展趋势相符，是否存在产能过剩风险，发 行东谈主拟选定的产能消化措施；（4）请勾搭“智谋节能阀门确立式样”居品具体 参数，说奢睿能阀门和燃气阀门的具体区别和计算，以及在智谋与节能方面与 同行业可比公司居品的比较，募投式样称号是否与实践居品相匹配，是否准确 客不雅描画本次募投式样触及阀门居品，是否存在夸大宣传或者误导性评释的情 形。   请刊行东谈主补充泄漏上述事项计算风险。   请保荐东谈主核查并发标明确意见，请司帐师核查（2）并发标明确意见，请发 行东谈主讼师核查（1）（4）并发标明确意见。   回复：      一、本次募投式样备案或审批情况，包括但不限于环评、能评文献取得情 况，是否已取得式样开工所需的悉数审批文献，式样实施是否存在紧要不确定 性或对本次刊行组成实质性阻隔   适度本回复意见出具之日，刊行东谈主本次募投式样的备案及审批情况如下： 序号     式样        文献称号            编号             批准机关    取得时刻                                                青岛高新区管              《企业投资式样备案    2302-370271-89-01-            2023年2月              讲明》          271613                        10日                                                务部              《对于青岛伟隆阀门              股份有限公司智谋节      环境影响                 青环承诺审（高新）            青岛市生态环   2023年3月      评价                   [2023]4号             境局       10日              影响评价文献见告承              诺审批的意见》              《对于智谋节能阀门      水土保持                 城行审三[2023]567        城阳区行政审   2023年8月      批复                   号                    批服务局     8日              案的批复》                           鲁（2023）青岛市高      不动产权                                      青岛市自然资   2023年4月      文凭                                        源和筹划局    17日      确立用地规                地字第370200202316      青岛市自然资   2023年12      划许可证                 029号                 源和筹划局    月21日      确立工程规                建字第370200202316      青岛市自然资   2023年4月      划许可证                 014号                 源和筹划局    20日                                                城阳区行政审   2023年7月                                                批服务局     31日       （一）本次募投式样不适用节能审查     司智谋节能阀门确立式样节能呈报》，刊行东谈主募投式样的年电力消费量为       把柄《固定资产投资式样节能审查办法》第九条第三款国法，“年详尽能     源消费量起火 1，000 吨表率煤且年电力消费量起火 500 万千瓦时的固定资产投     资式样，触及国度隐痛的固定资产投资式样以及用能工艺浅显、节能后劲小的     式样，可不只独编制节能呈报。式样应按摄影要津能表率、范例确立，式样可     行性研究呈报或式样苦求呈报应付式样能源利用、节能措施和能效水对等进行     分析。节能审查机关对式样不再单独进行节能审查，不再出具节能审查意见。”       经核查，刊行东谈主本次募投式样年详尽能源消费量起火 1，000 吨表率煤且年     电力消费量起火 500 万千瓦时，把柄上述国法，刊行东谈主本次募投式样无需节能     审查机关单独进行节能审查并出具节能审查意见。     （二）本次募投式样不适用安全评价     把柄《中华东谈主民共和国安全分娩法》第三十二条国法：“矿山、金属冶真金不怕火 确立式样和用于分娩、储存、装卸危急物品真的立式样，应当按照国度计算规 定进行安全评价”。     把柄《确立式样安全设施“三同期”监督管理办法》第七条至第九条国法， 非煤矿矿山确立式样真的立式样；分娩、储存危急化学品（包括使用长输管谈 运送危急化学品，下同）真的立式样；分娩、储存烟花炮竹真的立式样；金属 冶真金不怕火确立式样；使用危急化学品从事分娩而且使用量达到国法数目的化工确立 式样（属于危急化学品分娩的除外）的分娩筹划单元应当录用具有相应天禀的 安全评价机构，对其确立式样进行安全预评价，并编制安全预评价呈报。除前 述式样除外的其他确立式样的分娩筹划单元应当对其安全分娩条件和设施进行 详尽分析，形成书面呈报备查。     刊行东谈主本次募投式样为智谋节能阀门确立式样，不属于上述国法中应当办 理安全评价及安全预评价真的立式样。刊行东谈主就本次募投式样已按照前述国法 遴聘了具备相应天禀的安全设施想象单元进行安全设施想象，并形成计算呈报 备查，称心式样开工条件。     要而言之，刊行东谈主本次募投式样已取得现阶段所需的悉数审批文献，实施 不存在紧要不确定性或实质性阻隔。     二、请以列表等方式详备说明本募式样居品与现存业务居品的区别和计算， 包括但不限于工艺手艺、分娩开发、居品质能、智能化程度等方面，并勾搭本 募居品呈报期内已结束收入、计算研发情况等，说明是否属于召募资金投向主 业     （一）以列表等方式详备说明本募式样居品与现存业务居品的区别和计算， 包括但不限于工艺手艺、分娩开发、居品质能、智能化程度等方面     刊行东谈主现存居品为包括闸阀、蝶阀、截止阀、调遣阀、旋塞阀、止回阀、 减压阀、报警阀、雨淋阀等在内的工业阀门居品，主要用于水处理鸿沟，小数 用于燃气鸿沟。     呈报期各期，公司应用于水处理鸿沟和燃气鸿沟的阀门居品销售收入具体 如下：                                                        单元：万元      式样    2023 年 1-9 月    2022 年度      2021 年度       2020 年度 水处理鸿沟阀门 居品收入 燃气鸿沟阀门产 品收入 估量             33，015.89    44，605.52     32，449.93    27，606.93      本次募投式样居品包括智能阀门及燃气阀门居品，系致密围绕原有主业， 募投式样居品为基于公司多年手艺积存和阀门主业熟习的居品开发、应用经验 进行研发的居品，在公司耐久连续对该鸿沟干预资源、东谈主力进行研发的基础上， 现存东谈主员及手艺储备可称心研发需求，不存在手艺阻隔。本次募投式样建成投 产后，公司将领有智能阀门及燃气阀门的专科化产线，以应付客户对居品智能 化及各样化的需求，升迁公司居品结构中高端居品所占比重，升迁公司的盈利 智商。与公司咫尺居品的计算与区别具体如下：      式样     现存业务居品-普通阀门                 募投式样居品-智能阀门                                      智能阀门中阀门本质的分娩工艺与现存                                      居品的分娩工艺相通，此外，针对阀门           主要工艺手艺包括模具、锻造、                                      中的智能模块，还需选定4G出动网罗 工艺手艺      热处理、加工、硫化、涂装、组                                      传输或NB-IoT手艺、模块的开发和制           装、试压、包装等。                                      作、传感器的安装与调试、信号传输的                                      可靠性和灵敏度测试等。                                      除包含现存居品的分娩开发外，还需使           主要分娩开发包含加工中心、混                                      用阀门在线物联网监测系统、欢乐储能           砂机、制芯机、电炉、造型机、                                      实验安装、电板能耗及充放电测试系统 分娩开发      抛丸算帐机、热处理炉、起重机                                      、检测及自动收敛开发、噪声分析仪、           、机床、橡胶硫化机、涂装分娩                                      无线电台测试安装、云尔GPS无线监控           线、拼装U型单元、试压机等。                                      系统、智能阀门数据处理云服务器等。                                      在数据传输方面，选定4G出动网罗传                                      输或NB-                                      IoT手艺，保持信号给与空隙；在数据           居品质能主要包括壳体强度、密             集聚方面，阀门中的数据每天定时自动           封性能、调遣性能、启闭力、启             上传，可任性时刻段查询；在压力收敛 居品质能及智    闭速率、灵敏性及可靠性、使用             方面，可事先设定减压阀导阀高、低压 能化程度      寿命等，均为阀门的基人道能，             力值，动态连气儿调遣管线流量或压力；           现存部分居品配备有电开关驱              在云尔收敛方面，可使用云尔曲折压力           动头，具有电动收敛功能。               切换及云尔救急关阀；在特殊报警方面                                      ，在收到曲折压力特殊信号时自动报警                                      及短信文告；在管理方面，可通过网站                                      和手机小方法高效管理管网漏损率。 应用鸿沟     水鸿沟                    水鸿沟   公司现存居品和智能阀门居品在居品质能上的具体比较如下：         现存业务居品-普通阀  式样                     募投式样居品-智能阀门             各异             门 壳体强度    1.5-2 倍公称压力   1.5-2 倍公称压            无各异 密封性能    1.1 倍公称压力     1.1 倍公称压力             无各异                       手动、电动、气动、云尔控          新 增远 程控 制 、 调遣性能    手动、电动、气动                       制、欢乐互补                欢乐互补等功能 使用寿命    10-30 年       10-30 年               无各异                                             新增在线检测、 开关智能化                 电动收敛、在线检测、数字定         电动收敛                                数字定位等智能 程度                    位、特殊报警、数字化管理                                             化功能   本次募投式样的智能阀门居品，在阀门本质的分娩工艺及各项性能贪图上 与公司现存的居品基本相通，主要各异在于在现存阀门本质的基础上结束在线 监测、数字定位等智能化功能，并配备与该智能化功能计算的分娩及检测开发， 新建一条专科化用于智能阀门分娩的产线，升迁公司阀门产能，具体如下：   （1）在工艺手艺方面，公司现存产线已具备了阀门居品的模具、锻造、 热处理、加工、硫化、涂装、拼装、试压、包装等手艺，本次募投式样的智能 阀门居品在原有工艺手艺基础上，进一步充分运用了数字化和互联网手艺，提 高居品的智能化和工艺手艺的水平，拓展了居品的应用空间；   （2）在分娩开发方面，除与现存产线相通的阀门本质分娩全历程的分娩 开发，智能阀门居品加多了智能阀门计算的专科化分娩和检测开发；   （3）在居品质能及智能化程度方面，现存居品已具有细密的壳体强度、 密封性能、调遣性能、启闭力、启闭速率、灵敏性、可靠性和使用寿命等基本 性能贪图，并具有智能化居品所需的电动收敛的基础配置，本次募投式样居品 在现存居品的基础上，不仅保证了优秀的居品质能，加多了居品的在线检测、 智能收敛、数字定位、特殊报警、数字化管理等功能。   式样         现存业务居品-燃气阀门              募投式样居品-燃气阀门                                 包含现存居品的工艺手艺，但试压方          主要工艺手艺包括模具、锻造、                                 式不同，燃气阀门选定浸水式试压方 工艺手艺     热处理、加工、硫化、涂装、组                                 法，全自动监控技巧，可保证居品的          装、试压、包装等。                                 可靠性和功课东谈主员的自身安全。         主要分娩开发包含加工中心、混         砂机、制芯机、电炉、造型机、        除包含现存居品的分娩开发外，还需 分娩开发    抛丸算帐机、热处理炉、起重机        使用PE管装配机、电热熔焊管机、自         、机床、橡胶硫化机、涂装分娩        动装配试压线、浸水式试压机等。         线、拼装U型单元、试压机等。                               通过利用橡胶的压缩回弹智商、双层                               粘合硫化工艺以及结子的阀瓣想象，                               结束较高的耐用性。此外，本募式样         居品质能主要包括壳体强度、密        居品还通过使用超高强度的阀杆以及         封性能、调遣性能、启闭力、启        防腐性能全面升迁的防腐材料，进一 居品质能         闭速率、灵敏性及可靠性、使用        步增强居品的可靠性。在相通压力下         寿命等，均为阀门的基人道能。        ，本募投式样的燃气阀门不错结束较                               小的压力损失。综上，与传统的燃气                               阀门比拟，本募投式样的燃气阀门产                               品具有耐用、可靠、节能等特色。 应用鸿沟    燃气鸿沟                  燃气鸿沟   公司现存居品和燃气阀门居品在居品质能上的具体比较如下：  式样        现存业务居品          募投式样居品         各异 壳体强度   4-5 倍公称压力    4-5 倍公称压力          无各异 密封性能   2 倍公称压力      2 倍公称压力            无各异 使用寿命   10-30 年      10-30 年            无各异   本次募投式样的燃气阀门居品，在阀门本质的各项性能贪图上与公司现存 的燃气阀门居品基本相通，公司现存的产线不错完终身产，但需把柄燃气阀门 的特征及检测需求对产线进行治愈，分娩效率较低。本次召募资金投资式样拟 按照燃气阀门的分娩要求确立专科化分娩线，属于公司现存燃气阀门居品的扩 产，具体如下：   （1）在工艺手艺方面，在阀门分娩门径的分娩工艺基本一致，但燃气阀 门居品在检测门径与现存居品的分娩工艺各异较大，主要选定浸水式试压方法 和全自动监控技巧，保证居品的可靠性和功课东谈主员的自身安全；   （2）在分娩开发方面，除与现存产线相通的阀门本质分娩全历程的分娩 开发外，公司现存的产线虽不错同期分娩水阀门及燃气阀门，但由于燃气阀门 对气密性的要求较高，在进行居品检测时需要进行开发更换，影响分娩效率， 本次募投式样将确立全新的专用于燃气阀门分娩的产线及检测开发，专科化用 于燃气阀门分娩；   （3）在居品质能方面，本次募投式样的燃气阀门居品与公司现存居品基 本一致，在耐用性、可靠性和节能性上有所升迁。   要而言之，本次募投式样通过新建智能阀门居品及燃气阀门居品的专用产 线，升迁公司已有阀门居品的智能化程度，丰富居品矩阵的同期升迁公司产能， 称心下搭客户对居品智能化、各样化的需求。   （二）勾搭本募居品呈报期内已结束收入、计算研发情况等，说明是否属 于召募资金投向主业   本次募投式样居品包括智能阀门和燃气阀门两大类，呈报期内已结束收入 如下：   （1）智能阀门   智能阀门居品系在公司现存居品的基础上加多计算智能模块以结束计算功 能。呈报期内，公司通过已有产线可小数分娩具备低级智能电动操作功能的阀 门居品并结束销售。公司咫尺尚无产线不错批量化分娩与本次募投式样功能完 全相通的智能阀门居品。咫尺，公司本次募投式样的智能阀门居品处于中试阶 段，仅分娩个别样机供客户试用。