AIC试点加速扩容, 三大股份行携资350亿“抢滩”布局
发布日期：2025-05-15 08:53 点击次数：118
股份制银行正加速“抢滩”AIC。本周，监管层文书将AIC试点范围扩大至宇宙性贸易银行，兴业银行、招商银行、中信银行偶而豪掷350亿元入局，粉碎国有大行附近阵势。经过多年发展，AIC从当先的债转股用具，逐渐转型为股权投资市集的重要力量，五大AIC六年净利润增长超15倍。可是，跟着股权投资力度的不断加大，若何增强投研智商，将成为AIC改日发展的重要命题。
5月7日，国度金融监管总局已批复情愿兴业银行筹建兴银金融钞票投资有限公司，使其成为首家获批筹建的股份制银行AIC。
紧随战略“东风”，5月8日晚间，招商银行和中信银行也接踵发布公告，文书拟分袂出资150亿元和100亿元，全资发起缔造AIC。
值得温顺的，在赢得AIC执照之前，股份制银行并非对股权投资领域全然生分。只不外，受制于战略与业务限度，它们“蜿蜒”通过旗下子公司迂回参与股权投资。
三大股份制银行积极布局AIC的背后，是比年来在战略的推动下，首批5家AIC发展速即。年报数据败露，5家金融AIC共计净利润从2018年末的11.47亿元大增至2024年末的183.54亿元，短短六年间增幅超15倍，这当然使得AIC变得颇具遐想力。
AIC阵营扩容
股份制银行认真“入局”AIC市集。
5月7日，国度金融监督治理总局局长李云泽在国新办新闻发布会上文书，将金融钞票投资公司（以下简称“AIC”）试点范围扩大至总共宇宙性贸易银行。
就在战略文书当寰宇午，金融监管总局便速即批复了兴业银行筹建兴银金融钞票投资有限公司的肯求，使其成为首家获批筹建的股份制银行AIC。
凭证兴业银行发布的公告，兴银AIC注册成本达100亿元，为兴业银行全资子公司。这次兴银AIC的获批，标记着自2017年五大行旗下AIC成立以来，宇宙性抓牌AIC初度迎来扩容，同期也意味着AIC试点认真向股份制银行洞开。
紧接着，5月8日晚间，招商银行和中信银行接踵发布公告，文书拟分袂出资150亿元和100亿元，全资缔造AIC。
事实上，在赢得AIC执照之前，股份制银行并非对股权投资领域全然生分。只不外，受制于战略与业务限度，它们曾“匠心独具”地通过旗下子公司迂回参与股权投资。以兴业银活动例，在成立AIC之前，兴业银行主要依托其旗下的华福成本（原 “兴银成本”）来参与股权投资。
具体来看，企查查信息败露，兴业银行抓有兴业外洋相信73%的股份，兴业外洋相信又抓有4.35%的华福证券股份，而华福成本行动华福证券的全资子公司，成为兴业银行涉足股权投资的重要纽带。
早在天合光能IPO前，华福成本就已成为其第三大推动。2020年6月，天合光能上市之后，华福成本抓有天合光能股份约3109.59万股，抓股比例达15.04%，期末抓有市值约53.52亿元；其一致活动东谈主兴璟投资抓股比例为1.96%，期末抓有市值约6.96亿元。
2023年5月22日，天合光能发布推动减抓成果公告，公司推动华福成本过火一致活动东谈主兴璟投资共计减抓5246.28万股公司股份，占总股本的比例为2.42%，这次减抓共计套现约31.95亿元。
不外，即便阅历减抓，限度最新论说期，华福成本仍抓有天合光能10.70%的股份，期末抓有市值约39.26亿元。
为何缔造AIC？
AIC，是由银行缔造的从事市集化债转股业务的金融钞票投资公司。
这次扩容之前，我国共有5家AIC，分袂由工商银行、成立银行、农业银行、中国银行、交通银行5家国有银行全资缔造。
从成立布景来看，2016年，为粗鄙惩办不良钞票和杠杆率较高的问题，国务院发布《对于市集化银行债权转股权的辅导意见》。行动战略落地的重要载体，五大国有银行于2017年接踵缔造AIC，构建起市集化债转股的业务。
据悉，配资者贸易银行在此之前幸免径直参与股权投资，根源在于径直投资濒临着极高的风险权重。
凭证《贸易银行成本治理办法》，贸易银行因市集化债转股抓有的上市公司股权的风险权重为250%；而对工商企业其他股权投资的风险权重则更是高达1250%。如斯高的风险权重，意味着银行需要占用多数成原本粉饰潜在风险，这无疑对银行的成本治理与盈利空间酿成广泛制肘。