把柄公司咫尺的手艺开发及储备情况、居品 试用情况和客户反馈、意向性合同等情况，本次募投式样中的智能阀门居品的 研发、分娩及销售不存在紧要不确定性。公司通过本次募投式样真的立将取得 智能阀门的批量化分娩智商，升迁公司阀门居品的产能。   （2）燃气阀门   公司现存的产线开发在按照燃气阀门的分娩要求进行治愈后亦可进行燃气 阀门的分娩。呈报期内，公司已结束小数的燃气阀门居品销售，呈报期各期燃 气阀门销售收入分别为 707.90 万元、973.97 万元、768.61 万元和 86.07 万元。   （1）智能阀门   针对本次召募资金投资式样中智能阀门居品，公司于 2022 年 1 月启动进 行式样立项，并于 2022 年 6 月启动与青岛浩海开赴科技有限公司进行智能阀 门在线监控系统的互助研发，经过耐久的手艺研发，公司已掌持了本募居品涉 及的计算手艺，包括阀门本质制造计算的模具、锻造、热处理、加工、硫化、 涂装、拼装、试压和包装等现存工艺手艺，还包括智能化计算的 4G 出动网罗 传输、NB-IoT 手艺、欢乐互补、模块的开发和制作、传感器的安装与调试、信 号传输的可靠性和灵敏度测试等新手艺。计算工艺手艺源流和进展具体如下： 序                                                             咫尺所处                手艺称号          手艺源流方式          手艺取得时刻                      手艺权属东谈主 号                                                              阶段   注：把柄公司与青岛浩海开赴科技有限公司的互助研发公约，研发过程中形成的学问 产权归录用方（即上市公司）悉数。         经过耐久的手艺研发，公司已在智能阀门居品上取得了较多研发恶果，并 贪图就研发恶果苦求计算专利，具体情况如下：     序                     计算手艺称号                  专利类别        专利苦求状态           专利权属东谈主     号          一种应用于部分反转阀门的延长杆智          能远传的手艺         咫尺，公司也曾开发出智能阀门样机，且已发送客户进行试样，计算样机 情况具体如下： 序                                               送样数目         居品类型          客户称号       送样时刻                       咫尺所属阶段       客户反馈情况 号                                                （台）   注：对于本表中序号为 3 的送样水处理鸿沟公司客户，公司于 2022 年 9 月送样，但 由于安装进程滞后，样机实践于 2023 年 7 月安装，适度咫尺仍在试用中。         公司智能阀门样机已得到客户常常好评，并将把柄客户试样情况及反馈问 题连续优化居品质能。     （2）燃气阀门     如前文所述，本次召募资金投资式样中的燃气阀门居品公司在呈报期内利 用已有产线，在对产线的多少门径进行改造后，按照燃气阀门的分娩和检测要 求不错结束小批量的分娩及销售。     经过耐久的手艺研发，公司已在燃气阀门居品上取得了较多研发恶果，并 贪图就研发恶果苦求计算专利，具体情况如下： 序           计算手艺称号            专利类别   专利苦求状态   专利权属东谈主 号     因此，本次募投式样居品系致密围绕公司阀门主业，是对公司现存居品的 升级和扩充，本次刊行妥当《上市公司证券刊行注册管理办法》第三十条对于 妥当国度产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的国法。     三、请勾搭本募居品的应用场景和阛阓空间、刊行东谈主阛阓占有率、居品竞 争上风、在手订单或意向性合同、同行业公司可比式样等情况，量化测算并分 类别说明刊行东谈主的实践产能需求，产能蔓延幅度是否与阛阓发展趋势相符，是 否存在产能过剩风险，刊行东谈主拟选定的产能消化措施     （一）本次募投式样居品的应用场景和阛阓空间     公司本次募投式样居品包括智能阀门及燃气阀门，阛阓远景强大，具体分 析如下： 升，国际阀门鸿沟启动向智能化转型，经过多年的测试和改进，阀门性能大幅 改善，并呈现出较高的空隙性。进入 21 世纪以后，智能 AI、物联网、大数据、 云存储、5G 等新手艺创新在全球席卷，东谈主类社会发展迎来了工业 4.0 阶段，产 业升级和新的手艺发展束缚推动智能阀门的发展和创新，以及阀门行业的智能 化趋势。      智能阀门居品的主要应用鸿沟为水处理鸿沟，跟着水利工程、城镇给排水、 浑水处理和数据中心冷却系统等应用场景的束缚发展，智能阀门居品的需求也 同步加多。其中，跟着城市确立快速发展和东谈主民生流水平的束缚提高，城市管 理者及普通庶民对城市各管网系统的智能化程度建议更高要求，?智谋城市? 应时而生。咫尺，城市给水输配管网中，各调压箱、调压柜地舆位置漫衍，且 仍选定东谈主工记录、逐级申诉的方法进行数据读取，是以存在上报数据不足时， 监测事故延迟等安全隐患。通过东谈主工智能、物联网等先进手艺，智能阀门居品 具有自妥当、自调遣、自会诊、云尔监控等功能，可通过云尔数据传输和数据 分析进行管网管理，取代东谈主工操作方式，不仅不错提高管理效率，从简计算维 护成本，也不错幸免东谈主工操作可能导致的过失，尤其适合如我国西北地区等地 广东谈主稀的区域，妥当智谋城市确立对于城市管网数字化的要求。      把柄 Globe Newswire 统计数据，2022 年全球电动收敛阀阛阓规模为 101 亿好意思元，瞻望 2022-2030 年复合年增长率为 6.30%。以该数据近似模拟全球智 能阀门阛阓数据，则 2028 年全球智能阀门阛阓规模将增长至约 146 亿好意思元。 把柄 Research and Markets 统计数据，2021 年全球工业阀门阛阓的阛阓规模 约 730 亿好意思元，2026 年阛阓规模瞻望达到 905 亿好意思元，2021 年-2026 年复合增 长率达到 4.40%。把柄上述数据推算，2022 年至 2026 年全球阀门行业呈现智 能化趋势，智能阀门居品占比束缚提高，具体如下：                                                            单元：亿好意思元  居品类型            阛阓规模       阛阓规模           阛阓规模       阛阓规模        阛阓规模 智能阀门         101.00     107.36         114.13     121.32      128.96 工业阀门         762.12     795.65         830.66     867.21      905.37 占比           13.25%     13.49%         13.74%     13.99%      14.24%      由上表可见，阀门居品的智能化渗入率年均增长约 0.25%，阀门居品智能 化趋势权臣。频年来，同行业公司也纷纷进行智能阀门类居品的研发、分娩项 目投资。      因此，公司居品智能化转型属于势在必行，且下贱阛阓空间强大，成心于 智能阀门居品产能消化。   在自然气鸿沟，2015 年至 2021 年之间，世界自然气消费量复合增长率为 国自然气消费量为 3，363 亿立方米，《中国自然气发展呈报》瞻望 2025 年中国 自然气消费规模将达到 4，300 亿至 4，500 亿立方米，2030 年中国自然气消费规模 达到 5，500 亿至 6，000 亿立方米。将来，跟着全球经济的连续发展，以及自然气 消费量束缚提高，配套基础设施将连续加多，燃气阀门居品需求进一步提高， 从而连续驱动燃气阀门行业发展。庞大的自然气阛阓对优质燃气阀门需求蓬勃， 充足消化公司新增的燃气阀门产能。   （二）刊行东谈主阀门居品阛阓占有率   把柄 GIA 预测数据，2021-2026 年，我国阀门制造行业保持增长态势，年 复合增速为 6.20%，我国阀门制造行业 2026 年全阛阓规模约为 182 亿好意思元。   本次募投式样达产后，新增年收入约 4.04 亿元。假设基准年为 2022 年， T+6 年为本次募投式样的达产年，刊行东谈主现存的阀门居品的销售收入在 2022 年 至 T+6 年之间未发生变化。则刊行东谈主阀门居品（包括现存居品以及本次召募资 金投资式样居品的智能阀门和燃气阀门）在 2022 年和募投式样达产年的阛阓 占有率具体情况如下：                                              单元：亿元         式样              2022 年度           T+6 年度   刊行东谈主的阀门居品销售收入                     4.46            8.50   我国阀门制造行业阛阓规模                 1，015.82       1，292.20  刊行东谈主阀门居品的阛阓占有率                    0.44%            0.66%   注：汇率按近期汇率 1 好意思元=7.1 元东谈主民币计较。   把柄上表测算，2022 年，刊行东谈主现存的阀门居品销售收入的寰宇阛阓占有 率为 0.44%傍边，本次募投式样达产年，本次募投对应的阀门居品的寰宇阛阓 占有率在 0.31%傍边，届时，刊行东谈主阀门居品的寰宇阛阓占有率在 0.66%傍边， 占全阛阓营业收入的比例不到 1%。在公司进一步开拓高端智能阛阓，扩大阛阓 占有率的战术筹划下，阛阓空间充足充分消化本次募投式样新增产能。    （三）居品竞争上风    公司经过多年的手艺积存，已形成手艺和研发上风，培养出素养极高和研 发智商坚毅的团队，为式样的告捷实施打下了细密的东谈主员基础。公司咫尺已有 丰富的开发基础，并已为募投式样筹划新增优质开发。    公司具有居品质地管理上风，为保障阀门居品的通用性、阀门居品质地标 准的一致性以及裁汰阀门阛阓的信息分歧称性，全球各主要阛阓的巨擘机构对 阀门居品建立了质地认证体系，取得这些巨擘机构的质地认证是阀门居品在全 球阀门阛阓进行销售的膺惩条件。公司居品取得了欧盟 CE 居品安全认证、英 国 WRAS 饮用水认证、好意思国 UL 饮用水认证、好意思国 UL 认证、好意思国 FM 认证、 好意思 国 NSF 认 证 、 加 拿 大 UL 认 证 、 澳 大 利 亚 WaterMark 认 证 和 AGA\OceanMark.认证、中国船级社型式认同文凭、阿联酋 Civil Denfense 民防 认证、香港水务署认证、德国 VDS 认证以及取得 ISO9001 质地管理体系、 ISO14001 环境管理体系、ISO45001 行状健康安全管理体系认证、GB/T29490 知 识产权管理体系认证、GJB9001B 国军标管理体系和《两化知道管理体系评定 文凭》认证等多项认证，且取得中国贸促会《中国商品出口品牌讲明书》，为 国内给排水阀门行业取得认证较多的企业之一，体现公司居品质地的优厚性和 公司对于居品质地管理的高度深爱，公司的居品质地得到客户的常常认同，具 有较强的国际阛阓竞争力，成心于产能消化。    公司居品具有的手艺及质地管理等上风，为式样新增产能的消化提供了有 力保障。    （四）在手订单或意向性合同    （1）智能阀门    咫尺，智能阀门居品已得到客户常常护士，公司已与包括某水务集团在内 的战术客户坚韧耐久战术互助公约，并与开阔客户洽谈互助事宜，且已与部分 客户达成初步互助公约，具体情况如下： 序       客户称号     互助形势   确定互助时刻         标的居品      客户反馈情况 号                                                已坚韧战术合                                                作公约                                     一形势智能取     已坚韧居品试                                     水栓         用合同     公司智能阀门居品已取得开阔客户的互助意向，其中与部分客户的互助关 系已取得实质性进展，因此，智能阀门居品的客户意向情况细密。     （2）燃气阀门     咫尺，燃气阀门居品已得到客户常常护士，公司已与包括某自然气行业龙 头在内的战术客户坚韧耐久战术互助公约，并与开阔客户洽谈互助事宜，且已 与部分客户达成初步互助公约，具体情况如下： 序       客户称号     互助形势   确定互助时刻         标的居品      客户反馈情况 号     新疆某自然气行业                                   已坚韧战术合     龙头                                         作公约                                     软密封全焊合     已进行手艺交                                     直埋闸阀 7 台   流                                     燃气运送用 PE                                     端口直埋式弹                                     性密封闸阀 1                                     台                                     欢乐互补供电                                                已进行实质性                                                决策反馈                                     制系统     公司燃气阀门居品已取得开阔客户的互助意向，其中与部分客户互助关系 已取得实质性进展，因此，燃气阀门居品的客户意向情况细密。     同期，公司具有国际阛阓开拓和客户资源上风，公司多年专科从事国际市 场给排水、消防阀门筹划业务，领有丰富的国际阛阓开拓和销售经验，在英国、 好意思国和香港设有全资子公司作为国际阛阓销售平台。凭借可靠的居品质地和稳 定的居品质能，公司 WEFLO 品牌在国际阛阓声誉优质，受客户所相信，在市 场上的销售份额慢慢升迁。公司在亚洲、欧洲、好意思洲、大洋洲及非洲等 70 多个 国度和地区积存了一批优质的品牌客户，其中多数为耐久战术客户，与公司形 成了空隙的互助关系，保证了公司具有充裕、空隙的销售订单业务量和营业收 入的稳步增长。      （1）智能阀门      公司积极利用水处理等鸿沟客户资源上风，挖掘现存客户对于现存居品更 新换代为智能阀门居品的需求，咫尺已有一定数目的正在积极鞭策的客户，应 用鸿沟主要为水处理鸿沟，具体如下： 序号         客户称号             居品类别    应用鸿沟      （2）燃气阀门      公司积极利用燃气鸿沟客户资源上风，挖掘现存客户对于现存居品更新换 代为募投式样燃气阀门居品的需求，咫尺已有一定数目的正在积极鞭策的客户， 具体如下： 序号         客户称号             居品类别    应用鸿沟      （1）智能阀门      公司充分利用自身营销网罗和销售智商，连续拓展并开发对募投式样智能 阀门居品有兴趣的新客户，积极挖掘新客户需求，智能阀门新客户开发预期良 好。      （2）燃气阀门      公司咫尺已来回并取得有用进展的新客户主要辘集在燃气鸿沟，情况具体 如下： 序号                客户称号                           开发渠谈      将来，跟着公司营销网罗布局的束缚扩大，以及客户开发力度的加大，将 为公司获取更多订单需求，助力募投式样产能快速消化。      （五）同行业公司可比式样情况      本次召募资金投资式样居品为智能阀门和燃气阀门。频年来，同行业竞争 者束缚扩充产能，新建可比阀门居品研发或扩产式样，具体如下： 公司称号      时刻           式样称号           总投资（万元）           居品及产能情况                                                       结束本式样居品数字化、智                                                        能化转型，年产 30 万套                   湖南昱景节能阀门有限公司智谋                      阀门分娩基地式样                                                       自动收敛系统和环保开发制                                                             造智商                                                        研发智能制造为中枢的加                   上海冠龙阀门节能开发股份有限                      工、测试、拼装分娩线，研 冠龙节能     2023 年   公司总部暨智谋水务孵化基地项          50，531.00   发和制造智谋水务居品，开                         目                             发智谋水务系统监控管理软                                                               件                                                       智谋水务系统、算法及表率                                                        制定，软件开发及恶果转                                                       泵阀、水表、流量计、传感                                                        器、无线远传手艺的开发                   年增产 20 万台中高端阀门智能                    年增产 20 万台中高端阀门 纽威股份     2023 年                                  -                       化产线改造式样                             智能化产线                                                       开展智能化、数字化阀门研 中核科技     2022 年    智能化、数字化阀门研发              749.18    发，填补阀门表率化研发制                                                             造空白     贵府源流：各公司公开泄漏信息。中核科技智能化、数字化阀门研发总投资为适度      同行业束缚扩建产能的布景下，公司亟须通过募投式样扩大高性能阀门产 品产能，以此维系现存客户订单，并争取潜在客户订单，升迁举座中枢竞争能 力，拓展盈利空间，霸占高性能阀门阛阓。公司主要选定以销定产的分娩方式， 把柄客户订单组织采购和分娩贪图，公司制定了严格的存货管理轨制并得到有 效履行。若公司无法按既商量进行扩产，将对公司保持阛阓份额和耐久筹划 不利。    因此，由同行业可比上市公司的计算扩产贪图可见，公司召募资金投资项 目产能蔓延幅度与行业可比公司产能确立情况和阛阓发展趋势相符。    （六）量化测算并分类别说明刊行东谈主的实践产能需求，产能蔓延幅度是否 与阛阓发展趋势相符，是否存在产能过剩风险 充产能以称心阛阓需求    阀门行业发展于今，已常常应用于社会经济发展的各个鸿沟，包括石油天 然气、化工、水利水电、冶金、制药和城镇给排水等鸿沟，下贱行业的发展带 动了阀门行业的束缚发展。在通盘工业阛阓中，跟着物联网、东谈主工智能、大数 据、云计较等手艺的束缚发展，以及工业 4.0 的扩充与变革，工业自动化水平 进一步升迁，工业分娩对精度、效率、可靠性等方面建议更高的要求，也带来 了阀门行业手艺更新换代的趋势。同期，频年来跟着节能减排计算政策进一步 出台，阀门行业也启动进行举座转型和手艺升级，勤劳称心低碳化需求，高性 能、绿色环保的阀门居品领有巨大的阛阓发展空间。    把柄 Globe Newswire 统计数据，2022 年全球电动收敛阀阛阓规模为 101 亿 好意思元，瞻望 2022-2030 年复合年增长率为 6.30%。以该数据近似模拟全球智能阀 门阛阓数据，则 2028 年全球智能阀门阛阓规模将增长至约 146 亿好意思元。把柄 Vantage Market Research 统计数据，2020 年全球燃气阀门阛阓规模为 45 亿好意思元， 瞻望 2028 年将增长至 68 亿好意思元，2021-2028 年复合年增长率为 5.30%。可见， 本次召募资金投资式样居品的阛阓空间强大。 缺口较大    为称心阛阓需求，公司拟进一步开拓高端智能及节能阛阓，升级现存居品 种类，优化居品结构，扩大阛阓占有率，巩固行业最初地位。公司新增产能为 本次募投式样新增智谋节能阀门居品产能，式样建成后，公司智谋节能阀门产 品达产年新增产能瞻望将达到 6.00 万套/年。其中，智能阀门居品将新增产能          门居品和燃气阀门居品由于其阀门本质的分娩过程基本一致，智能阀门和燃气          阀门的产线可把柄下贱需求进行一定程度的治愈，大略结束柔性分娩。因为两          种居品的应用鸿沟和分娩工艺存在一定区别，产线转动过程中需把柄不同阀门          的特征对产线工序进行一定治愈，产线转动存在一定的效率损失。募投式样计          算期为 10 年，其中确立期为 3 年，瞻望计较期第 6 年（即 2028 年）达产 100%。          出于争取新兴的中东地区和东南亚地区阛阓，以及障翳因中好意思贸易摩擦加重可          能导致的关税变化等不利情况，公司咫尺在沙特和泰国均拟新建阀门居品产线。          公司拟建的沙特式样产能约为 6.00 万套/年，泰国式样产能约为 10.00 万套/          年。2022 年公司现存产能和本次募投式样达产产能情况如下：                                                                              单元：万套                               式样                                          具体情况          本次募投式样达产产能②                                                                6.00          拟建式样产能③                                                                   16.00          拟建式样产能导致现存产能减少④                                                            3.20          估量产能⑤=①+③-④                                                               64.05          本次募投式样产能蔓延幅度⑥=②/⑤                                                         9.37%             注 1：公司阀门居品的分娩主要包括锻造、加工、拼装、喷涂和试压五谈工序，未           来沙特及泰国子公司达产后在当地将进行加工、拼装、喷涂和试压四谈工序的分娩，而           锻造工序则保留在公司国内主体中，由公司现存产线完成并出口。因此，将来公司现存           产线将有一部分资源被用作里面供应，产制品的分娩数目会相应略有减少，约为拟建项           目产能的 20%；             注 2：上表中 2022 年度公司产能的计较方法为：当年公司阀门产线的表面总分娩时           长/当年居品结构下平均每套阀门的分娩工时               如上表测算，公司本次募投式样扩产幅度为 9.37%。把柄本募投式样拟           定真的立及投产时刻，公司将来产能开释情况具体如下：                                                                              单元：万套  类别           式样         2022 年       2023 年 E    2024 年 E   2025 年 E   2026 年 E   2027 年 E   2028 年 E        现存产能                51.25         51.25       51.25      50.45      49.25      48.55      48.05        沙特子公司拟建产能                  -          -           -       4.00       5.00       6.00       6.00        泰国子公司拟建产能                  -          -           -          -       5.00       7.50      10.00 传统阀门        本 次募 投项 目产 能- 燃                                   -       0.75        1.25       1.75       2.50       2.50       2.50        气阀门               小计           51.25         52.00       52.50      56.20      61.75      64.55      66.55 智能阀门   本 次募 投项 目产 能- 智            -       1.05        1.75       2.45       3.50       3.50       3.50 能阀门  估量              51.25   53.05    54.25   58.65   65.25   68.05   70.05     注 1：上表中假设 2023 年为 T+1 年；募投式样 T+6 年达产，即为上表中的 2028 年。     注 2：沙特子公司和泰国子公司拟建产能分别为 6 万套和 10 万套。公司阀门居品的   分娩主要包括锻造、加工、拼装、喷涂和试压五谈工序，将来沙特及泰国子公司达产后   在当地将进行加工、拼装、喷涂和试压四谈工序的分娩，而锻造工序则保留在公司国内   主体中，由公司现存产线完成并出口。因此，将来公司现存产线将有一部分资源被用作   里面供应，各年度产制品的分娩数目会相应略有减少，约为当年拟建式样产能的 20%。       上述沙特子公司及泰国子公司拟建产线的情况具体说明如下：       （1）沙特子公司   Company）的及格供应商，通过审核的主要居品为消防阀门，包括闸阀，止回   阀，蝶阀，旁边管等。沙特阿拉伯作为世界上最大的产油国，具有坚毅的发   展后劲。2023 年 12 月，公司成为沙特水务公司（National Water Company）   的及格供应商，通过审核的主要居品为水处理鸿沟阀门，包括排气阀、蝶阀、   闸阀、止回阀和流量收敛阀，以及配件和消防栓。2022 年度和 2023 年 1-9   月，公司在中东地区的收入分别为 5，449.49 万元和 5，294.53 万元，中东地   区属于公司重心护士的发展地区。       把柄沙特建议的?2030 愿景?，沙特但愿结束产业和居品的沙特化，提   出了将石油及自然气产业的腹地化程度从 40%提高到 75%的宗旨。沙特阿好意思石   油公司也建议了 IKTVA 政策，即?王国内举座价值升迁?贪图，旨在引颈实   现供应链腹地化，为腹地劳能源提供服务契机。该贪图对于其供应链腹地化   率有较高要求。在以上政策布景下，如果公司在 2025 年不在沙特当地设厂生   产，将会失去沙特阿好意思石油公司的及格供应商阅历，无法参加沙特政府的招   标式样。为响应沙特?2030 愿景?和 IKTVA 政策及跟进我国?一带沿途?倡   议，拓展公司在中东地区的阛阓份额，公司决定设立全资子公司伟隆沙私有   限公司，在当地投建阀门产线以更好地服务当地客户。这次子公司的设立，   不错充分利用中国和中东地区长久以来的细密互助关系、中东地区的强大市   场及公司本人手艺上风，在妥当沙特?原土化进程?的策略下，推动公司在   中东地区的业务发展，加强公司国际化阛阓布局，增强公司国际阛阓竞争力。       公司拟于沙特投资 1，000 万好意思元，确立产线 3 条，分别为消防阀门、水 务阀门和消防栓产线。瞻望于 2024 年开工，2025 年投产，并于 2027 年悉数 达产，达产后年产能 6 万套，贪图产值为 1，500 万好意思元。       公司对沙特子公司的投资金额贪图具体如下：  序号                   投资式样                     投资金额（万好意思元）       公司对沙特子公司真的立贪图时刻表具体如下：  序号                   投资式样                            日历       将来，公司在中东地区主要服务的客户包括沙特阿好意思石油公司、 GIACOMINI UNIVAL TESISAT ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.和 NATIONAL FIRE FIGHTING MFG FZCO 等其他中东地区客户和中资企业在中东的工场等， 并以中东地区为轴心，放射近邻其他地区客户。       （2）泰国子公司 万元和 1，254.49 万元，由于东南亚地区国度发展赶紧，东南亚地区属于公司 重心护士的发展地区。       基于中国和东南亚地区长久以来的细密互助关系，叠加国际贸易争端加 剧，好意思国可能对公司居品加征关税的潜在不利影响，国内主要面向国际阛阓 的公司如亚香股份、科力尔和豪江智能等纷纷在泰国投资建厂。为障翳好意思国 加征关税风险以及开拓东南亚地区阛阓，公司于 2024 年 2 月 21 日召开第四 届董事会第三十二次会议，审议通过了《对于增资境外全资子公司并对外投 资设立境外全资子公司的议案》，原意在泰国设立全资子公司。       公司拟于泰国投资 1，400 万好意思元，确立 1 条阀门产线，瞻望于 2024 年开 工，2026 年 1 月投产，并于 2028 年悉数达产，达产后年产能 10 万套，贪图 产值为 1 亿元东谈主民币。将来，泰国子公司主要服务的客户包括现存的好意思洲客 户和东南亚地区客户等。      公司对泰国子公司的投资金额贪图具体如下： 序号              投资式样              投资金额（万元）      公司对泰国子公司真的立贪图时刻表具体如下： 序号              投资式样                   日历      （3）沙特及泰国子公司及本次召募资金投资式样建成达产后公司的产能 变化情况      公司阀门居品的分娩主要包括锻造、加工、拼装、喷涂和试压五谈工序， 将来沙特及泰国子公司达产后在当地将进行加工、拼装、喷涂和试压四谈工 序的分娩，而锻造工序则保留在公司国内主体中，由公司现存产线完成并出 口至境外子公司完成后续分娩。因此，将来公司现存产线将有一部分资源被 用作里面供应，将来产制品的分娩数目会略有减少。      公司本次募投式样分 6 年达产，在建的沙特和泰国式样分别于 2025 年和 司估量产能为 70.05 万只，较 2022 年现存产能年复合增长率为 5.35%，公司 产能蔓延速率较为严慎。公司阀门居品不存在产能过剩情况。      如前文所述，2022-2030 年全球电动收敛阀阛阓规模瞻望复合年增长率 为 6.30%，2021-2028 年全球燃气阀门阛阓规模瞻望复合年增长率为 5.30%。 尽管泰国式样和沙特式样新增的产能主要面向当地客户，对现存居品产能和       募投式样产能消化影响较小，但基于严慎研讨，假设公司将来阀门居品销量       的增长率仅为 5.00%，且研讨泰国、沙特式样产线的拟新增产能，则公司在       本次募投式样达产年 2028 年的瞻望产能利用率为 98.72%。具体测算情况如       下：                                                                          单元：万套     式样         2022 年    2023 年 E   2024 年 E   2025 年 E     2026 年 E    2027 年 E   2028 年 E 公司瞻望销量①          51.60      54.18      56.89      59.73         62.72      65.86       69.15 公司产能需求②=①        51.60      54.18      56.89      59.73         62.72      65.86       69.15 公司瞻望产能③          51.25      53.05      54.25      58.65         65.25      68.05       70.05 公司瞻望产能利用率 ④=②/③         注：公司瞻望产能=公司现存产能+拟建式样产能+本次募投式样产能-拟建式样产能       导致公司现存产能减少部分，公司瞻望产能利用率计较时使用瞻望销量作为瞻望产量。          由上表测算可知，在严慎研讨下，在沙特及泰国子公司及本次召募资金投      资式样建成达产后公司的产能利用率仍较高。因此，公司沙特及泰国子公司的      拟建产线及本次召募资金投资式样具有必要性。      不存在产能过剩风险      模的 0.48%。出于严慎性原则，假设式样达产后，公司智能阀门及燃气阀门市      场占有率与 2022 年阀门居品阛阓占有率保持一致，则 2028 年公司阀门居品市      场需求情况测算如下：                    式样                            智能阀门                   燃气阀门      居品单价（元/套，C）                                           14，200             1，400          注：汇率按近期汇率 1 好意思元=7.1 元东谈主民币计较。          把柄以上测算，2028 年公司智能阀门及燃气阀门阛阓需求量弘远于募投项      目新增产能。呈报期内，公司阀门居品销售快速增长，公司急需扩充产能以满      足阛阓需求，跟着公司阀门居品的束缚发展完善，将来公司阀门居品将赓续保      持快速增长，募投式样新增产能将被合理消化，不存在产能过剩风险。   （七）拟选定的产能消化措施   公司咫尺已领有覆盖境外多国的客户资源和销售网罗，将来将进一步完善 营销体系，优化销售组织机制及历程，制定妥当公司战术发展的营销、服务管 理模式，进一步加强营销团队智商升迁，拓宽营销渠谈。   具体而言，一方面公司将加强营销团队确立，提高团队专科智商确立，增 强团队居品明锐性，潜入了解客户需求，完善研发、分娩与销售联动快速响应 机制，锐利捕捉客户需求，结束里面快速反馈，实时对居品工艺和品种进行优 化，束缚增强客户黏性，提高客户复购率和对客户议价智商；另一方面，公司 还将依托公司现存产业上风，在深化与现存客户的互助基础上，束缚积极拓展 新客户，以此加快产能消化。 高速增长态势，业务规模处于连续蔓延阶段。公司 2022 年阀门居品在寰宇阀 门阛阓的占有率约为 0.44%，占有率较低。