因此，AIC的缔造与发展为贸易银行开发了合规参与股权投资的新旅途。
对于债转股业务，2018年发布的《金融钞票投资公司治理办法（试行）》败露，饱读吹AIC通过先收购银行对企业的债权，再将债权转为股权的神态实施债转股，收购价钱由两边按市集化原则自主协商笃定。值得属目的是，对于银行不良钞票的处置，该办法明确可参照不良钞票处置关连监管端正推论，同期饱读吹贸易银行期骗已计提拨备实时核销钞票转让经过中的失掉。
此后，跟着经济发展改进，AIC的功能有所更始。2020年，经监管批准，国有五大银行下设的AIC在上海开展不以债转股为指观念股权投资试点。2021年，监管机构出台《对于银行业保障业提拔高水平科技自立自立的辅导意见》，初度明确饱读吹AIC开展科技金融领域股权投资。
2024年“创投十七条”的颁布实施，则进一步拓宽了AIC股权投资范围，为其深度参与科技翻新提供了愈加完善的轨制保障。这一系列战略的实施，推动AIC从单一的债转股业务逐渐更始为“商行+投行”的业务模式。
事实上，股份制银行积极布局AIC的意料不单是是在于简单的执照获取，更是线路了其背后有着殷实的成本实力。
2025年一季报败露，招商银行、兴业银行的钞票总数和成本裕如率均居于股份行前两位。具体而言，限度本年3月末，招商银行、兴业银行的钞票总数分袂为12.53万亿元、10.63万亿元，分袂较上年末增长3.11%、1.17%；成本裕如率分袂为19.06%、13.97%。
五大AIC发展速即
跟着A股上市银行2024年度功绩论说的全面败露，五大AIC的盘算发达也浮出水面。
举座来看，2024年年报数据败露，五大AIC全年共计达成净利润183.54亿元，同比微增1.04%，但增速较2023年有所放缓。
从各机构具体发达来看，工商银行旗下的工银投资以47.97亿元的净利润持续领跑同行；农业银行旗下的农银投资以39.17亿元位列第二；中国银行旗下的中银钞票以36.80亿元紧随后来。成立银行旗下的建信投资和交通银行旗下的交银投资分袂达成净利润35.31亿元和24.29亿元，分列第四、五位。
净利润增速方面，五大AIC呈现显著分化态势。其中，中银钞票净利润增幅较大，较2023年增多35.74%，增速远超同行平均水平。工银投资和农银投资2024年净利润也保抓了正增长，分袂达成7.24%和3.98%的增幅。比拟之下，建信投资和交银投资则遭受功绩下滑，净利润同比分袂下落13.65%和22.27%。
针对功绩波动，交通银行在年报中示意，交银投资利润下滑主要系2023年同期公司投资神色上市并赢得大额退出收益，而2024年无访佛事项所致。
值得一提的是，比年来AIC发展速即。数据败露，自2017年景立以来，5家金融AIC共计净利润从2018年末的11.47亿元增长至2024年末的183.54亿元，短短六年间增长逾15倍。
行动市集化债转股的战略产品，AIC当先被赋予周转银行信贷钞票、助力企业降杠杆的重要责任。而追随监管战略的抓续松捆，AIC正加速布局股权投资市集，为私募股权投资行业增添“流水”。
投中商榷院最新统计败露，2021年至2024年8月末，五大国有银行旗下AIC在股权投资基金领域的布局权臣加速，累计认缴出资范围突破2900亿元，参投基金数目逾180只。
不仅如斯，最新监管数据败露，限度当今，AIC径直股权投资试点范围已从当先的上海单一城市，延伸至北京、杭州、成齐等18个要点城市过火场地省份，酿成粉饰宇宙主要经济区域的试点采集。
与此同期，这次试点范围扩大同步优化了关连投资限度。一方面，将AIC使用表内资金开展股权投资的范围上限，从其季末总钞票的4%普及至10%；另一方面，对单只私募股权基金的投资比例限度也由原先的20%放宽至30%。
要而言之，历经多年发展，AIC已成长为国内股权投资市麇集弗成或缺的重要参与者，其成本范围与行业影响力抓续攀升。
可是，AIC的股权投资之路并非坦途，如安在接下来的股权投资中达成肃穆收益，将成为行业濒临的重要课题。