在式样确立期间，公司将通过参加 展会等方式积极推广智谋节能阀门居品，同期加大阛阓开拓和客户开发力度， 进行客户阛阓信息的征集，制定切实可行的客户开发贪图，积极鞭策和反馈客 户开发的进程。公司将针对客户的手艺要求束缚进行改进以动态称心客户居品 需求，使客户开发与式样确立同步进行。   跟着将来本行业及下贱行业的连续快速发展，公司将凭借过硬的居品质地、 快速反应的供应链体系和坚毅的分娩智商取得更多订单，快速升迁阛阓占有率， 结束产能加快消化。   公司成立了由公司总司理平直负责的手艺管理委员会和由外聘民众组成的 民众委员会，领有丰富的专科手艺东谈主员，耐久从事阀门居品的研发想象，积存 了丰富的研发想象和分娩经验。作为高新手艺企业，公司掌持了多项中枢手艺， 大略为公司居品研发、分娩提供全方位的手艺保障。公司将来将充分依托现存 研发上风，加强研发、分娩与销售联动快速响应机制，从而升迁居品品质，更 好地响应客户需求，有用增强客户黏性。     呈报期内，公司研发用度分别为 1，626.82 万元、2，650.47 万元、2，419.61 万 元及 2，123.79 万元。适度 2023 年 9 月 30 日，公司累计取得 76 项境内专利。丰 富的手艺储备确保了公司可连续进行手艺创新，束缚开发高可靠性和空隙性的 新址品，保障了公司居品较强的阛阓竞争力。且就募投式样居品，公司已研发 出了一系列中枢手艺。公司坚毅的手艺研发实力及连续的研发干预是公司中枢 竞争力的所在，将来，公司将赓续加大研发干预力度，将为募投式样产能消化 提供坚实的手艺基础。     四、请勾搭“智谋节能阀门确立式样”居品具体参数，说奢睿能阀门和燃 气阀门的具体区别和计算，以及在智谋与节能方面与同行业可比公司居品的比 较，募投式样称号是否与实践居品相匹配，是否准确客不雅描画本次募投式样涉 及阀门居品，是否存在夸大宣传或者误导性评释的情形     （一）勾搭“智谋节能阀门确立式样”居品具体参数，说奢睿能阀门和燃 气阀门的具体区别和计算，以及在智谋与节能方面与同行业可比公司居品的比 较 门的具体区别和计算     本募投式样的智能阀门与燃气阀门基本参数情况如下：        式样              智能阀门               燃气阀门     口径（单元：mm）        DN50~DN4000        DN50~DN1200 压力等第（单元：kg/cm2）       PN6~PN25           PN4~PN16  适用温度（单元：℃）            -10~120             0~60       通顺方式             法兰式         法兰式，PE管热熔式和钢管焊合式                      铸铁QT500-                                       铸铁QT500-7，碳钢ZG230-      承压部件材料       7，不锈钢SS304/316（防                     止生锈沾浑水质）       作事介质               水                 燃气      下贱应用场景           水处理鸿沟               燃气鸿沟     把柄以上参数对比情况可知，智能阀门及燃气阀门的口径、压力等第、适 用温度、通顺方式及承压部件材料等参数有一定重合之处，但两类居品的举座  参数存在较大区别，且不错把柄作事介质平直区分，在分娩工艺、下贱应用场  景等方面亦有较大区别。    公司本次募投式样的智能阀门和燃气阀门居品与同行业可比公司居品在智  慧与节能方面的比较情况分别如下： 公司称号   居品类型        应用鸿沟                  智谋性                                 通过东谈主工智能、物联网等先进手艺，使阀门 冠龙节能   智谋阀门    水处理鸿沟            具有自妥当、自调遣、自会诊、云尔监控等                                 功能。        智能化、数 中核科技           -                拟研发的居品具有智能化、数字化的秉性。        字化阀门                                 可结束数据云尔传输、云尔操作并通过APP软 伟隆股份   智能阀门    水处理鸿沟为主                                 件实时监控数据。    贵府源流：各公司公开泄漏信息。 公司称号   居品类型        应用鸿沟                  节能性                                 居品节能环保具体体现为节水、节能两个方面                                 ：节水主要体现为裁汰管网漏损率、减少超压                城镇给排水、水利 冠龙节能   节水阀门                     出流和裁汰爆管的发生。节能主要体现为防卫                、工业                                 管谈透露酿成的压力损失、裁汰流阻减少能耗                                     、升迁输水效率降愚顽耗。                高炉煤气全干法除                尘系统、转炉煤气 江苏神通   冶金阀门                        具有节能、减排及降耗效果。                除尘与回收系统和                焦炉烟气除尘系统 伟隆股份   燃气阀门    自然气鸿沟为主          在相通压力下，不错结束较小的压力损失。    贵府源流：各公司公开泄漏信息。    由上表可见，公司本次募投式样的智能阀门和燃气阀门居品相较同行业可  比公司居品在应用鸿沟存在一定区别，但智谋及节能属性基本相通。    （二）募投式样称号是否与实践居品相匹配，是否准确客不雅描画本次募投  式样触及阀门居品，是否存在夸大宣传或者误导性评释的情形    公司本次募投居品智能阀门的智能化体当今可结束数据云尔传输、云尔操  作并通过 APP 软件实施数据监控。本募投式样中的燃气阀门居品亦可配置智能  制造软件，体现其智能化、自动化、数字化的智谋属性。此外，本募投式样的  燃气阀门居品选定全新想象结构，愈加杰出气密性的特色，具有阀门启闭摩擦 小、阀杆强度高、防腐性能超卓、密封程度和承压程度高等特色，具有节能属 性。因此，本募投式样的智能阀门、燃气阀门均能体现式样称号中的“智谋节 能”的属性，募投式样称号与实践居品相匹配，不存在夸大宣传或者误导性陈 述的情形。   五、补充风险泄漏   刊行东谈主已在召募说明书之?紧要事项领导?之?一、本公司提请投资者仔 细阅读本召募说明书‘风险要素’全文，并特别着重以下风险?之?（二）募 集资金投资式样效益未达预期的风险?和“第三节 风险要素”之“一、 与刊行 东谈主计算的风险”之“（一）召募资金投资式样风险”之“4、召募资金投资式样 效益未达预期的风险”补充泄漏如下：   “公司勾搭行业发展趋势、阛阓近况及自身业务情况对本次召募资金投资 式样进行了合理的测算，瞻望?智谋节能阀门确立式样?建成后，达产年式样 营业收入为 40，400.00 万元，毛利率为 36.83%。由于本次召募资金投资式样的 实施存在一定周期，公司对召募资金投资式样的经济效益为预测性信息，投资 式样虽经过了慎重、充分的可行性研究论证，但仍存在因阛阓环境及行业手艺 水平发生较大变化等不可料思要素，导致召募资金投资式样效益未达预期的风 险。”   六、核查方法和核查意见   （一）核查方法   针对上述事项，保荐机构、申报司帐师及刊行东谈主讼师履行了下列核查方法： 等文献，了解刊行东谈主募投式样已取得审批文献情况； 建筑工程施工许可证，了解刊行东谈主是否已具备开工所需的必备文献； 次募投式样居品和现存居品的计算和区别； 单和产能消化措施情况，测算并分析了刊行东谈主的产能蔓延需求，了解同行业可 比公司的产能蔓延情况； 行业可比公司居品情况； 居品取得的手艺研发恶果。   （二）核查意见  经核查，保荐机构、申报司帐师及刊行东谈主讼师合计： 定性或实质性阻隔； 投式样属于召募资金投向主业； 居品具有一定的竞争上风，已有一定意向性合同，同行业公司在相通的居品领 域亦有扩产贪图，刊行东谈主本次召募资金投资式样与阛阓发展趋势相符，且就产 能消化制定了计算措施，不存在产能过剩风险； 件材料等居品参数上存在一定计算和区别之处，但适用的作事介质不同，在生 产工艺、下搭客户等方面亦有较大区别，相较同行业可比公司居品在应用鸿沟 存在一定区别，但智谋及节能属性基本相通。本次募投式样称号与实践居品相 匹配，准确客不雅描画本次募投式样触及阀门居品，不存在夸大宣传或者误导性 评释的情形。   问题四   呈报期内，刊行东谈主子公司莱州伟隆存在因其原管理东谈主员范庆丰（刊行东谈主实 际收敛东谈主范庆伟之胞弟）自用莱州伟隆阀门有限公司（以下简称莱州伟隆）公 章而导致的诉讼情况，包括未履行里面审批方法，自用莱州伟隆公章对外签署 借款合同及签署担保合同，其中触及担保金额越过 1000 万元的案件，法院判决 莱州伟隆就莱州辰英特机械制造有限公司及范威辰无法璧还部分承担 50%的赔 偿作事（以下简称辰英特案）；此外，咫尺尚有部分诉讼在审理中。2021 年 10 月，青岛证监局、交易所针对上述事项对刊行东谈主分别选定责令改正的监管措施、 给予监管函。把柄刊行东谈主、范庆丰出具的说明，刊行东谈主实践收敛东谈主范庆伟出具 的承诺，“如将来莱州伟隆因范庆丰自用公章对外借款或担保的原因遭遇损失， 范庆伟将实时补偿莱州伟隆损失。”   请刊行东谈主补充说明：（1）前述尚在审理中诉讼的进展，以及对刊行东谈主及子 公司的影响；（2）子公司就前述借款、担保履行相应作事触及金额的交易敌手 方、发生额、发生辰期、追回金额及日历，法院就辰英特案等已判决子公司承 担抵偿作事的具体履行情况，刊行东谈主及子公司是否违纪对外提供财务资助或违 规提供担保，后续是否可能触及违纪贬责或被选定计算措施；（3）刊行东谈主是否 已就范庆伟对于莱州伟隆的承诺履行信息泄漏义务，承诺内容是否妥当可行性、 明确性要求，计算承诺作出的具体日历及履行情况，莱州伟隆垫付资金及范庆 伟收回款项的时刻间隔，在间隔期是否组成资金占用等情形，是否存在违犯承 诺的情况；（4）勾搭前述情况，说明刊行东谈主及子公司里面收敛是否健全及有用 履行，计算里面收敛舛误（如有）的风险是否已充分泄漏。   请刊行东谈主补充泄漏上述事项计算风险。   请保荐东谈主、司帐师、刊行东谈主讼师核查并发标明确意见。   回复：   一、前述尚在审理中诉讼的进展，以及对刊行东谈主及子公司的影响   适度本回复意见出具之日，咫尺尚在审理中的案件进展情况如下：                     借款金额/ 序号    原告     被告                          案件审理情况                     担保金额                               鲁0683民初5168号《民事判决书》，判决：                               ，并给付李斌乐自2023年7月13日起至实践给付之日止            范庆丰、莱州             以50万元作为基数按照同期寰宇银行间同行拆借中心公            伟隆                               范庆丰不服一审判决拿起上诉，2024 年 3 月 20 日，烟                               台市中级东谈主民法院作出（2024）鲁 06 民终 1030 号                               《民事判决书》，判决如下：驳回上诉撑持原判。                               李伟不服一审裁定，已向青岛市中级东谈主民法院拿起上诉                               ，                               青岛市中级东谈主民法院指定平度市东谈主民法院赓续审理该                               案。                               民初15776号《民事判决书》，判决：                               一、被告范庆丰于判决见效后10日内付给原告李伟借            范庆丰、尹德             款本金800，000元及利息（利息的计较以800，000元为            坤、邵烽承、   90.8万元    本金，自2018年12月11日起至2019年8月19日的利息按            莱州伟隆及伟   及利息            隆股份                800，000元为本金自2019年8月20日起至实践付款之日                               止的利息按寰宇银行间同行拆借中心公布的贷款阛阓                               报价利率的4倍）；                               二、被告尹德坤、邵烽承、莱州伟隆阀门有限公司对                               上述债务承担连带璧还作事；                               三、驳回原告李伟对被告青岛伟隆阀门股份有限公司                               的诉讼请求；                               四、驳回原告李伟其他诉讼请求。                               法院。适度本回复意见出具之日，该案尚在审理中。      刊行东谈主实践收敛东谈主范庆伟已出具承诺：“本东谈主原意借款给范庆丰并通过本 东谈主范庆伟银行账户向伟隆股份及莱州伟隆支付计算款项，以抵偿给伟隆股份及 莱州伟隆酿成的一切损失”。      要而言之，刊行东谈主及子公司触及上述案件的金额较小，且刊行东谈主实践收敛 东谈主范庆伟已出具计算承诺，上述案件不会对刊行东谈主产生紧要不利影响，不会构 成本次刊行的实质性阻隔。      二、子公司就前述借款、担保履行相应作事触及金额的交易敌手方、发生 额、发生辰期、追回金额及日历，法院就辰英特案等已判决子公司承担抵偿责 任的具体履行情况，刊行东谈主及子公司是否违纪对外提供财务资助或违纪提供担 保，后续是否可能触及违纪贬责或被选定计算措施     （一）子公司就前述借款、担保履行相应作事触及金额的交易敌手方、发 生额、发生辰期、追回金额及日历，法院就辰英特案等已判决子公司承担抵偿 作事的具体履行情况     （1）计算借款、担保事项触及的诉讼及证券监管机构监管措施情况     适度本回复意见出具之日，刊行东谈主子公司莱州伟隆存在因其原管理东谈主员范 庆丰自用公章签署担保或借款合同而导致的诉讼案件并因此受到证券监管机构 监管措施的情况，具体情况如下：     合         债 序   同         合同         权                涉案金额         法院判决情况               履行情况          证券监管措施 号   类        签署时刻         东谈主     型                                    东省莱州市东谈主民法院                                    作出（2020）鲁0683                                    民初8092号《民事判                                    决书》，莱州辰英特                                    机械制造有限公司、                            中国证券监督管理                                    范威辰共同给付莱州                            委员会青岛监管局                                                          把柄法院见效         莱                          辉瑞仓储有限公司                             《对于对青岛伟隆                                                          判决，莱州伟         州                          1403万元及利息和本                          阀门股份有限公司         辉                          案财产保全、诉责险                            选定责令改正措施                             元                            偿         还     担   瑞                          用度。伟隆阀门有限                              的决定》                          （法院生                            7，853，790     保   仓                          公司就莱州辰英特机                            （[2021]17 号）     合   储                          械制造有限公司及范                            深圳证券交易所上                          定的交易                            通过向刊行东谈主     同   有                          威辰无法璧还部分承                             市公司管理一部                           金额本                            实践收敛东谈主范         限                          担50%的抵偿作事。                           《对于对青岛伟隆                            金）                            庆伟借款的方         公                          莱州伟隆不服一审判                            阀门股份有限公司                                                          式抵偿莱州伟         司                          决，拿起上诉。                              的监管函》（公司                                                          隆。                                    山东省烟台市中级东谈主                               160 号）                                    民法院作出（2021）                                    鲁 06 民终 6378 号                                    《民事判决书》，判                                    决驳回上诉，撑持原                                    判。                                    东省莱州市东谈主民法院             莱州伟隆支付                                    作出（2021）鲁0683         梁          栋                                    民初4362号《民事判           242，415.87     借                    23.5 万元                                    决书》，判决范庆丰             元，范庆丰已     款   梁                （法院生     合   栋                效判决借                                    梁栋借款23.5万元及           实践收敛东谈主范     同                    款本金）                                    利息。                   庆伟借款的方                                                          式抵偿莱州伟                                    莱州伟隆及范庆丰不             隆。                                    服一审判决，拿起上                                   诉。                                   烟台市中级东谈主民法院                                   作 出 （ 2021 ） 鲁 06                                   民终 8091 号《民事                                   判决书》，判决驳回                                   上诉，撑持原判。                                   东省莱州市东谈主民法院                                   作出（2021）鲁0683                                   民初4452号《民事判                                   决书》，判决范庆丰                                   及莱州伟隆共同偿还                                   黎昌莉借款60万元及            莱州伟隆支付                                   利息。伟隆股份承担             黎    昌     莉     借                    （借笔记         黎                                               元，范庆丰已     款                    载金额及     合                    法院见效         莉                         伟隆股份不服一审判             实践收敛东谈主范     同                    判决确定                                   决，拿起上诉。               庆伟借款的方                          的本金）                                                         式抵偿莱州伟                                   山东省烟台市中级东谈主                                   民法院作出（2021）                                   鲁 06 民终 8090 号                                   《民事判决书》，判                                   决驳回上诉，撑持原                                   判。                                   东省莱州市东谈主民法院                                   作出（2021）鲁0683                                   民初4694号《民事判                                   决书》，判决范庆                                   丰、范威辰、莱州伟                                   隆、莱州辰英特机械             莱州伟隆支付                                   制造有限公司共同偿             借款及利息共                                   还 张 伟 112 万 元 及 利     1，154，183.56     借                             息。     款   张     合   伟                          载金额）     莱州伟隆不服一审判             实践收敛东谈主范     同                                   决，拿起上诉。               庆伟借款的方                                                         式抵偿莱州伟                                   山东省烟台市中级东谈主                                   民法院作出（2021）                                   鲁 06 民终 8092 号                                   《民事判决书》，判                                   决驳回告状，撑持原                                   判。                                   省莱州市东谈主民法院作     借                             出（2021）鲁0683民         赵                100 万元                         范庆丰已通过     款                             初7987号《民事判决     合                             书》，判决莱州伟         刚                载金额）                           还结束     同                             隆、范庆丰共同给付                                   赵 志 刚 借 款 100 万 元                                   及利息。                                     莱州伟隆及范庆丰不                                     服一审判决，拿起上                                     诉。                                     山东省烟台市中级东谈主                                     民法院作出（2023）                                     鲁 06 民终 1978 号                                     《民事融合书》，范                                     庆丰原意向赵志刚一                                     次性支付 86 万元及                                     一审案件受理费 1.38                                     万元。                                     山东省平度市东谈主民法                                                        范庆丰已通过      借                              院 作 出 （ 2022 ） 鲁      款   王                          0283 民初 11436 号      合   伟                          《民事融合书》，莱                           载金额）                         借款的方式偿      同                              州伟隆、范庆丰向王                                                        还结束。                                     伟 偿 还 借 款 240 万                                     元。                                                        杰（范庆丰兄      担                    70 万元          王                                             弟）与王鲁松      保                    （借款协      合                    议商定金          松                                             书》，范庆杰      同                     额）                                                        代范庆丰向王                                                        鲁 松 支 付 70                                                        万元。      担          于                35 万元      保      合          鹏                付金额）      同                                     东省莱州市东谈主民法院                                     作出（2023）鲁0683                                     民初5168号《民事判                                     决书》，判决：范庆                                     丰、莱州伟隆共同偿                                                        范庆丰已通过      借                              还原告李斌乐借款50          李                60 万元                        向刊行东谈主实践      款                              万元及利息。      合                              范庆丰不服一审判决          乐                载金额）                         借款的方式偿      同                              拿起上诉，2024 年 3                                                        还结束。                                     月 20 日，烟台市中                                     级东谈主民法院作出                                     （2024）鲁 06 民终                                     书》，判决如下：驳                                     回上诉撑持原判。                                     省平度市东谈主民法院作                                     出（2023）鲁0283民      担                    90.8 万元   初4814号《民事裁定        适度本回复意      保   李                （借款协      书》，裁定驳回李伟          见出具之日，      合   伟                议商定金      告状。                该案尚在审理      同                      额）      李伟不服一审裁定，          中。                                     已向青岛市中级东谈主民                                     法院拿起上诉，青岛                                     市中级东谈主民法院指定                      平度市东谈主民法院赓续                      审理该案。                      度市东谈主民法院作出                      （2023）鲁0283民初                      书》，判决：                      一、被告范庆丰于判                      决见效后10日内付给                      原告李伟借款本金                      （利息的计较以                      自2018年12月11日起                      至 2019 年 8 月 19日 的                      利息按中国东谈主民银行                      发布的同期同类贷款                      利 率 的 4倍 计 算、以                      实践付款之日止的利                      息按寰宇银行间同行                      拆借中心公布的贷款                      阛阓报价利率的4                      倍）；                      二、被告尹德坤、邵                      烽承、莱州伟隆阀门                      有限公司对上述债务                      承担连带璧还作事；                      三、驳回原告李伟对                      被告青岛伟隆阀门股                      份有限公司的诉讼请                      求；                      四、驳回原告李伟其                      他诉讼请求。                      州伟隆已上诉至青岛                      市中级东谈主民法院。   （2）对于莱州伟隆触及莱州辉瑞仓储有限公司担保案件的说明   因买卖合同纠纷，莱州辉瑞仓储有限公司将莱州辰英特机械制造有限公司、 范威辰、莱州伟隆、范庆丰、莱州启江包装厂、于启江、莱州市沙河镇庆霖阀 门厂、李烟青、莱州市兴密封件有限公司、李瑞庭诉至莱州市东谈主民法院，诉讼 请求为：1、被告莱州辰英特机械制造有限公司、范威辰给付欠款 1，023 万元， 利息 4，821，740 元，估量 15，051，740 元，并自告状之日起以 1，023 万元为基 数，按照月利率 2%赓续支付利息至欠款付清之日；2、判令莱州伟隆阀门有限 公司等八被告对上述债务承担连带作事；3、判令被告职守本案诉讼用度。    经审理，莱州市东谈主民法院于 2021 年 5 月 24 日作出（2020）鲁 0683 民初    一、被告莱州辰英特机械制造有限公司、范威辰共同给付原告莱州辉瑞仓 储有限公司合同价款 1，403 万元、财产保全苦求费 5，000 元、诉讼财产保全责 任险保费 22，577.61 元，估量 14，057，577.61 元，限本判决见效后旬日内付清。    二、被告莱州辰英特机械制造有限公司、范威辰履行上述第一项钞票给付 义务的同期，向原告莱州辉瑞仓储有限公司支付自 2020 年 1 月 9 日起至 2020 年 7 月 9 日止以 500 万元为基数按年利率 5.775%计较的利息 143，980 元、自 计较的利息 291，123 元以及自 2021 年 1 月 10 日起至按本判决指定的期间履行 给付钞票义务之日止以 1，403 万元为基数按年利率 5.775%计较的利息。    三、被告范庆丰、莱州启江包装厂、于启江、莱州市沙河镇庆霖阀门厂、 李烟青、莱州市林兴密封件有限公司、李瑞庭对上述一、二项钞票给付义务承 担连带璧还作事。    四、被告莱州伟隆对上述一、二项钞票给付义务中被告莱州辰英特机械制 造有限公司、范威辰不行璧还部分，向原告承担 50%的抵偿作事。    案件受理费 112，110 元，原告职守 4，909 元，被告莱州辰英特机械制造有 限公司、范威辰职守 107，201 元，莱州伟隆对莱州辰英特机械制造有限公司、 范威辰未按本判决收敛期间交纳的案件受理费，在 53，600.5 元范围内承担连 带作事。    莱州伟隆不服一审判决，向烟台市中级东谈主民法院拿起上诉，请求：捣毁一 审判决中对于莱州伟隆的判决事项，改判驳回被上诉东谈主对上诉东谈主的诉讼请求； 诉讼费、财产保全苦求费、诉讼财产保全作事险保费均由被上诉东谈主承担。    经审理，烟台市中级东谈主民法院于 2021 年 11 月 3 日作出（2021）鲁 06 民 终 6378 号《民事判决书》，判决终结为?驳回上诉，撑持原判?。    莱州伟隆不服二审判决，向烟台市中级东谈主民法院苦求再审，烟台市中级东谈主 民法院于 2022 年 3 月 7 日作出（2022）鲁 06 民申 87 号《民事裁定书》，裁 定驳回莱州伟隆的再审苦求。    同期，鉴于莱州市东谈主民法院于 2022 年 1 月 12 日扣划莱州伟隆 770.7 万元， 莱州伟隆于 2022 年 2 月 10 日向莱州市东谈主民法院建议履行异议。莱州市东谈主民法 院作出（2022）鲁 0683 执异 14 号履行裁定，裁定驳回莱州伟隆的履行异议。    莱州伟隆不服上述履行裁定，向烟台市中级东谈主民法院苦求复议，请求：1、 照章捣毁莱州法院（2022)鲁 0683 执异 14 号履行裁定书;2、照章裁定莱州法 院立即住手(2021)鲁 0683 执 4207 号案件对异议东谈主的履行行为，包括但不限于 银行进款扣划、向苦求履行东谈主过付款项等。    经审理，烟台市中级东谈主民法院于 2022 年 6 月 9 日作出（2022）鲁 06 执复 民法院（2022）鲁 0683 执异 14 号履行裁定?。    在莱州辉瑞仓储有限公司担保案件中，莱州伟隆实践承担的案款情况如下：    合同价款 1，403 万元过甚利息、财产保全苦求费、诉讼财产保全作事险保 费并扣除其他被告已偿还金额后估量为 15，290，762.78 元，莱州伟隆承担该等 金额的 50%，即 7，645，381.40 元；    莱州伟隆同期承担延迟履行期间的利息 89，810.70 元、案件受理费    综上，莱州伟隆的实践承担金额为 7，853，790 元。    二审判决见效后，莱州市东谈主民法院于 2022 年 1 月 12 日扣划莱州伟隆 元，莱州伟隆估量支付案款 7，853，790 元。    适度本回复意见出具之日，莱州伟隆已足额履行见效判决确定的支付金额。    范庆丰已通过向范庆伟借款的方式向莱州伟隆支付计算款项，具体支付情 况如下：          莱州伟隆估量支付 7，853，790 元。          《对于对青岛伟隆阀门股份有限公司选定责令改正措施的决定》（[2021]17          号），要求刊行东谈主对上述问题实时改正。          对青岛伟隆阀门股份有限公司的监管函》（公司部监管函[2021]第160号）。            针对上述行政监管措施，刊行东谈主及计手脚事东谈主实时完善了计算的里面收敛          轨制并再行鼎新了包括《内幕信息知情东谈主登记管理轨制》在内的计算里面管理          轨制，已按照计算法律法例要求积极整改。            （3）其他案件履行情况说明            适度本回复意见出具之日，除上述莱州辉瑞仓储有限公司的诉讼外，莱州          伟隆其他计算借款、担保履行相应作事的具体情况如下： 序 作事           借款或担                               莱州伟隆          敌手方            发生辰期         实践承担金额                  追回金额        追回日历           具体履行情况 号 类型            保金额                               支付时刻                                                                                        莱州伟隆支付梁栋242，415.8                                                                                        实践收敛东谈主范庆伟借款的方                                                                                              式抵偿莱州伟隆                                                                                         莱州伟隆支付620，632.33元                                                                                        ，范庆丰通过向刊行东谈主实践                                                                                        收敛东谈主范庆伟借款的方式赔                                                                                                偿莱州伟隆                                                                                        莱州伟隆支付借款及利息共                                                                                        向刊行东谈主实践收敛东谈主范庆伟                                                                                          借款的方式抵偿莱州伟隆                                                                                        范庆丰已通过借款的方式向                                                                                              赵志刚偿还结束                                                                                        范庆丰已通过向刊行东谈主实践                                                                                               王伟偿还结束                                                                                        范庆丰通过向刊行东谈主实践控                                                                                               鲁松偿还结束                                                                                   范庆丰已通过向刊行东谈主实践                                                                                       还结束。                                                                                   适度本回复意见出具之日，                                                                                      该案尚在审理中   （二）刊行东谈主及子公司是否违纪对外提供财务资助或违纪提供担保，后续 是否可能触及违纪贬责或被选定计算措施   刊行东谈主子公司莱州伟隆存在因其原管理东谈主员范庆丰自用公章而导致的诉讼 并承担相应抵偿作事，刊行东谈主实践收敛东谈主范庆伟通过借款给范庆丰补偿莱州伟 隆的相应损失，该等事项不属于刊行东谈主违纪对外提供财务资助或违纪担保行为、 不组成实践收敛东谈主的资金占用情形，证监局及交易所已将该事项定性为里面控 制舛误并选定相应的监管措施，将来不涉过甚他的违纪贬责或计算措施，具体 分析如下：                                                                证监局交易所监管文献 序号    事项      法例称号              具体国法                    分析                    论断       是否已整改（如需）                                                                  中是否说起                          无偿提供资金、录用贷款等行为，适用本                          节国法，但下列情况除外：                          （一）公司以对外提供借款、贷款等融资                          业务为其主营业务；            《深圳证券交易所                               呈报期内，刊行东谈主过甚                          （二）资助对象为上市公司合并报表范围            上市公司自律监管                               控股子公司不存在有偿                          内且持股比例越过 50%的控股子公司，且      违纪对外提 指引第 1 号-主板上                            或无偿提供资金、录用                不属于违纪对外提      供财务资助 市公司范例运作                                贷款等行为，不存在为                 供财务资助                          的控股股东、实践收敛东谈主过甚关联东谈主；            （2023 年 12 月修                          上市公司关联方提供资                          （三）中国证监会或者本所认定的其他情            订）》                                    金的情况                          形。                          则》第 6.3.3 条国法的关联法东谈主（或者其                          他组织）和关联自然东谈主提供资金等财务资                          助。                          第二十九条 上市公司董事、监事、高等管                          理东谈主员、股东、实践收敛东谈主等滥用权益，                          违犯其对上市公司的赤诚义务和诚信义                          务，通过以上市公司（含合并报表范围内            《深圳证券交易所                          子公司）口头对外坚韧担保、借款合同等            上市公司自律监管                               范庆丰不属于刊行东谈主董                          方式挫伤上市公司利益的，触及金额越过            贬责实施表率                                 员、股东及实践收敛东谈主                          越过 10%，本所对计算当事东谈主给以公开谴            （2024 年鼎新）》                          责。未达到公开贬抑表率的，本所不错视                          情形对计算当事东谈主给以通报月旦。上市公                          司对前款违游记为负有误差的，本所不错                          视情形对上市公司给以规律贬责。                                                             证监局交易所监管文献 序号    事项      法例称号            具体国法                   分析                    论断      是否已整改（如需）                                                               中是否说起                        第五条 上市公司不得以下列方式将资金直                        接或者转折地提供给控股股东、实践收敛                        东谈主过甚他关联方使用：（一）为控股股                        东、实践收敛东谈主过甚他关联方垫支工资、                        福利、保障、告白等用度、承担成本和其                        他开销；（二）有偿或者无偿地拆借公司                        的资金（含录用贷款）给控股股东、实践                        收敛东谈主过甚他关联方使用，但上市公司参                        股公司的其他股东同比例提供资金的除             《上市公司监管指                        外。前述所称?参股公司?，不包括由控             引第 8 号—上市公                         莱州伟隆为计算法院生                        股股东、实践收敛东谈主收敛的公司；（三）             司资金交往、对外                           效判决确定的履行义务                        录用控股股东、实践收敛东谈主过甚他关联方             担保的监管要求》                           东谈主，莱州伟隆支付计算                        进行投资行为；（四）为控股股东、实践                                                款项系履行法院见效判                        收敛东谈主过甚他关联方开具莫得真确交易背                                                决确定的履行义务；                        景的营业承兑汇票，以及在莫得商品和劳                                                上市公司不存在将资金                        务对价情况下或者昭彰有悖营业逻辑情况                                                以平直或转折方式提供                                                给范庆丰或控股股东、                        提供资金；（五）代控股股东、实践收敛                                                实践收敛东谈主过甚他关联                        东谈主过甚他关联方偿还债务；（六）中国证                                                方使用的情况；                        券监督管理委员会（以下简称中国证监                                                上市公司控股股东、实                        会）认定的其他方式。                                                际收敛东谈主过甚关联方不                                                存在占用上市公司资金                        不得以下列任何方式占用上市公司资金：                                                的情况                        （一）要求公司为其垫付、承担工资、福                        利、保障、告白等用度、成本和其他支             《深圳证券交易所                        出；（二）要求公司代其偿还债务；             上市公司自律监管                        （三）要求公司有偿或者无偿、平直或者             指引第 1 号—主板                        转折拆借资金给其使用（含录用贷款）；             上市公司范例运                        （四）要求公司录用其进行投资行为；             作》                        （五）要求公司为其开具莫得真确交易背                        景的营业承兑汇票；（六）要求公司在没                        有商品和劳务对价情况或者昭彰有悖营业                        逻辑情况下以采购款、资产转让款、预支                                                            证监局交易所监管文献 序号    事项      法例称号            具体国法                  分析                    论断       是否已整改（如需）                                                              中是否说起                       款等方式向其提供资金；（七）中国证监                       会及本所认定的其他情形。                         第七条 企业应当建立担保授权和审批制                         度，国法担保业务的授权批准方式、权                         限、方法、作事和计算收敛措施，在授权                         范围内进行审批，不得荒芜权限审批。重                         大担保业务，应当报经董事会或雷同权力             《企业里面收敛应                         机构批准。承办东谈主员应当在任责范围内，             用指引第 12 号——                         按照审批东谈主员的批准意见办理担保业务。             担保业务》                         对于审批东谈主荒芜权限审批的担保业务，经                         办东谈主员应当断绝办理。                         第八条第一款 企业应当选定正当有用的措                         施加强对联公司担保业务的统一监控。企                         业内设机构未经授权不得办理担保业务。                         第三条 上市公司应当贯彻落实创新、协    因刊行东谈主曾存在内控缺                         调、绿色、绽放、分享的发展理念，透露    陷导致范庆丰自用莱州                刊行东谈主曾存在内控                         优秀企业家精神，积极履行社会作事，形    伟隆公章对外签署借款                   舛误                         成细密公司治理实践。上市公司治理当当    及担保合同                         健全、有用、透明，强化里面和外部的监                         督制衡，保障股东的正当权益并确保其得                         到公正对待，尊厚利益计算者的基本权             《上市公司治理准                         益，切实升迁企业举座价值。             则（2018 年修                         第九十四条 上市公司应当建立里面收敛及             订）》                         风险管理轨制，并设立专职部门或者指定                         内设部门负责对公司的膺惩营运行为、下                         属公司管控、财务信息泄漏和法律法例遵                         守履行情况进行检验和监督。上市公司依                         照计算国法如期泄漏里面收敛轨制确立及                         实施情况，以及司帐师事务所对上市公司                         里面收敛有用性的审计意见。?                                                          证监局交易所监管文献 序号   事项     法例称号             具体国法                   分析                论断   是否已整改（如需）                                                            中是否说起                       高等管理东谈主员、股东、实践收敛东谈主、收购                       东谈主、紧要资产重组计算各方等自然东谈主、机           《深圳证券交易所 构过甚计算东谈主员，以及保荐东谈主过甚保荐代           股票上市国法      表东谈主、证券服务机构过甚计算东谈主员应当遵           （2020 年鼎新）》 称职律、行政法例、部门法则、范例性文                       件、本国法和本所发布的详情、指引、通                       知、办法、指南等计算国法（以下简称                       ?本所其他计算国法?）。                       确保董事会、监事会和股东大会等机构合                       法运作和科学决策，建立有用的激发照料           《深圳证券交易所 机制，确立风险看管顽强，种植细密的企           上市公司范例运作 业精神和里面收敛文化，创造全体职工充           指引(2020 年修  分了解并履行职责的环境。公司应当建立           订)》         健全图章管理轨制，明确图章的撑持职责                       和使用审批权限，并指定专东谈主撑持图章和                       登记使用情况。公司董事会应当对公司内                       部收敛轨制的制定和有用履行负责。   （1）刊行东谈主及子公司不存在违纪对外提供财务资助的情况   经核查，呈报期内，刊行东谈主及子公司不存在违纪对外提供财务资助的情况， 具体分析如下：   《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号-主板上市公司范例运作 （2023 年 12 月鼎新）》第 6.1.1 条国法：?上市公司过甚控股子公司有偿或 者无偿提供资金、录用贷款等行为，适用本节国法，但下列情况除外：（一） 公司以对外提供借款、贷款等融资业务为其主营业务；（二）资助对象为上市 公司合并报表范围内且持股比例越过 50%的控股子公司，且该控股子公司其他 股东中不包含上市公司的控股股东、实践收敛东谈主过甚关联东谈主；（三）中国证监 会或者本所认定的其他情形。?   第 6.1.5 条国法：上市公司不得为本所《股票上市国法》第 6.3.3 条国法 的关联法东谈主（或者其他组织）和关联自然东谈主提供资金等财务资助。   经核查，呈报期内，刊行东谈主过甚控股子公司不存在有偿或无偿提供资金、 录用贷款等行为，不存在为关联法东谈主（或者其他组织）和关联自然东谈主提供资金 等财务资助的情况。   （2）刊行东谈主及子公司不存在违纪提供担保的情况   经核查，呈报期内，刊行东谈主及子公司不存在违纪提供担保的情形。呈报期 外范庆丰自用莱州伟隆公章签署担保及借款合共事项系里面收敛舛误，不组成 违纪担保，具体分析如下：   把柄《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 12 号—规律贬责实施标 准（2024 年鼎新）》第二十九条国法：?上市公司董事、监事、高等管理东谈主员、 股东、实践收敛东谈主等滥用权益，违犯其对上市公司的赤诚义务和诚信义务，通 过以上市公司（含合并报表范围内子公司）口头对外坚韧担保、借款合同等方 式挫伤上市公司利益的，触及金额越过 5，000 万元或者占最近一期经审计净资 产越过 10%，本所对计算当事东谈主给以公开贬抑。未达到公开贬抑表率的，本所 不错视情形对计算当事东谈主给以通报月旦。上市公司对前款违游记为负有误差的， 本所不错视情形对上市公司给以规律贬责。?   莱州伟隆对外签署担保合同主要系范庆丰利用职务便利自用公章，计算担 保合同未履行刊行东谈主及莱州伟隆里面审议方法，刊行东谈主实践收敛东谈主、股东及董 事、监事、高等管理东谈主员均未参与且不知情。签署计算合同期范庆丰时任莱州 伟隆司理，未在刊行东谈主处担任董事、监事、高等管理东谈主员等职务且未持有刊行 东谈主股份，因此范庆丰不属于《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 12 号 —规律贬责实施表率（2024 年鼎新）》第二十九条国法的滥用权益以上市公司 口头对外坚韧担保、借款合同等方式挫伤上市公司利益的主体，因此其自用莱 州伟隆公章签署担保合共事项不组成违纪担保。中国证券监督管理委员会青岛 监管局向刊行东谈主选定的责令改正措施、深圳证券交易所向刊行东谈主出具的监管函 等监管措施均将该事项定性为刊行东谈主的里面收敛存在舛误。   （1）范庆丰自用莱州伟隆公章向莱州辉瑞仓储有限公司提供担保事项   就范庆丰自用莱州伟隆公章向莱州辉瑞仓储有限公司提供担保事项，中国 证券监督管理委员会青岛监管局向刊行东谈主出具《对于对青岛伟隆阀门股份有限 公司选定责令改正措施的决定》（[2021]17 号），主要内容如下：   经查，你公司子公司莱州伟隆阀门有限公司原管理东谈主员违犯你公司《印鉴 管理范例》使用莱州伟隆阀门有限公司公章，未履旁边用图章前的审批方法， 导致了计算涉诉案件的发生，你公司的里面收敛存在舛误，违犯了《企业里面 收敛应用指引第 12 号——担保业务》第七条、第八条第一款，《上市公司治 理准则（2018 年鼎新）》第三条、第九十四条的计算国法。   把柄《上市公司现场检验办法》（证监会公告〔2010〕 12 号）第二十一 条，我局决定对你公司选定责令改正的监管措施，并记入证券期货阛阓诚信档 案。   深圳证券交易所上市公司管理一部向刊行东谈主出具《对于对青岛伟隆阀门股 份有限公司的监管函》（公司部监管函[2021]第 160 号），主要内容如下：   你公司 2021 年半年报和近期泄漏的《对于公司收到青岛证监局行政监管 措施决定书的公告》浮现，你公司全资子公司莱州伟隆阀门有限公司（以下简 称?莱州伟隆?）原管理东谈主员违犯你公司《印鉴管理范例》使用莱州伟隆公章， 导致了计算当事东谈主告状莱州伟隆对相 关个东谈主借款承担连带作事，告状金额 保作事，但对给付义务作事范围内债务东谈主不行璧还部分向原告承担 50%的抵偿 作事。莱州伟隆公章管控不妥导致了计算涉诉案件的发生，你公司的里面收敛 存在舛误。   你公司的上述行为违犯了《深圳证券交易所股票上市国法（2020 年鼎新）》 第 1.4 条和《深圳证券交易所上市公司范例运作指引(2020 年鼎新)》第 2.5.1 条的国法。本所但愿你公司吸取告诫，实时整改，阻绝上述问题的再次发生。   上述行政监管措施的处罚依据的具体内容如下：   《企业里面收敛应用指引第 12 号——担保业务》第七条：?企业应当建 立担保授权和审批轨制，国法担保业务的授权批准方式、权限、方法、作事和 计算收敛措施，在授权范围内进行审批，不得荒芜权限审批。紧要担保业务， 应当报经董事会或雷同权力机构批准。承办东谈主员应当在任责范围内，按照审批 东谈主员的批准意见办理担保业务。对于审批东谈主荒芜权限审批的担保业务，承办东谈主 员应当断绝办理。?   《企业里面收敛应用指引第 12 号——担保业务》第八条第一款：?企业 应当选定正当有用的措施加强对联公司担保业务的统一监控。企业内设机构未 经授权不得办理担保业务。?   《上市公司治理准则（2018 年鼎新）》第三条：?上市公司应当贯彻落实 创新、和洽、绿色、绽放、分享的发展理念，透露优秀企业家精神，积极履行 社会作事，形成细密公司治理实践。上市公司治理当当健全、有用、透明，强 化里面和外部的监督制衡，保障股东的正当权益并确保其得到公正对待，尊重 利益计算者的基本权益，切实升迁企业举座价值。?   《上市公司治理准则（2018 年鼎新）》第九十四条：?上市公司应当建立 里面收敛及风险管理轨制，并设立专职部门或者指定内设部门负责对公司的重 要营运行为、下属公司管控、财务信息泄漏和法律法例谨守履行情况进行检验 和监督。上市公司依照计算国法如期泄漏里面收敛轨制确立及实施情况，以及 司帐师事务所对上市公司里面收敛有用性的审计意见。?   《深圳证券交易所股票上市国法（2020 年鼎新）》第 1.4 条：?刊行东谈主、 上市公司过甚董事、监事、高等管理东谈主员、股东、实践收敛东谈主、收购东谈主、紧要 资产重组计算各方等自然东谈主、机构过甚计算东谈主员，以及保荐东谈主过甚保荐代表东谈主、 证券服务机构过甚计算东谈主员应当谨守法律、行政法例、部门法则、范例性文献、 本国法和本所发布的详情、指引、文告、办法、指南等计算国法（以下简称 ?本所其他计算国法?）。?   《深圳证券交易所上市公司范例运作指引(2020 年鼎新)》第 2.5.1 条： ?上市公司应当完善里面收敛轨制，确保董事会、监事会和股东大会等机构合 法运作和科学决策，建立有用的激发照料机制，确立风险看管顽强，种植细密 的企业精神和里面收敛文化，创造全体职工充分了解并履行职责的环境。公司 应当建立健全图章管理轨制，明确图章的撑持职责和使用审批权限，并指定专 东谈主撑持图章和登记使用情况。公司董事会应当对公司里面收敛轨制的制定和有 效履行负责。?   青岛证监局及深交所行政监管措施的依据均为计算监管国法的里面收敛条 款，计算行政监管措施系针对刊行东谈主里面收敛短场所作出，不与具体涉案金额 挂钩，因此刊行东谈主不会因团结事项而收到新的监管处罚。   （2）范庆丰自用公章签署其他担保及借款合共事项   范庆丰自用莱州伟隆公章签署其他担保及借款合同均未履行刊行东谈主及莱州 伟隆里面审议方法，刊行东谈主实践收敛东谈主、股东及董事、监事、高等管理东谈主员均 未参与且不知情。该等事项亦为刊行东谈主里面收敛舛误导致，与中国证券监督管 理委员会青岛监管局以及深圳证券交易所上市公司管理一部选定的计算监管措 施中触及的里面收敛舛误为团结时期的同类事项且触及金额较小，同期，刊行 东谈主收到计算监管措施后未再发生因自用公章导致的对外担保及借款事项。因此， 刊行东谈主因范庆丰自用公章签署其他担保及借款合共事项而触及违纪贬责或被采 取计算措施的风险较小。  针对上述行政监管措施及里面收敛舛误，刊行东谈主及计手脚事东谈主实时完善了 计算的里面收敛轨制并再行鼎新了包括《内幕信息知情东谈主登记管理轨制》在内 的计算里面管理轨制，已按照计算法律法例要求积极整改。刊行东谈主收到计算监 管措施后未再发生因自用公章导致的对外担保及借款事项。除上述行政监管措 施外，适度本回复意见出具之日，刊行东谈主未因莱州伟隆对外借款及担保事项受 到新的贬责或计算措施。  鉴于刊行东谈主就范庆丰自用莱州伟隆公章向莱州辉瑞仓储有限公司提供担保 事项已受到中国证券监督管理委员会青岛监管局以及深圳证券交易所上市公司 管理一部选定的计算监管措施。范庆丰自用莱州伟隆公章签署其他担保及借款 合同与莱州辉瑞仓储有限公司担保事项为同类事项且触及金额较小，刊行东谈主针 对计算事项已整改结束，刊行东谈主收到计算监管措施后未再发生因自用公章导致 的对外担保及借款事项，同期，刊行东谈主实践收敛东谈主范庆伟已出具计算承诺并积 极履行，刊行东谈主及子公司未实践遭遇损失。要而言之，刊行东谈主及子公司因范庆 丰自用莱州伟隆公章计算事项后续触及违纪贬责或被选定计算措施的风险较小。   三、刊行东谈主是否已就范庆伟对于莱州伟隆的承诺履行信息泄漏义务，承诺 内容是否妥当可行性、明确性要求，计算承诺作出的具体日历及履行情况，莱 州伟隆垫付资金及范庆伟收回款项的时刻间隔，在间隔期是否组成资金占用等 情形，是否存在违犯承诺的情况   （一）刊行东谈主是否已就范庆伟对于莱州伟隆的承诺履行信息泄漏义务，承 诺内容是否妥当可行性、明确性要求，计算承诺作出的具体日历及履行情况  刊行东谈主已在本次刊行的《召募说明书》“第六节 合规筹划与寂寥性”之 “（四）需要说明的其他问题”中泄漏范庆伟对于莱州伟隆对外借款及担保事 项的承诺，具体如下：   “适度本召募说明书签署日，除尚在审理中的案件外，范庆丰已通过向发 行东谈主实践收敛东谈主范庆伟借款的方式向计算债权东谈主履行了法院判决或融合书国法 的支付义务，刊行东谈主过甚子公司莱州伟隆未因范庆丰自用公章对外借款及担保 事项遭遇实践损失。同期，刊行东谈主实践收敛东谈主范庆伟承诺：‘本东谈主原意借款给 范庆丰并通过本东谈主范庆伟银行账户向莱州伟隆支付计算款项，以抵偿范庆丰私 用莱州伟隆公章进行对外担保及借款给伟隆股份、莱州伟隆酿成的一切损      失。’”       针对莱州伟隆对外借款及担保事项，刊行东谈主实践收敛东谈主范庆伟已分别出具      以下承诺： 序号   承诺东谈主                 承诺内容                 承诺时刻       履行情况             就莱州辉瑞仓储有限公司与莱州辰英特机械制造有限公司             、范庆丰、范威辰、莱州伟隆阀门有限公司（以下简称“             莱州伟隆”等买卖合同纠纷一案，2020年12月24日，莱州             伟隆收到山东省莱州市东谈主民法院（20200683民初8092号）              范庆伟已                                                          履行承诺             于2021年1月14日开庭一审，适度咫尺尚无见效判决。鉴         7日                                                           事项             于上述事项为本东谈主弟弟范庆丰（原莱州伟隆司理）暗自使             用公章所致，如将来的见效判决要求莱州伟隆承担相应的             作事，本东谈主原意借款给范庆丰用于抵偿其给莱州伟隆酿成              的损失，确保莱州伟隆不因此受到任何抵偿或损失。             本东谈主范庆伟，系范庆丰之胞兄，本东谈主原意借款给范庆丰并                                                          范庆伟已             通过本东谈主范庆伟银行账户向莱州伟隆支付计算款项，以赔         2022年1月2             偿范庆丰自用莱州伟隆公章进行对外担保及借款给伟隆股            7日                                                           事项                     份、莱州伟隆酿成的一切损失。       要而言之，刊行东谈主已就范庆伟对于莱州伟隆的承诺履行信息泄漏义务，承      诺内容妥当可行性、明确性要求，范庆伟已切实履行计算承诺事项。        （二）莱州伟隆垫付资金及范庆伟收回款项的时刻间隔，在间隔期是否构      成资金占用等情形，是否存在违犯承诺的情况        （1）法律法例的计算国法        《上市公司监管指引第 8 号—上市公司资金交往、对外担保的监管要求》      第五条国法：?上市公司不得以下列方式将资金平直或者转折地提供给控股股      东、实践收敛东谈主过甚他关联方使用：（一）为控股股东、实践收敛东谈主过甚他关      联方垫支工资、福利、保障、告白等用度、承担成本和其他开销；（二）有偿      或者无偿地拆借公司的资金（含录用贷款）给控股股东、实践收敛东谈主过甚他关      联方使用，但上市公司参股公司的其他股东同比例提供资金的除外。前述所称      ?参股公司?，不包括由控股股东、实践收敛东谈主收敛的公司；（三）录用控股      股东、实践收敛东谈主过甚他关联方进行投资行为；（四）为控股股东、实践收敛      东谈主过甚他关联方开具莫得真确交易布景的营业承兑汇票，以及在莫得商品和劳      务对价情况下或者昭彰有悖营业逻辑情况下以采购款、资产转让款、预支款等      方式提供资金；（五）代控股股东、实践收敛东谈主过甚他关联方偿还债务；（六）      中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他方式。?            《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司范例运作》      第 4.2.5 条国法：?控股股东、实践收敛东谈主过甚关联东谈主不得以下列任何方式占      用上市公司资金：（一）要求公司为其垫付、承担工资、福利、保障、告白等      用度、成本和其他开销；（二）要求公司代其偿还债务；（三）要求公司有偿      或者无偿、平直或者转折拆借资金给其使用（含录用贷款）；（四）要求公司      录用其进行投资行为；（五）要求公司为其开具莫得真确交易布景的营业承兑      汇票；（六）要求公司在莫得商品和劳务对价情况或者昭彰有悖营业逻辑情况      下以采购款、资产转让款、预支款等方式向其提供资金；（七）中国证监会及      本所认定的其他情形。?            （2）该事项不组成资金占用            把柄上述计算案件的法院判决，莱州伟隆为计算法院见效判决确定的履行      义务东谈主，莱州伟隆支付计算款项系履行法院见效判决确定的履行义务，不存在      控股股东过甚关联方要求莱州伟隆垫付计算款项或莱州伟隆代控股股东过甚关      联方垫付计算款项的情形，不组成《上市公司监管指引第 8 号—上市公司资金      交往、对外担保的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号      —主板上市公司范例运作》国法的资金占用的情形。            经核查，莱州伟隆支付计算债权东谈主资金及范庆伟向莱州伟隆支付资金的具      体情况如下： 序                                  实践承担      莱州伟隆支                       范庆伟支付     作事类型   敌手方         判决情况                                追回金额                间隔时刻 号                                   金额        付时刻                          日历                 范庆丰及莱州伟隆共同偿还梁                  栋借款23.5万元及利息。                 范庆丰及莱州伟隆共同偿还黎                  股份承担连带璧还作事。                 范庆丰、范威辰、莱州伟隆、                 莱州辰英特机械制造有限公司 1，154，183.56                1，154，183.56                 共同偿还张伟112万元及利息      元                          元                         。                 伟隆阀门有限公司就莱州辰英            莱州辉瑞                 7，707，000元   2022.01.12   7，768，504元     2022.01.27   15天                 特机械制造有限公司及范威辰                 无法璧还部分承担50%的抵偿             公司                   146，790元    2022.09.26    85，286元       2022.12.30   95天                       作事。      除上述案件由莱州伟隆平直支付外，其他触及莱州伟隆的案件（除正在审 理中的），均由范庆丰通过向第三方借款形势偿还债权东谈主，不存在由莱州伟隆 平直支付的情况。      在范庆丰自用莱州伟隆公章导致的涉诉案件中，范庆伟对莱州伟隆无给付 义务，其承诺借款给范庆丰，由范庆丰偿还给莱州伟隆酿成的损失，系范庆伟 为保护刊行东谈主及中小股东的利益而选定的措施，范庆伟借款给范庆丰的资金来 源于个东谈主资金，不存在进取市公司过甚子公司进行借款或由上市公司过甚子公 司代为偿还及垫付的情况，计算资金支付的间隔期不组成《上市公司监管指引 第 8 号—上市公司资金交往、对外担保的监管要求》及《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司范例运作》国法的资金占用的情形。      适度本回复意见出具之日，范庆伟已切实履行计算承诺内容。   要而言之，范庆伟支付莱州伟隆款项的间隔期间内不组成对莱州伟隆的资 金占用，在莱州伟隆承担法院见效判决证实的履行义务后，范庆伟已实时向莱 州伟隆支付相应款项，不存在违犯承诺的情况。      四、勾搭前述情况，说明刊行东谈主及子公司里面收敛是否健全及有用履行， 计算里面收敛舛误（如有）的风险是否已充分泄漏      （一）勾搭前述情况，说明刊行东谈主及子公司里面收敛是否健全及有用履行   经核查，针对莱州伟隆对外担保及借款事项，刊行东谈主已选定了如下整改措 施：   公司组织董监高及计算东谈主员进行上市公司治理计算法律法例及公司里面制 度的培训，并要求董监高及计算东谈主员对上市公司治理计算的法律法例实时进行 自学。同期，公司亦不如期开展专题培训行为，进一步提高公司董事、监事、 高等管理东谈主员及计算东谈主员对法例的知晓，进一步强化公司董监高及计算东谈主员的 合规顽强。   公司实时鼎新了《子公司管理轨制》《印鉴管理轨制》《里面收敛轨制》 等里面管理轨制，进一步明确公司及子公司各岗亭东谈主员职责。同期，莱州伟隆 已于 2020 年 7 月革职自用图章的作事东谈主员，改进了莱州伟隆图章管理要求并落 实作事东谈主员。   适度本回复意见出具之日，刊行东谈主已建立法东谈主治理结构及里面收敛管理机 构，并制定有用管控模式保障内控有用履行公司按照《公司法》的国法，建立 股东大会、董事会、董事会下属特地委员会、监事会等法东谈主治理机构，并成立 董事会办公室负责处理董事会日常事务。 保持了有用的财务呈报里面收敛。   （二）计算里面收敛舛误（如有）的风险是否已充分泄漏   刊行东谈主已在本次刊行的《召募说明书》之?紧要事项领导?之?一、本公 司提请投资者仔细阅读本召募说明书‘风险要素’全文，并特别着重以下风险? 之?（八）因前期里面收敛舛误导致公司被告状并承担还款作事的风险?和 “第三节 风险要素”之“三、其他风险”之“（五）因前期里面收敛舛误导致 公司被告状并承担还款作事的风险”中泄漏风险如下：   “呈报期内，公司子公司曾存在呈报期前公章被违纪使用导致公司被告状 承担还款作事的情形，并被计算监管机构认定为公司里面收敛存在舛误，计算 诉讼及措置情况已在本召募说明书中泄漏。适度本召募说明书签署日，公司已 完成该里面收敛舛误的整改，公司的里面收敛健全、有用。但不排斥将来存在 其他因该内控舛误而导致的诉讼发生，则莱州伟隆存在可能被法院判定作为担 保东谈主承担连带作事或作为共同借款东谈主承担还款作事的风险，计算资产可能濒临 被查封、冻结或被强制履行的风险。”   要而言之，适度本回复意见出具之日，刊行东谈主及子公司里面收敛健全且已 得到有用履行，计算里面收敛舛误的风险已充分泄漏。   五、核查方法和核查意见   （一）核查方法  针对上述事项，保荐机构、申报司帐师及刊行东谈主讼师履行了下列核查方法： 员，了解计算诉讼案件进展情况； 了解莱州伟隆就计算借款、担保履行相应作事的具体情况； 刊行东谈主的整改情况； 部收敛的履行情况； 事项。   （二）核查意见  经核查，保荐机构、申报司帐师及刊行东谈主讼师合计： 子公司的影响较小； 情况，刊行东谈主及子公司因范庆丰自用莱州伟隆公章计算事项后续触及违纪贬责 或被选定计算措施的风险较小； 露，承诺内容妥当可行性、明确性要求，计算承诺已得到切实履行，范庆伟及 其关联方在莱州伟隆履行支付义务与范庆伟支付莱州伟隆款项的间隔期间内不 组成对莱州伟隆的资金占用，在莱州伟隆承担法院见效判决证实的履行义务后， 范庆伟已实时向莱州伟隆支付相应款项，不存在违犯承诺的情况； 履行，计算里面收敛舛误的风险已充分泄漏。   其他问题  请刊行东谈主在召募说明书扉页紧要事项领导中，按膺惩性原则泄漏对刊行东谈主 及本次刊行产生紧要不利影响的平直和间洗尘险。泄漏风险应幸免包含风险对 策、刊行东谈主竞争上风及雷同表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需 信息的膺惩程度进行梳理排序。同期，请刊行东谈主护士社会护士度较高、传播范 围较广、可能影响本次刊行的媒体报谈情况，请保荐东谈主对上述情况中触及本次 式样信息泄漏的真确性、准确性、完好性等事项进行核查，并于恢复本审核问 询函时一并提交。若无紧要舆情情况，也请给以书面说明。  回复：   一、请刊行东谈主在召募说明书扉页紧要事项领导中，按膺惩性原则泄漏对发 行东谈主及本次刊行产生紧要不利影响的平直和间洗尘险。泄漏风险应幸免包含风 险对策、刊行东谈主竞争上风及雷同表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策 所需信息的膺惩程度进行梳理排序  刊行东谈主已在召募说明书扉页紧要事项领导中，按膺惩性原则泄漏对刊行东谈主 及本次刊行产生紧要不利影响的平直和间洗尘险。刊行东谈主泄漏的风险未包含风 险对策、刊行东谈主竞争上风及雷同表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策 所需信息的膺惩程度进行梳理排序。   二、同期，请刊行东谈主护士社会护士度较高、传播范围较广、可能影响本次 刊行的媒体报谈情况，请保荐东谈主对上述情况中触及本次式样信息泄漏的真确性、 准确性、完好性等事项进行核查，并于恢复本审核问询函时一并提交。若无重 大舆情情况，也请给以书面说明   （一）刊行东谈主说明  公司本次向不特定对象刊行可转机公司债券苦求于 2023 年 1 月 17 日泄漏 可转债预案以来，适度本回复意见出具之日，公司连续护士媒体报谈，通过网 络检索等方式对刊行东谈主本次刊行计算媒体报谈情况进行了自查，主流媒体中尚 未出现社会护士度较高、传播范围较广、可能影响本次刊行的报谈，无紧要舆 情或媒体质疑情况，未出现对刊行东谈主信息泄漏的真确性、准确性、完好性进行 质疑的情形。  公司将连续护士计算本次向不特定对象刊行可转机公司债券计算的媒体报 谈等情况，如果出现媒体等对公司本次向不特定对象刊行可转机公司债券刊行 苦求的信息泄漏真确性、准确性、完好性建议质疑的情形，公司将实时进行核 查并连续护士计算事项进展。   （二）保荐机构核查方法及核查意见  针对上述事项，保荐东谈主履行的核查方法如下：  （1）护士与刊行东谈主计算的新闻媒体报谈；  （2）检索了自觉行东谈主泄漏本次向不特定对象刊行可转机公司债券预案之日 至本回复意见出具之日计算媒体报谈的情况，了解具体的报谈情况并对计算内 容进行分析和核实，与本次刊行计算苦求文献进行比对分析。  经核查，保荐机构合计：  自觉行东谈主泄漏本次向不特定对象刊行可转机公司债券预案之日至本回复意 见出具之日，不存在质疑刊行东谈主本次向不特定对象刊行可转机公司债券信息披 露真确性、准确性、完好性的计算媒体报谈，不存在计算本次向不特定对象发 行可转机公司债券的紧要舆情。  保荐机构将连续护士计算刊行东谈主本次向不特定对象刊行可转机公司债券相 关的媒体报谈等情况，如果出现媒体等对刊行东谈主本次向不特定对象刊行可转机 公司债券苦求的信息泄漏真确性、准确性、完好性建议质疑的情形，保荐机构 将实时进行核查并连续护士计算事项进展。  （本页无正文，为《对于青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可 转机公司债券苦求文献的审核问询函的回复》之签章页）                       青岛伟隆阀门股份有限公司                              年   月   日             刊行东谈主董事长声明  本东谈主已谨慎阅读《对于青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可转 换公司债券苦求文献的审核问询函的回复》的全部内容，证实本次审核问询函 回复不存在不实纪录、误导性评释或者紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完 整性承担个别和连带法律作事。  董事长：           范庆伟                        青岛伟隆阀门股份有限公司                               年   月   日 （本页无正文，为《对于青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可转机 公司债券苦求文献的审核问询函的回复》之签章页） 保荐代表东谈主：           皇冠男             李 良                           中信证券股份有限公司                                 年   月   日            保荐机构董事长声明  本东谈主已谨慎阅读《对于青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可转 换公司债券苦求文献的审核问询函的回复》的全部内容，了解本回复触及问题 的核查过程、本公司的内核和风险收敛历程，证实本公司按勤勉称职原则履行 核查方法，本回复不存在不实纪录、误导性评释或者紧要遗漏，并对上述文献 的真确性、准确性、完好性、实时性承担相应法律作事。  董事长：           张佑君                         中信证券股份有限公司                              年   月   日

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